Průvodce kariérou v soukromých kapitálových pozicích - co potřebujete vědět

Soukromé kapitálové společnosti Top 10 soukromých kapitálových společností Kdo je 10 nejlepších soukromých kapitálových společností na světě? Náš seznam deseti největších PE společností, seřazený podle celkového získaného kapitálu. Společné strategie v rámci P.E. zahrnují pákový odkup (LBO), rizikový kapitál, růstový kapitál, nouzové investice a mezaninový kapitál. jsou společnosti pro správu investic, které získávají soukromé podniky sdružováním kapitálu poskytovaného od jednotlivců s vysokým čistým jměním (HNWI) a institucionálních investorů. Pracovní místa v oblasti private equity patří mezi nejvyhledávanější a nejkonkurenceschopnější zaměstnání v oblasti financí.

Společnosti soukromého kapitálu celkem spravují investiční kapitál téměř 1 bilion dolarů, který využívají prostřednictvím strategií, jako jsou přímé investice do soukromých společností, pákový odkup Pákový odkup (LBO) Pákový odkup (LBO) je transakce, při níž je podnik získán pomocí dluh jako hlavní zdroj protiplnění. K transakci LBO obvykle dochází, když si společnost soukromého kapitálu (PE) půjčí co nejvíce od různých věřitelů (až 70-80% kupní ceny), aby dosáhla návratnosti vnitřní sazby IRR> 20% (LBO), a někdy dokonce částečné nákupy podílů ve veřejných společnostech. Mezi významné investiční společnosti patří The Carlyle Group, Bain Capital a Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Existuje mnoho menších „butikových“ private equity společností, které se zabývají obchodem s menšími částkami dolaru a jsou obvykle vysoce specializované na typy společností, do kterých investují.

Práce v oblasti soukromého kapitálu - krátký kurz o fungování společností v oblasti soukromého kapitálu

Na oplátku za poskytnutí značného financování je soukromá kapitálová společnost obvykle nahrazena následujícím způsobem:

  • Získává kontrolní nebo značný menšinový podíl ve společnosti přijímající finanční prostředky, což je dostatečné k tomu, aby společnosti poskytující soukromé kapitálové investice účinně poskytlo manažerskou kontrolu nad společností. Poté tuto kontrolu využije k tomu, aby doufejme nasměroval růst společnosti na cestu, která maximalizuje návratnost investic soukromé kapitálové společnosti.
  • Rovněž dostává pravidelný poplatek za správu od společnosti přijímající financování (například roční poplatek za správu ve výši 2% z celkového poskytovaného financování).
  • Za každý kapitálový fond, který soukromá kapitálová společnost spravuje, získává podíl ročních zisků a podstatný podíl na zisku (typické procento je 20% - 25%), pokud je společnost, do které fond investoval, prodána soukromě nebo převzata veřejné prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Investiční horizont - časový rámec pro investování soukromého kapitálu se vyplácí prostřednictvím soukromého nebo veřejného prodeje společnosti - je obvykle čtyři až sedm let. To znamená, že v tomto časovém rámci soukromoprávní společnost očekává, že bude schopna společnost se ziskem prodat přímo, nebo se vzdá svého podílu na kapitálu výměnou za část výnosů z IPO společnosti.

soukromý kapitál a obchodní model

Private Equity Jobs - Fondy

Firmy soukromého kapitálu získávají řadu fondů kapitálu. Každá skupina kapitálu se stává samostatným fondem, který investuje do společností vybraných správcem fondu. Peníze ve fondech jsou použity na získání majetkového podílu v řadě soukromých společností. Mezi ně mohou patřit začínající společnosti a společnosti, které byly dříve veřejně obchodovány, ale od té doby byly vyřazeny z burzy, obvykle v důsledku toho, že akcie nedokázaly udržet minimální cenu.

Fondy soukromého kapitálu se objevují ve formě komanditních společností nebo společností s ručením omezeným s omezenou životností. Obecní / řídící partneři fondu obvykle stráví až dva roky získáváním finančních prostředků, poté investují do společností a spravují je po dobu čtyř až sedmi let a mají plán na ukončení všech investic fondu do 10 let.

