Peněžní iluze, známá také jako cenová iluze, je ekonomická teorie, která uvádí, že jednotlivci mají obvykle tendenci nahlížet na svůj příjem a bohatství v nominálních hodnotách, na rozdíl od skutečných.
Dalším způsobem, jak přemýšlet o konceptu peněžní iluze, je předpokládat, že jednotlivci nebere v úvahu dopady inflace Inflace Inflace je ekonomický koncept, který odkazuje na zvýšení cenové hladiny zboží během stanoveného časového období. Nárůst cenové hladiny znamená, že měna v dané ekonomice ztrácí kupní sílu (tj. Za stejnou částku peněz lze nakoupit méně). na svých penězích, takže se mylně domnívají, že jejich nahromaděné bohatství má stejnou hodnotu jako předchozí rok.
Historie konceptu iluze peněz
„The Money Illusion“ je kniha, jejíž autorem byl ekonom Irving Fisher v roce 1928. Fisherova kniha podrobně popisovala německého obchodníka v době, kdy německá měna (v té době německá marka, nikoli euro) procházela kvůli hyperinflaci masivní devalvací. Hyperinflace je událost, kde dochází k velmi vysoké a zrychlující se inflaci - Německo ji zažilo po první světové válce.
Obchodnice byla přesvědčena, že protože prodává košile nad cenu, za kterou je získala, vydělala. Podle Fishera však obchodnice z prodeje svých košil obdržela méně peněz nebo ztrátu peněz. Je to proto, že obchodnice kvůli inflačním tlakům ztratila kupní sílu nebo počet zboží a služeb, které mohla koupit za stejnou částku peněz.
Fisher dospěl k závěru, že lidé přemýšlejí o svém bohatství v nominálních hodnotách, nikoli ve skutečných hodnotách, což poskytlo falešný pocit bezpečí bohatství jednotlivce.
Pochopení iluze peněz
Peněžní iluze má psychologickou povahu - jednotlivci falešně věří v akumulaci svého bohatství, ale nezohledňují inflaci. Vzhledem k této skutečnosti a za předpokladu, že inflace je trvale pozitivní, bude bohatství jednotlivce často nadhodnoceno.
Ekonomové se domnívají, že iluze peněz existují z několika důvodů:
- Nedostatek finančního vzdělávání - Lidé často nezohledňují dopady inflace na jejich kupní sílu nebo o inflaci prostě nevědí.
- Cenová přilnavost zboží a služeb - Někdy ceny zboží a služeb Produkty a služby Produkt je hmotná položka, která je uvedena na trh za účelem získání, pozornosti nebo spotřeby, zatímco služba je nehmotnou položkou, která vychází z nezmění ceny, přestože celková hospodářství signalizuje, že by měli.
Ekonomové také uvádějí iluzi peněz jako hlavní důvod, proč je inflace v ekonomice dobrá. Konkrétně:
- Inflace umožňuje zvýšení mezd - Je-li inflace nízká, zaměstnavatelé často zajistí mírné zvýšení nominálních mezd.
Peníze Illusion a Phillipsova křivka
Peněžní iluze je klíčový koncept, který Milton Friedman začlenil do své verze křivky Philips Phillipsova křivka Phillipsova křivka je grafickým znázorněním krátkodobého vztahu mezi nezaměstnaností a inflací v ekonomice. Podle Phillipsovy křivky existuje negativní nebo inverzní vztah mezi mírou nezaměstnanosti a mírou inflace v ekonomice. , což je ekonomický nástroj, který zobrazuje inverzní vztah mezi nezaměstnaností a inflací.
Friedman věřil, že iluze peněz napomohla platnosti teorie Philipsovy křivky, hlavně proto, že:
- Zaměstnanci nepožadují zvyšování mezd - Jelikož jednotlivci vidí své bohatství v nominálním vyjádření, stěží požadují zvýšení mezd spojené s inflací. To zase umožnilo společnosti najmout více zaměstnanců za nižší cenu.
Jinými slovy, protože se zvyšovala inflace a zaměstnanci nepožadovali zvýšení mezd, společnost jednoduše najala více jednotlivců, čímž se snížila nezaměstnanost. Nezaměstnanost Nezaměstnanost je termín označující jednotlivce, kteří jsou zaměstnatelní a hledají zaměstnání, ale nemohou si najít práci. Kromě toho nemají lidé v pracovní síle nebo skupině lidí, kteří jsou k dispozici pro práci, vhodné zaměstnání. .
