Fondy dostupné k distribuci (FAD) - přehled, jak vypočítat

Fondy dostupné k distribuci (FAD), známé také jako hotovost k dispozici pro distribuci, se používají jako odkaz na REIT investování. Zobrazuje částku čistého výdělku REIT, který bude distribuován akcionářům a podílníkům jako dividendy Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozdělený zisk, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda. .

Prostředky dostupné k distribuci

Společnost REIT vlastní a spravuje portfolio investic do nemovitostí, od bytových bytů Rezidenční nemovitosti REIT Rezidenční nemovitosti REIT jsou REIT, které vlastní a spravují bytové jednotky k pronájmu nájemcům. Rezidenční REIT lze rozdělit do struktur pro jednu nebo více rodin, které jsou k dispozici pro zaměstnání pro nepodnikatelské účely. Mohou zahrnovat byty, prázdninové domy, ubytování studentů, nákupní střediska, kancelářské parky, luxusní hotely a nemocnice a umožňují investorům nakupovat a prodávat akcie společnosti na veřejné burze. Investice generují stálý příjem ve formě leasingu, nájemného a výnosů z prodeje oceněných nemovitostí.

V zájmu zachování svého statusu REIT jsou společnosti REIT povinny rozdělit alespoň 90% svých příjmů akcionářům ve formě dividend. Výplaty dividend zajišťují akcionářům v průběhu času stabilní peněžní tok, kromě toho, že těží z zhodnocení akcií.

Rychlé shrnutí

  • Fondy k dispozici pro distribuci (FAD) je částka hotovosti zadržená fondem pro správu nemovitostí k distribuci běžným akcionářům.
  • FAD se získá odečtením normalizovaných opakujících se kapitálových výdajů od FFO REIT.
  • Investoři používají nástroj FAD jako indikátor síly REIT.

Vysvětlené prostředky dostupné k distribuci

Množství finančních prostředků, které jsou k dispozici pro distribuci, slouží jako klíčový nástroj pro hodnocení pro stanovení síly REIT. Investoři jsou konkrétně přitahováni k REITs kvůli jejich schopnosti poskytovat konzistentní tok příjmů po celé investiční období. Na rozdíl od jiných investic, jako jsou akcie a dluhopisy, dluhopisy Dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které vydávají společnosti a vlády za účelem zvýšení kapitálu. Emitent dluhopisů si od držitele dluhopisu půjčí kapitál a provede mu fixní platby za pevnou (nebo variabilní) úrokovou sazbu po stanovené období. „REIT vykazují relativně nízkou korelaci s návratností jiných investic, jako jsou investice s pevným výnosem a akcie.

REIT s trvale vyššími dostupnými finančními prostředky pro distribuci přitahují investory zaměřené na příjmy více než REIT, které prokázaly nesrovnalosti v dividendách, které rozdělují investorům. Neexistují žádné konkrétní pokyny, jak by se měl FAD počítat, ale většina REIT upravuje FFO o opakující se kapitálové výdaje, přímé nájemné a nepeněžní položky.

REIT mohou zvýšit množství finančních prostředků dostupných k distribuci následujícími dvěma způsoby:

1. Organický růst

Strategie organického růstu se snaží posílit FAD maximalizací růstu zevnitř společnosti na čtvrtletní nebo roční bázi. Mezi opatření, která společnosti usilují o organický růst, patří zlepšení poskytování služeb, vytváření nových toků příjmů nebo propagace ke zvýšení míry obsazenosti nemovitostí.

Například kancelář REIT Office REITs Office REITs jsou REITy, které staví, spravují a udržují kancelářské budovy a pronajímají kanceláře společnostem, které potřebují prostor, aby se mohly ubytovat. jejich spravované vlastnosti. Mohou také spravovat společné prostory, jako jsou konferenční sály, které si podle potřeby mohou pronajmout.

Investoři používají výsledky organického růstu k určení, zda je společnost schopna každý rok vydělávat více příjmů prostřednictvím svých interních zdrojů, což se promítá do vyšší ceny akcií a vyšších výplat dividend.