Každý samostatný fond spravovaný společností soukromého kapitálu je obvykle věnován investování do určitých typů společností. Například jeden fond se může zaměřit na začínající technologické společnosti, zatímco jiný fond může investovat růstový kapitál do stávajících zdravotnických nebo farmaceutických společností.

Celkový čistý zisk pro soukromou kapitálovou společnost je součtem celkových zisků z každého fondu, který spravuje.

Protože soukromé kapitálové společnosti poskytují velmi vysoké částky investičního kapitálu, obvykle existují velmi vysoké minimální úrovně investic pro ty, kteří chtějí investovat do fondu výměnou za odpovídající podíl na zisku fondu. Minimální požadované investice se mohou pohybovat od 250 000 do 1 milionu USD. To je důvod, proč se investování soukromého kapitálu omezuje na institucionální investory a velmi bohaté jednotlivce. Minimální investiční požadavky se u jednotlivých společností soukromého kapitálu liší, ale mohou se také lišit u různých fondů spravovaných jednou společností soukromého kapitálu.

Práce v soukromých kapitálových pozicích

Pracovním místům v oblasti private equity se daří přilákat špičkové talenty v sektoru finančních služeb. Existuje několik klíčových pozic, které je třeba obsadit v soukromé kapitálové společnosti, a prakticky všechny vyžadují, aby tyto pozice obsadili odborníci v té či oné oblasti.

Firmy soukromého kapitálu mají tendenci být výrazně menší, personálně, než investiční banky, což se projevuje intenzivní konkurencí o omezený počet slotů. Stejně jako investiční banky mají i soukromé kapitálové společnosti jasnou strukturu zaměstnanců mezi mladšími a vyššími zaměstnanci. V zásadě jsou ti, kteří zastávají vyšší výkonné funkce, jako jsou jednotliví správci fondů, odpovědní za přijímání klíčových investičních rozhodnutí, zatímco méně zkušení pracovníci na nižší úrovni zajišťují méně okouzlující práci při výzkumu společností, psaní zpráv a přípravě prospektů.

Jelikož však zaměstnanci soukromé kapitálové společnosti mají tendenci pracovat v menších a bližších prostorách, často dochází k každodenní interakci, která přirozeně nastává mezi vrcholovým managementem a vstupními spolupracovníky. Tato situace má obecně tendenci podporovat více společný, týmový pocit a stírat hranice oddělení mezi mladšími a vyššími zaměstnanci. (Jednoduše řečeno, při práci v soukromé kapitálové společnosti je mnohem pravděpodobnější, že půjdete na oběd se svým nadřízeným nebo jiným členem vyššího vedení, než by tomu bylo v případě, že pracujete v investici banka.)

Vzhledem k tomu, že soukromé kapitálové společnosti očekávají, že budou používat takřka úrodu, svým zaměstnancům obvykle platí nejvyšší dolarovou mzdu a štědré výkonnostní bonusy. Firmy soukromého kapitálu patří mezi nejlépe platící zaměstnavatele ve finančním světě.

Práce v soukromém kapitálu - spolupracovníci

Kolegové jsou nejmladší profesionálové pracující v soukromých kapitálových společnostech. Mnoho z nich vstupuje do private equity po získání několikaletých zkušeností s prací pro investiční banku. Firmy soukromého kapitálu zřídka najímají vysokoškoláky přímo z vysoké školy, místo toho dávají přednost tomu, aby i jejich finanční profesionálové na nejnižší úrovni měli alespoň minimální zkušenosti s prací v sektoru finančních služeb.

Přidružená práce se skládá hlavně z výzkumu, due diligence, finančního modelování a psaní zpráv. Stejně jako analytici a spolupracovníci v investiční bance, pokud nejsou odborníky na přípravu tabulek v Excelu, jakmile dorazí, stanou se experty brzy po příjezdu. Jedním z úkolů obvykle přidělených spolupracovníkům je kontrola a shrnutí důvěrných informačních memorand (CIM), což jsou dokumenty vytvořené investičními bankami, které obsahují informace o potenciálních investičních příležitostech.

