Dlouhé a krátké pozice - přehled a příklady dlouhých / krátkých pozic

Při obchodování s aktivy je investor Equity Trader Obchodníkem s akciemi je někdo, kdo se podílí na nákupu a prodeji akcií společnosti na akciovém trhu. Podobně jako někdo, kdo by investoval na trzích s dluhovým kapitálem, obchodník s akciemi investuje na trzích s akciovým kapitálem a místo dluhopisů vyměňuje své peníze za akcie společnosti. Bankovní kariéra je vysoce placená a může trvat dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu). Dlouhé a krátké pozice dále komplikují dva typy opcí Akciová opce Akciová opce je smlouva mezi dvěma stranami, která dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové akcie za předem stanovenou cenu a ve stanoveném časovém období. Prodejci opce na akcie se říká zapisovatel opce, kde se prodávajícímu vyplácí prémie ze smlouvy zakoupené kupujícím opce na akcie. : zavolat a dát. Investor může vstoupit do dlouhého putu, dlouhého hovoru, short putu nebo short callu. Investor může dále kombinovat dlouhé a krátké pozice do komplexních obchodních a zajišťovacích strategií.

dlouhé a krátké pozice

Dlouhé pozice

Na dlouhé (kupní) pozici doufá investor, že cena poroste. Investor na dlouhé pozici bude profitovat z růstu ceny. Typický nákup akcií Akvizice akcií Při akvizici akcií prodávají jednotliví akcionáři svůj podíl ve společnosti kupujícímu. Při prodeji akcií kupující předpokládá vlastnictví aktiv i pasiv - včetně potenciálních závazků z minulých akcí podniku. Kupující pouze vstoupil do kůže předchozího majitele je dlouhý nákup aktiv.

Dlouhá call pozice je pozice, kde si investor koupí call opci. Dlouhá výzva tedy těží také ze zvýšení ceny podkladového aktiva.

Dlouhá prodejní pozice zahrnuje nákup prodejní opce. Logika za „dlouhým“ aspektem putu se řídí stejnou logikou dlouhého hovoru. Prodejní opce vzroste na hodnotě, když hodnota podkladového aktiva poklesne. Long put zvyšuje hodnotu s poklesem podkladového aktiva.

Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše online finanční kurzy.

Zisky z dlouhé pozice

Při dlouhém nákupu aktiv je potenciální nevýhodou / ztrátou kupní cena. Vzhůru je neomezený.

U dlouhých hovorů a putů jsou potenciální nevýhody komplikovanější. Ty jsou dále prozkoumány v našem případová studie možností Případová studie opcí - dlouhé volání Tato případová studie opcí ukazuje složité interakce opcí. Možnosti prodeje i volání mají různé výplaty. Abychom studovali složitou povahu a interakce mezi opcemi a podkladovým aktivem, představujeme případovou studii opcí. .

Krátké pozice

Krátká pozice je přesným opakem dlouhé pozice. Investor doufá a bude mít prospěch z poklesu ceny cenného papíru. Provedení nebo zadání krátké pozice je o něco složitější než nákup aktiva.

V případě krátké pozice akcií investor doufá, že bude profitovat z poklesu ceny akcií. To se provádí zapůjčením X počtu akcií Sklad Co je to akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a má nárok na část zbytkového majetku a výnosů společnosti (pokud by byla společnost někdy zrušena). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ jsou používány zaměnitelně. společnosti od obchodníka s cennými papíry a poté akcie prodal za aktuální tržní cenu. Investor má poté u brokera otevřenou pozici pro X počet akcií, která musí být v budoucnu uzavřena. Pokud cena klesne, může investor koupit X množství akciových akcií za méně než celkovou cenu, za kterou dříve prodal stejný počet akcií. Přebytek hotovosti Peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější ze všech aktiv v rozvaze. Peněžní ekvivalenty zahrnují cenné papíry peněžního trhu, bankovní přijetí je jejich zisk.

Koncept krátkého prodeje je pro mnoho investorů často těžko uchopitelný, ale ve skutečnosti je to relativně jednoduchý proces. Podívejme se na příklad, který vám snad pomůže objasnit věci. Předpokládejme, že akcie „A“ jsou v současné době 50 USD za akcii. Z nějakého důvodu očekáváte, že cena akcií poklesne, takže se rozhodnete prodat nakrátko, abyste profitovali z očekávaného poklesu ceny. Váš krátký prodej by fungoval následovně:

  • Vložíte maržový vklad jako kolaterál pro vaši makléřskou firmu, aby vám půjčil 100 akcií akcií, které již vlastní.
  • Když obdržíte 100 akcií, které vám zapůjčil váš makléř, prodáte je za aktuální tržní cenu 50 $ za akcii. Nyní již nemáte žádné akcie akcií, ale na svém účtu máte 5 000 $, které jste obdrželi od kupce vašich 100 akcií (50 x 100 = 5 000 $). Říká se o vás, že jste „short“, protože dlužíte svému makléři 100 akcií. (Přemýšlejte o tom, jako byste někomu řekli: „Chybí mi 100 akcií, co potřebuji k tomu, abych splatil svého makléře.“)
  • Nyní předpokládejme, že jak jste předpokládali, cena akcie začne klesat. O několik týdnů později cena akcie klesla až na 30 $ za akcii. Neočekáváte, že to půjde mnohem níže, takže se rozhodnete svůj krátký prodej ukončit.
  • Nyní si koupíte 100 akcií akcií za 3 000 $ (30 x 100 = 3 000 $). Dáte těchto 100 akcií akcií svému makléři, abyste mu splatili (vyměnili) 100 akcií, které vám zapůjčil. Poté, co jste splatili 100 podílový úvěr, již nejste „short“ na skladě.
  • Na svém krátkém prodejním obchodu jste dosáhli zisku 2 000 $. Když jste prodali 100 akcií, které vám zprostředkovatel půjčil, dostali jste 5 000 $, ale později jste mohli koupit 100 akcií, abyste mu splatili pouhé 3 000 $. Váš zisk se tedy počítá takto: 5 000 $ (přijato) - 3 000 $ (zaplaceno) = 2 000 $ (zisk).

Krátké akciové pozice jsou obvykle poskytovány pouze akreditovaným investorům, protože k provedení krátkého prodeje vyžaduje velkou důvěru mezi investorem a makléřem. Ve skutečnosti, i když je zkrat proveden, je investor obvykle povinen umístit maržový vklad nebo kolaterál u makléře výměnou za zapůjčené akcie.

Jiné krátké pozice

Pozice krátkých hovorů se zadávají, když investor prodá nebo „zapíše“ kupní opci. Pozice krátkého hovoru je protistranou dlouhého hovoru. Zapisovatel bude profitovat z pozice krátkého hovoru, pokud hodnota hovoru poklesne nebo hodnota podkladových poklesů.

Pozice s krátkým prodejem se zadávají, když investor napíše opci s prodejem. Zapisovatel bude profitovat z pozice, pokud hodnota putu poklesne nebo když hodnota podkladu překročí realizační cenu opce.

Krátké pozice u jiných aktiv lze provádět prostřednictvím derivátu známého jako swapy. Swap úvěrového selhání je například smlouva, kde emitent vyplatí kupujícímu částku, pokud podkladové aktivum selže nebo selže.

Sečteno a podtrženo

Obchodníci mohou zaujmout širokou škálu dlouhých a krátkých pozic. Znalý investor pochopí mnoho výhod a nevýhod každého jednotlivého typu dlouhých a krátkých pozic, než se pokusí začlenit jejich použití do své obchodní strategie.

Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše online finanční kurzy.

Zjistěte více:

  • Technická analýza Technická analýza - Průvodce pro začátečníky Technická analýza je forma oceňování investic, která analyzuje minulé ceny a předpovídá budoucí cenovou akci. Techničtí analytici se domnívají, že kolektivní akce všech účastníků trhu přesně odrážejí všechny relevantní informace, a proto cenným papírům neustále přiřazují spravedlivou tržní hodnotu.
  • Indikátor Aroon Indikátor Aroon - Technická analýza Indikátor Aroon používá výpočty aroon-up a aroon-down k identifikaci začátku nového trendu nebo měnícího se trendu na trhu.
  • Jak číst akciové grafy Jak číst akciové grafy Pokud chcete aktivně obchodovat s akciemi jako investor na akciovém trhu, musíte vědět, jak číst akciové grafy. Dokonce i obchodníci, kteří primárně používají základní analýzu k výběru akcií, do kterých investují, stále často používají technickou analýzu pohybu cen akcií k určení konkrétního nákupu a prodeje, mapování akcií
  • Akciové opce Akciové opce Akciová opce je smlouva mezi dvěma stranami, která dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové akcie za předem stanovenou cenu a ve stanoveném časovém období. Prodejci opce na akcie se říká zapisovatel opce, kde se prodávajícímu vyplácí prémie ze smlouvy zakoupené kupujícím opce na akcie.

Poslední příspěvky