- Ceny reagují odlišně na upravené podmínky poptávky - Friedman věřil, že zvýšení agregátní poptávky ovlivnilo ceny komodit dříve, než ovlivnilo ceny na trhu práce.
Pokles míry nezaměstnanosti je tedy výsledkem spojeným se snižováním reálných mezd. Jakmile si zaměstnanci uvědomí, že jejich reálné mzdy klesají, přirozená míra nezaměstnanosti se vrátí na přirozenou úroveň, protože zaměstnavatelé si skutečné mzdy nemohou dovolit.
- Informační asymetrie existuje - Zaměstnavatelé budou vydělávat na zaměstnancích, kteří nevědí o změnách svých skutečných nebo nominálních mezd a cen.
Příklady iluze peněz
Abychom poskytli konkrétní příklad iluze peněz, předpokládejme následující:
- Roční inflace: 2%
- Skutečné nahromaděné bohatství (kromě aktuálního roku): 600 000 USD
- Čistý roční příjem po výdajích: 100 000 USD
Jednotlivec, který padne do pasti iluze peněz, uvěří následujícímu:
- Že 600 000 $ přetrvává ve své hodnotě (bude se rovnat 600 000 $ do konce roku).
- Předpokládejme, že 100 000 $ není třeba upravovat o inflaci, takže by jednotlivec do konce roku nashromáždil dalších 100 000 $.
- Jednotlivec proto uvěří, že jeho bohatství je 700 000 $.
Skutečné bohatství jednotlivce však je:
- 600 000 USD se zhorší o 2% nebo míru inflace, což znamená, že 600 000 USD se do konce roku bude rovnat 588 000 USD.
- Předpokládejme, že 100 000 $ není třeba upravovat o inflaci, takže by jednotlivec do konce roku nashromáždil dalších 100 000 $.
- Bohatství jednotlivce tedy bude 688 000 $ (o 12 000 $ méně, než by věřili vlastnit, pokud by propadli pasti na iluzi peněz).
Další zajímavý příklad iluze peněz lze odvodit z následujících situací:
- Jednotlivec obvykle uvidí 2% snížení nominálních mezd jako nespravedlivé (nebo ztratí 2% své kupní síly).
- Jednotlivec obvykle uvidí 2% nominální zvýšení mezd, zatímco inflace je 4%, jako spravedlivé (nebo ztratí 2% své kupní síly).
Obě situace vedou ke stejnému finančnímu výsledku, ale jednotlivci to tak obvykle nevidí. Peněžní iluze zůstává zajímavým tématem behaviorálního financování. Behavioral Finance Behavioral finance je studium vlivu psychologie na chování investorů nebo finančních odborníků. Zahrnuje také následné účinky na trhy. Zaměřuje se na skutečnost, že investoři nejsou vždy racionální.
Další zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.
Abychom vám pomohli stát se finančním analytikem světové úrovně a posunout svou kariéru na maximum, budou vám tyto další zdroje velmi užitečné:
- Asymetrické informace Asymetrické informace Asymetrické informace jsou, jak tento termín naznačuje, nerovné, nepřiměřené nebo nepravidelné informace. Obvykle se používá v souvislosti s nějakým typem obchodního nebo finančního ujednání, kdy jedna strana vlastní více nebo podrobnější informace než druhá strana.
- Index spotřebitelských cen (CPI) Index spotřebitelských cen (CPI) Index spotřebitelských cen (CPI) je měřítkem agregované cenové hladiny v ekonomice. CPI se skládá ze svazku běžně nakupovaného zboží a služeb. CPI měří změny v kupní síle měny země a cenové úrovni koše zboží a služeb.
- Inflační cílení Inflační cílení Inflační cílení je běžnou praxí mezi centrálními bankami na celém světě, která si klade za cíl ovlivnit úroveň cen v ekonomice pomocí několika
- Parita kupní síly Parita kupní síly Koncept parity kupní síly (PPP) se používá k multilaterálnímu srovnání národních příjmů a životní úrovně různých zemí. Kupní síla se měří cenou konkrétního koše zboží a služeb. Parita mezi dvěma zeměmi tedy znamená, že jednotka měny v jedné zemi bude nakupovat