2. Akvizice a vývoj nemovitostí

Další metodou zvyšování FAD je anorganický růst, který vzniká spojením a akvizicemi dalších podniků ve stejném odvětví. Většina společností usiluje o anorganický růst jako o rychlejší způsob růstu tržeb a rozšíření operací na novější trhy.

Například sklad REIT může získat další sklady, aby zvýšil své portfolio a profitoval z rostoucí poptávky po skladových prostorách v důsledku růstu elektronického obchodování. REIT bude těžit z vyšších příjmů z pronájmu, většího počtu aktiv a většího skladovacího prostoru.

Jak vypočítat FAD

Hodnota FAD se získá výpočtem finančních prostředků z operací a odečtením opakujících se kapitálových výdajů REIT. Vzorec FAD je uveden následovně:

FAD = FFO - RCE

Kde:

  • FFO jsou fondy z operací
  • RCE jsou opakující se kapitálové výdaje

Níže jsou podrobně vysvětleny dvě položky:

1. Fondy z operací (FFO)

Fondy z operací (FFO) FFO - Fondy z operací FFO nebo Fondy z operací je míra peněžního toku generovaného z obchodních operací, kterou často používají Realitní investiční fondy - REITS. Fondy z operací (FFO) je skutečné množství peněžních toků generovaných z hlavních obchodních operací. Průvodce FFO je měřítkem výnosů generovaných REIT a používá se k definování peněžních toků, které REIT generují z jejich operací. Vypočítává se přidáním odpisů a amortizace k čistému příjmu a poté odečtením veškerých zisků z prodeje nemovitostí.

Nemovitosti však časem zhodnocují hodnotu a odečtení odpisů může narušit skutečnou hodnotu nemovitosti. Proto se hodnoty odpisů a amortizace nemovitosti přičtou zpět k čistému příjmu, aby se hodnoty vyrovnaly.

Všechny faktory ve vzorci FFO se nacházejí v rozvaze společnosti a investoři je mohou použít při hodnocení REIT jako investiční příležitosti.

2. Opakující se kapitálové výdaje (RCE)

Opakující se kapitálové výdaje jsou výdaje, které jsou nezbytné k udržení portfolia nemovitostí REIT, stejně jako příjmy z pronájmu a leasingu generované nemovitostmi. Náklady mohou zahrnovat nové koberce, závěsy v bytových jednotkách, náklady na leasing, příspěvky na vylepšení nájemce a další běžné průběžné náklady nezbytné pro provozování portfolia nemovitostí.

Výdaje jsou zpočátku kapitalizovány a poté postupně účtovány do nákladů prostřednictvím amortizace. Přidělená hotovost se vynakládá předem, což snižuje peníze dostupné k distribuci akcionářům. Odečtení kapitalizovaných výdajů od provozních fondů umožňuje investorům získat jasný obraz o hotovosti, která je k dispozici pro distribuci akcionářům.

Související čtení

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků , modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:

  • Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje se vztahují k fondům, které společnost používá k nákupu, vylepšování nebo údržbě dlouhodobých aktiv za účelem zvýšení efektivity nebo kapacity společnosti. Dlouhodobý majetek je obvykle hmotný a má dobu použitelnosti delší než jedno účetní období.
  • Běžný příjem (investice do nemovitostí) Běžný příjem (investice do nemovitostí) Běžný příjem je investiční strategie, která investorům poskytuje konzistentní nadprůměrné výplaty. Nejběžnější aktuální zaměřený na příjmy
  • Soukromé REIT vs veřejně obchodované REIT Soukromé REIT vs veřejně obchodované REIT Soukromé REIT vs veřejně obchodované REIT. Investiční fondy do nemovitostí (REIT) lze rozdělit na soukromé nebo veřejné, obchodované nebo neobchodované. REIT konkrétně investují do realitního sektoru a pronajímají a shromažďují výnosy z pronájmu investovaných nemovitostí
  • Realitní provozní společnost (REOC) Realitní provozní společnost (REOC) Realitní provozní společnost (REOC) je společnost, která vlastní a provozuje nemovitosti a její akcie obchodují na trzích s veřejnou burzou, například

Poslední příspěvky