Časová hodnota peněz je základní finanční koncept, který tvrdí, že peníze v současnosti mají větší hodnotu než stejnou částku peněz, kterou je třeba v budoucnu obdržet. To je pravda, protože peníze, které právě teď máte, lze investovat a získat návratnost, čímž v budoucnu vytvoříte větší částku peněz. (Rovněž u budoucích peněz existuje další riziko, že peníze nemusí být nikdy skutečně přijaty, z toho či onoho důvodu.) Časová hodnota peněz se někdy označuje jako čistá současná hodnota Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současnost Hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti investice diskontovaných do současnosti. Analýza čistých současných hodnot je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investic (NPV) peněz.
Jak funguje časová hodnota peněz
Jednoduchý příklad lze použít k zobrazení časové hodnoty peněz. Předpokládejme, že vám někdo nabídne, že vám zaplatí jeden ze dvou způsobů za nějakou práci, kterou pro něj děláte: Buď vám teď zaplatí 1 000 $ nebo 1 100 $ za rok
Jakou možnost platby byste měli využít? Závisí to na tom, jaký druh návratnosti investice Míra návratnosti Míra návratnosti (ROR) je zisk nebo ztráta investice za určité časové období, které jsou sdruženy s počátečními náklady investice vyjádřenými v procentech. Tato příručka učí nejběžnější vzorce, které můžete v současné době na penězích vydělat. Vzhledem k tomu, že 1 100 $ je 110% z 1 000 $, pak pokud si myslíte, že investováním v příštím roce můžete dosáhnout více než 10% návratnosti peněz, měli byste se rozhodnout, že si 1 000 $ hned vezmete. Na druhou stranu, pokud si nemyslíte, že byste v příštím roce mohli vydělat více než 9% investováním peněz, měli byste si vzít budoucí splátku ve výši 1 100 $ - pokud důvěřujete tomu, že vám osoba zaplatí.
Časová hodnota a kupní síla
Časová hodnota peněz souvisí také s pojmy inflace a kupní síla. Je třeba vzít v úvahu oba faktory spolu s jakoukoli návratností realizovanou investováním peněz.
Proč je toto důležité? Inflace totiž neustále narušuje hodnotu, a tedy kupní sílu peněz. Nejlépe to dokládají ceny komodit, jako je plyn nebo potraviny. Pokud byste například v roce 1990 dostali certifikát za 100 $ benzínu zdarma, mohli byste si koupit mnohem více galonů plynu, než byste mohli mít, kdybyste o deset let později dostali 100 $ benzínu zdarma.
Při investování peněz je třeba zohlednit inflaci a kupní sílu, protože pro výpočet skutečné návratnosti investice musíte odečíst míru inflace od jakéhokoli procentního výnosu, který na svých penězích vyděláte. Pokud je míra inflace ve skutečnosti vyšší než míra návratnosti vaší investice, pak i když vaše investice vykazuje nominální kladný výnos, ve skutečnosti ztrácíte peníze, pokud jde o kupní sílu. Například pokud vyděláte 10% na investicích, ale míra inflace je 15%, každý rok ve skutečnosti ztrácíte 5% kupní síly (10% - 15% = -5%).
Časová hodnota peněz vzorec
Časová hodnota peněz je důležitým konceptem nejen pro jednotlivce, ale také pro obchodní rozhodnutí. Společnosti berou v úvahu časovou hodnotu peněz při rozhodování o investování do vývoje nových produktů, získávání nového obchodního vybavení nebo zařízení a stanovení úvěrových podmínek Prodejní a kupní smlouva Prodejní a kupní smlouva (SPA) představuje výsledek klíčových obchodních a cenových jednání. V podstatě stanoví dohodnuté prvky dohody, zahrnuje řadu důležitých ochranných opatření pro všechny zúčastněné strany a poskytuje právní rámec pro dokončení prodeje nemovitosti. za prodej jejich produktů nebo služeb.
Pro výpočet lze použít konkrétní vzorec budoucí hodnota peněz, aby je bylo možné porovnat se současnou hodnotou:
Kde:
F V = budoucí hodnota peněz
PV = současná hodnota
i = úroková sazba nebo jiný výnos, který lze z peněz vydělat
t = počet let, které je třeba vzít v úvahu
n = počet úrokových období úrokování za rok
Pomocí výše uvedeného vzorce se podívejme na příklad, kde máte 5 000 $ a můžete očekávat, že z této částky získáte úrok 5% každý rok po další dva roky. Za předpokladu, že úrok je složen pouze ročně, lze budoucí hodnotu vašich 5 000 $ dnes vypočítat takto:
FV = 5 000 $ x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5 512,50 $
Současná hodnota vzorce budoucích peněz
Vzorec lze také použít k výpočtu současná hodnota peněz, které mají být v budoucnu přijaty. Jednoduše vydělíte budoucí hodnotu namísto vynásobení současné hodnoty. To může být užitečné při zvažování dvou různých současných a budoucích částek. V našem původním příkladu jsme zvažovali možnosti někoho, kdo vám dnes zaplatí 1 000 $ oproti 1 100 $ za rok. Pokud byste mohli vydělat 5% na investování peněz hned a chtěli byste vědět, jaká současná hodnota by se rovnala budoucí hodnotě 1 100 $ - nebo kolik peněz byste teď potřebovali, abyste od nynějška měli 1 100 $ ročně - vzorec by být následující:
PV = 1100 USD / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1047 USD
Výpočet výše ukazuje, že s dostupným výnosem ve výši 5% ročně byste v současné době museli dostávat 1047 USD, abyste se rovnali budoucí hodnotě 1100 USD, která bude od nynějška přijata.
Abychom vám to usnadnili, existuje celá řada online kalkulaček, pomocí nichž lze určit budoucí nebo současnou hodnotu peněz.
Příklad čisté současné hodnoty
Níže je ukázka toho, jak čistá současná hodnota řady peněžních toků vypadá. Jak vidíte, budoucí hodnota peněžních toků je uvedena v horní části diagramu a současná hodnota peněžních toků je zobrazena modrými pruhy ve spodní části diagramu.
Tento příklad je převzat z finančního kurzu Úvod do podnikových financí, který se tématu věnuje podrobněji.
Dodatečné zdroje
Doufáme, že vás potěšilo vysvětlení Finance o časové hodnotě peněz. Chcete-li se dozvědět více o penězích a investování, podívejte se na následující zdroje:
- Upravená současná hodnota Upravená současná hodnota (APV) Upravená současná hodnota (APV) projektu se počítá jako jeho čistá současná hodnota plus současná hodnota vedlejších účinků financování dluhu. Podívejte se na příklady a stáhněte si šablonu zdarma. Proč místo NPV používat upravenou současnou hodnotu? Musíme pochopit, jak finanční rozhodnutí (dluh vs. vlastní kapitál) ovlivňují hodnotu projektu
- Metody předpovědi Metody předpovědi Nejlepší metody předpovědi. V tomto článku vysvětlíme čtyři typy metod předpovídání výnosů, které finanční analytici používají k předpovídání budoucích výnosů.
- Vzorec NPV NPV vzorec Průvodce vzorcem NPV v aplikaci Excel při provádění finanční analýzy. Je důležité přesně pochopit, jak vzorec NPV funguje v aplikaci Excel a matematika za ním. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (peněžní tok), r = diskontní sazba, n = počet období v budoucnosti
- Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a precedenční transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích
