Vzorec výplaty dividendy - přehled, průvodce a příklady

Dividendový výnos je finanční poměr, který měří roční hodnotu přijatých dividend v poměru k tržní hodnotě. Tržní kapitalizace Tržní kapitalizace (Market Cap) je nejnovější tržní hodnota nesplacených akcií společnosti. Market Cap se rovná aktuální ceně akcií vynásobené počtem akcií v oběhu. Investiční komunita často používá hodnotu tržní kapitalizace k seřazení společností na akcii cenného papíru. Jinými slovy, vzorec dividendového výnosu vypočítá procento tržní ceny společnosti za akcii, která se vyplácí akcionářům Akcionáři Akciové Akciové akcionáře (také známý jako Akciový kapitál) je účet v rozvaze společnosti, který se skládá ze základního kapitálu plus zadrženého zisk. Představuje také zbytkovou hodnotu aktiv mínus pasiva. Přeskupením původní účetní rovnice získáme Akcionáři Vlastní kapitál = Aktiva - pasiva ve formě dividend.

Vzorec výplaty dividendy - příklad

Dividendový výnosový vzorec

Vzorec výplaty dividend je následující:

Dividendový výnos = dividenda na akcii / tržní hodnota na akcii

Kde:

  • Dividenda na akcii Dividenda na akcii (DPS) Dividenda na akcii (DPS) je celková částka dividend připisovaných každé jednotlivé akcii společnosti v oběhu. Výpočet dividendy na akcii je celková roční výplata dividendy společnosti vydělená celkovým počtem akcií v oběhu
  • Tržní hodnota na akcii je aktuální cena akcie společnosti

Příklad

Společnost A obchoduje za cenu 45 USD. V průběhu jednoho roku společnost vyplácela konzistentní čtvrtletní dividendy ve výši 0,30 USD na akcii. Poměr dividendového výnosu pro společnost A se počítá takto:

Výnosový poměr dividendy = 0,30 USD + 0,30 USD + 0,30 USD + 0,30 USD / 45 USD = 0,02666 = 2,7%

Poměr dividendového výnosu pro společnost A je 2,7%. Investor by tedy vydělal 2,7% na akciích společnosti A ve formě dividend.

Dividendový výnosový poměr napříč průmyslovými odvětvími

Srovnání poměrů dividendových výnosů by mělo být provedeno pouze u společností působících ve stejném odvětví - průměrné výnosy se mezi odvětvími výrazně liší. Průměrný dividendový výnos pro několik průmyslových odvětví je následující:

  • Průmysl základních materiálů: 4,92%
  • Odvětví finančních služeb: 4,17%
  • Zdravotnický průmysl: 2,28%
  • Průmyslový průmysl: 1,76%
  • Služby: 2,37%
  • Technologický průmysl: 3,2%
  • Utility průmysl: 3,96%

Dividendový výnosový vzorec mezi společnostmi

Níže jsou uvedeny informace týkající se společnosti A a společnosti B pro FY 2018:

Dividendový výnosový poměr - příklad 1

Obě společnosti působí ve stejném odvětví. Společnost A však vstoupila na trh už dávno, zatímco společnost B je relativně nová společnost. Jeden z vašich přátel, John, chce investovat do společnosti s dobrou výplatou dividend. Co doporučíte Johnovi - společnosti A nebo společnosti B?

Vzorec výplaty dividend - příklad 1a

Poměr dividendového výnosu pro každou společnost se vypočítá takto:

Společnost A:

= $7.08 / $29.00 = 0.24413 = 24.413%

Společnost B:

= $3.17 / $31.00 = 0.10226 = 10.226%

Poznámka: Dividenda připisovaná každé akci je jednoduše celková deklarovaná dividenda vydělená počtem vážených průměrných nesplacených akcií Vážený průměr nesplacených akcií Vážený průměr nesplacených akcií odkazuje na počet akcií společnosti vypočítaný po úpravě o změny základního kapitálu nad vykazované období. Počet nevyrovnaných vážených průměrných akcií se používá při výpočtu metrik, jako je zisk na akcii (EPS) v účetní závěrce společnosti.

V tomto případě vidíme, že společnost A je pro Johna atraktivnější možností. Společnost A je starší a zavedenější společnost, která je schopna udržet stabilní rozdělení dividend svým investorům. Společnost A je ve srovnání se společností B spolehlivější a méně riskantní společností.

Interpretace vzorce výplaty dividend

Vzorec dividendového výnosu se používá k určení peněžních toků připisovaných investorovi z vlastnictví akcií nebo akcií ve společnosti. Poměr tedy ukazuje procento dividend za každý dolar akcií.

Vysoký nebo nízký výnos závisí na faktorech, jako je průmysl a obchodní životní cyklus společnosti. Například může být v nejlepším zájmu rychle rostoucí společnosti nevyplácet žádné dividendy. Peníze by mohly být lépe využity reinvestováním do společnosti k rozvoji podnikání.

Na druhé straně může vyspělá společnost vykázat vysoký výnos kvůli relativnímu nedostatku budoucího vysokého růstového potenciálu. Poměr výnosu tedy nemusí nutně znamenat dobrou nebo špatnou společnost. Spíše, poměr používají investoři k určení, které akcie odpovídají jejich investiční strategii.

Další zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku, která vám pomůže lépe porozumět dividendám. Finance je globálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, což je vzdělávací program kurzů finančního modelování pro profesionály z oblasti investičního bankovnictví. Abychom vám pomohli pokročit v kariéře v odvětví finančních služeb, podívejte se na následující další finanční zdroje:

  • Ratio Dividend Coverage Ratio Dividend Coverage Ratio Dividend Coverage Ratio, neboli dividendové krytí, je poměr krytí, který měří, kolikrát může společnost vyplatit dividendy svým akcionářům.
  • Poměr výplaty dividendy Poměr výplaty dividendy Poměr výplaty dividendy je částka dividend vyplácených akcionářům ve vztahu k celkové výši čistého příjmu generovaného společností. Vzorec, příklad
  • Dividenda vs Zpětný odkup / odkup akcií Dividenda vs Odkup / odkup akcií Akcionáři investují do veřejně obchodovaných společností za účelem zhodnocení kapitálu a příjmu. Existují dva hlavní způsoby, jak společnost vrací zisky svým akcionářům - hotovostní dividendy a zpětné odkupy akcií. Důvody strategického rozhodnutí o zpětném odkupu dividend a akcií se u jednotlivých společností liší
  • Srovnatelná firemní analýza Srovnatelná firemní analýza Jak provést srovnatelnou firemní analýzu. Tato příručka vám krok za krokem ukáže, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů. Comps je relativní metodika oceňování, která zkoumá poměry podobných veřejných společností a používá je k odvození hodnoty jiného podniku

Poslední příspěvky