Spolupracovníci také pomáhají vedoucím pracovníkům při úlohách, jako je sledování společností v portfoliu firmy, zajišťování obchodů, vyřizování transakcí a telefonování investorů.

Přidružit práci jako školení na pracovišti

Spolupracovníci obvykle procházejí dvou- až tříletým programem, který zahrnuje spoustu školení na pracovišti. Práce v oblasti soukromého kapitálu je velmi specializovaná a jako přímá příprava na ni slouží malá vysokoškolská nebo dokonce postgraduální práce. Většina soukromých kapitálových společností strukturuje práci přidruženého podniku tak, aby je postupně naučila podnikání v oblasti soukromého kapitálu, a postupně zvyšovala jejich odpovědnost v rámci firmy, jak se zvyšovaly jejich znalosti a dovednosti.

Platy pro přidružené společnosti v oblasti private equity se mezi společnostmi značně liší a obvykle zahrnují významné zvýšení z jednoho roku na další, ale obvykle se pohybují od 115 000 do 160 000 dolarů.

Na konci dvouletého až tříletého období se spolupracovníci obvykle vydávají na dokončení titulu MBA, nebo pokud již jeden mají, jsou povýšeni na pozice vyšších spolupracovníků, viceprezidentů nebo ředitelů.

Práce v soukromém kapitálu - viceprezidenti a ředitelé

Viceprezidenti a ředitelé v private equity společnosti dohlížejí na spolupracovníky a pomáhají vedoucím a partnerům při tvorbě investičních strategií a při vyjednávání obchodů s cílovými společnostmi. Často mají významnou odpovědnost za jednání.

Jak se společníci posouvají na tuto další úroveň v hierarchii soukromých kapitálových společností, očekává se, že vytvoří nápady pro investiční příležitosti tím, že identifikují společnosti, které mají získat. Vzhledem k tomu, že se více přímo podílejí na generování investic pro společnost, mají viceprezidenti a ředitelé obvykle nárok na významné procento zisků z fondu nebo fondů, na nichž jsou přiřazeni k práci.

Primární pracovní odpovědností viceprezidentů a ředitelů je navazování a udržování vztahů s investičními bankéři, obchodními konzultanty a dalšími finančními profesionály, kteří mohou být zdrojem informací o investičních příležitostech.

Náhrada platu na této úrovni se obvykle pohybuje mezi 150 000 a 300 000 USD.

Práce v oblasti soukromého kapitálu - řídící ředitelé a partneři

Po několika letech práce na pozici viceprezidenta nebo ředitele mohou odborníci v oblasti private equity doufat, že se přesunou na prestižní pozice výkonných ředitelů nebo partnerů.

Jedná se o nejvýznamnější vedoucí pracovníky v private equity společnosti, osoby odpovědné za konečná rozhodnutí o tom, do kterých společností investuje fond a jak je strukturována investiční dohoda. Jsou také kontaktními osobami firmy, kteří poskytují směr řízení pro portfoliové společnosti. Partneři, jako primární jednotlivci, kteří aktivně vyhledávají investory, jsou v zásadě mízou soukromé kapitálové společnosti, zatímco ředitelé jsou správci jednotlivých fondů a jsou odpovědní za přeměnu investorských dolarů na vysokou návratnost investic (ROI).

Stejně jako v případě správců portfolia, od správců podílových fondů po správce hedgeových fondů, dostávají výkonní ředitelé fondů soukromého kapitálu kromě odměny za odměnu také vysoké procento zisků fondu. Jak moc? Roční sdílení zisku s prováděným úrokem pro výkonné ředitele a partnery velkých společností soukromého kapitálu může dosáhnout až 3 milionů dolarů.

