Kurtosis je statistické měřítko, které definuje, jak silně se ocasy distribuce liší od ocasů normálního rozdělení. Jinými slovy, kurtosis určuje, zda ocasy dané distribuce obsahují extrémní hodnoty.
Spolu se šikmostí Poissonovo rozdělení Poissonovo rozdělení je nástroj používaný ve statistikách teorie pravděpodobnosti k predikci množství variací ze známé průměrné míry výskytu, v rámci které je kurtosa důležitou popisnou statistikou distribuce dat. Tyto dva pojmy však nesmí být zaměňovány. Šikmost v podstatě měří symetrii distribuce, zatímco špičatost určuje tíhu distribučních ocasů.
Ve financích se kurtosa používá jako měřítko modelování finančních rizik finančního rizika. Velká špičatost je spojena s vysokou mírou rizika pro investici, protože naznačuje, že existuje vysoká pravděpodobnost extrémně vysokých a extrémně malých výnosů. Na druhou stranu malá kurtóza signalizuje střední úroveň rizika, protože pravděpodobnost extrémních výnosů je relativně nízká.
Co je to přebytek kurtosy?
Přebytečná špičatost je metrika, která porovnává špičatost distribuce proti špičatosti normálního rozdělení. Kurtosa normálního rozdělení se rovná 3. Nadbytečná kurtosa se tedy zjistí pomocí níže uvedeného vzorce:
Přebytek Kurtosis = Kurtosis - 3
Druhy kurtosy
Druhy špičatosti jsou určeny nadměrnou špičatostí konkrétní distribuce. Nadměrná špičatost může nabývat kladných i záporných hodnot i hodnot blízkých nule.
1. Mesokurtic
Data, která následují po mezokurtickém rozdělení, ukazují nadměrnou špičatost nula nebo blízko nuly. To znamená, že pokud data sledují normální distribuci, sledují mesokurtic distribuci.
2. Leptokurtic
Leptokurtic indikuje pozitivní nadměrnou špičatost. Leptokurtic distribuce ukazuje těžké ocasy na obou stranách, což naznačuje velké odlehlé hodnoty. V oblasti financí ukazuje leptokurtická distribuce, že výnosy z investic mohou být na obou stranách náchylné k extrémním hodnotám. Proto je investice, jejíž návratnost sleduje leptokurtickou distribuci, považována za rizikovou.
3. Platykurtic
Platykurtická distribuce vykazuje negativní nadměrnou špičatost. Kurtosis odhaluje rozdělení s plochými ocasy. Ploché ocasy označují malé odlehlé hodnoty v distribuci. V kontextu financí platykurtické rozdělení výnosů z investic Internal Rate of Return (IRR) Internal Rate of Return (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici. je pro investory žádoucí, protože existuje malá pravděpodobnost, že by investice zaznamenala extrémní návratnost.
Související čtení
Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Korelace Korelace Korelace je statistické měřítko vztahu mezi dvěma proměnnými. Míra se nejlépe používá v proměnných, které mezi sebou prokazují lineární vztah. Přizpůsobení dat lze vizuálně znázornit bodovým grafem.
- Dynamická finanční analýza Dynamická finanční analýza Tato příručka vás naučí provádět dynamickou finanční analýzu v aplikaci Excel pomocí pokročilých vzorců a funkcí. Funkce INDEX, MATCH a INDEX MATCH MATCH, kombinující CELL, COUNTA, MID a OFFSET ve vzorci. Když se použijí, tyto funkce aplikace Excel zvýší dynamiku vaší analýzy finančních výkazů
- Kvantitativní analýza Kvantitativní analýza Kvantitativní analýza je proces shromažďování a vyhodnocování měřitelných a ověřitelných údajů, jako jsou výnosy, podíl na trhu a mzdy, aby bylo možné porozumět chování a výkonnosti podniku. V éře datových technologií je kvantitativní analýza považována za preferovaný přístup k přijímání informovaných rozhodnutí.
- Řízení rizik Řízení rizik Řízení rizik zahrnuje identifikaci, analýzu a reakci na rizikové faktory, které tvoří součást života podniku. Obvykle se to dělá s