Práce v soukromém kapitálu - speciální pozice

Kromě finančních profesionálů, kteří zaujímají hlavní pozice v private equity společnosti, existuje řada dalších profesionálů, kteří pro společnost slouží speciálním potřebám. Právníci s odbornými znalostmi v oblasti investování a korporátních nákupních transakcí jsou důležitými doplňky, jejichž služby pomáhají zajistit, aby byly transakce z právního hlediska řádně strukturovány. Účetní poskytují důležitou finanční analýzu potenciálních cílových a portfoliových společností. Firmy soukromého kapitálu si mohou najmout obchodního konzultanta s odbornými znalostmi, pokud investují do společnosti, jejíž podnikání relativně neznají.

Klíčové dovednosti pro úspěch v zaměstnání v soukromém kapitálu

Existuje řada klíčových dovedností, které mají nejúspěšnější hráči v soukromém kapitálovém podnikání společné. Prvním z nich jsou solidní obchodní analytické dovednosti. Manažeři fondů, kteří se rozhodnou pro investice do soukromého kapitálu, musí být technicky i intuitivně vysoce kvalifikovaní, aby dokázali společnosti vyhodnotit jako potenciální investice. Kromě toho musí zůstat na vrcholu trhu a celkových ekonomických trendů.

Specifické požadavky na technické dovednosti zahrnují:

  • Finanční modelování Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovídání, propojení tří výroků, analýzy DCF a dalších
  • Modelování LBO Model LBO Model LBO je postaven v aplikaci Excel k vyhodnocení transakce s využitím pákového výkupu (LBO), akvizice společnosti financované z významného množství dluhu.
  • M&A modelování
  • Obecná finanční analýza

Důležité jsou také dovednosti lidí, jako jsou manažerské dovednosti, komunikační dovednosti, vyjednávací dovednosti a dovednosti v oblasti vytváření sítí. Investování do soukromého kapitálu je do značné míry týmovým úsilím ve společnosti a také do značné míry závisí na úspěšné interakci s dalšími finančními profesionály mimo společnost a s pracovníky ve společnostech portfolia společnosti.

Závěrem - Příprava na kariéru v oblasti soukromého kapitálu

Kariéra v oblasti soukromého kapitálu může být velmi obohacující, a to jak finančně, tak osobně. Manažeři soukromého kapitálu často získávají velké uspokojení z úspěšného vedení svých portfoliových společností k nové vysoké úrovni ziskovosti.

Můžete si pomoci v praxi v soukromém kapitálovém podnikání tím, že přijdete jako uchazeč do firmy s titulem MBA a několikaletými zkušenostmi v bankovním sektoru, které už máte za sebou.

Dodatečné zdroje

Jednalo se o finančního průvodce kariérou v oblasti soukromého kapitálu. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou kariéru, podívejte se na tyto další zdroje níže:

  • Soukromý kapitál vs rizikový kapitál Soukromý kapitál vs rizikový kapitál, investoři Angel / Seed Porovnejte soukromý kapitál vs rizikový kapitál vs investoři Angel a seed z hlediska rizika, fáze podnikání, velikosti a typu investice, metrik, řízení. Tato příručka poskytuje podrobné srovnání soukromých kapitálových vs rizikového kapitálu vs andělských a seed investorů. Je snadné zaměnit tři třídy investorů
  • Přehled výzkumu akciového trhu Přehled akciového výzkumu Odborníci v oblasti akciového výzkumu jsou zodpovědní za vypracování analýz, doporučení a zpráv o investičních příležitostech, o které by mohly mít investiční banky, instituce nebo jejich klienti zájem. Divize Equity Research Division je skupina analytiků a spolupracovníků. Tato příručka pro přehled vlastního výzkumu
  • Přehled FP&A Jobs Procházejte popisy pracovních pozic: požadavky a dovednosti pro zveřejňování pracovních pozic v investičním bankovnictví, výzkumu kapitálu, pokladně, FP&A, podnikových financích, účetnictví a dalších oblastech financí. Tyto popisy pracovních míst byly sestaveny na základě nejběžnějších seznamů dovedností, požadavků, vzdělání, zkušeností a dalších
  • Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších

Poslední příspěvky