Netback je výpočet používaný k hodnocení společností konkrétně v ropném a plynárenském průmyslu Ropa a plyn Primer Ropný a plynárenský průmysl, známý také jako energetický sektor, souvisí s procesem průzkumu, vývoje a rafinace ropy a zemního plynu. To . Toto měřítko zohledňuje výnosy Výnosy Výnosy jsou hodnotou veškerého prodeje zboží a služeb uznaného společností v daném období. Výnosy (označované také jako tržby nebo příjmy) tvoří začátek výkazu zisku a ztráty společnosti a jsou často považovány za „hlavní linii“ podniku. získaný z prodeje ropy Přehled ropy Surová ropa je přirozeně se vyskytující směs uhlovodíků nacházející se v podzemí. Může se objevit v rozmezí vysoce viskózní kapaliny až po silnou dehtovou látku. Tato látka je jedním z nejpoužívanějších zdrojů paliva na celém světě a zemním plynem a chrání ji proti konkrétním nákladům potřebným pro uvedení výrobku na trh. Často se to ukazuje jako měření na barel. V podstatě ukazuje, kolik si společnost ponechá z prodeje jednoho barelu ropy nebo ropných vedlejších produktů. Netback za barel lze použít k hodnocení efektivity společnosti v průběhu času nebo k porovnání společnosti s jejími konkurenty.
Rychlé shrnutí
- Netback je měřítko používané v ropném a plynárenském průmyslu k hodnocení ziskovosti a efektivity společnosti na základě ceny, výroby, přepravy a prodeje jejich produktů
- Tato referenční hodnota se počítá odečtením licenčních poplatků, nákladů na dopravu a dalších provozních nákladů od výnosů
- Netback / barelů ropy / vedlejších produktů je užitečnou metrikou pro hodnocení společnosti v průběhu času a srovnání společnosti s jejími konkurenty
- Toto měřítko najdete v části diskuse a analýzy ve výroční zprávě společnosti
Jak se počítá Netback?
Netback se počítá počínaje tržbami Příjmy Příjmy jsou hodnotou veškerého prodeje zboží a služeb uznaného společností v daném období. Výnosy (označované také jako tržby nebo příjmy) tvoří začátek výkazu zisku a ztráty společnosti a jsou často považovány za „hlavní linii“ podniku. a odečtením nákladů na výrobu, dopravu, marketing a další náklady na uvedení ropy a zemního plynu na trh .:
Netback = Výnosy z ropy a zemního plynu - Realizovaná ztráta z finančních derivátů Deriváty Deriváty jsou finanční smlouvy, jejichž hodnota souvisí s hodnotou podkladového aktiva. Jedná se o komplexní finanční nástroje, které se používají pro různé účely, včetně zajištění a získání přístupu k dalším aktivům nebo trhům. - Licenční poplatky - Provozní výdaje Výdaje Výdaje jsou druhem výdajů, které procházejí výkazem zisku a ztráty a odečtou se od výnosů, aby se dosáhlo čistého zisku. Vzhledem k principu akruálního účetnictví jsou náklady účtovány v okamžiku jejich vzniku, nikoli nutně v okamžiku jejich úhrady. - Doprava
Netback se často místo toho počítá na barel ropného ekvivalentu (BOE), což dává užitečnější údaj pro hodnocení společnosti podle:
Netback / BOE = Cena - Realizovaná ztráta z finančních derivátů / BOE - Licenční poplatky / BOE - Provozní náklady / BOE - Doprava / BOE
Proč je Netback důležitý?
Netback je důležitým měřítkem, protože je velmi užitečným měřítkem pro hodnocení společnosti bez zkreslení nefunkčního financování. Financování Financování se týká metod a typů financování, které podnik používá k udržení a růstu svých operací. Skládá se z dluhového a vlastního kapitálu, které se používají k provádění kapitálových investic, provádění akvizic a obecně k podpoře podnikání. nebo jiné náklady. Výpočet této metriky analytikovi v podstatě říká, jak efektivní je společnost při výrobě a prodeji svých ropných a plynových produktů. Když vezmeme toto číslo na jednotku barelů ropného ekvivalentu, získáme to poměr účinnosti. Poměrová analýza Poměrová analýza se týká analýzy různých finančních informací v účetní závěrce podniku. Používají je hlavně externí analytici k určení různých aspektů podnikání, jako je jeho ziskovost, likvidita a solventnost. . Monitorováním netback / BOE v průběhu času lze vyhodnotit efektivitu výroby, přepravy a prodeje společnosti. Klesající netback / BOE může naznačovat problémy, které by měly být dále zkoumány.
Netback / BOE je také velmi užitečné měřítko, na které je třeba se zaměřit při porovnávání srovnatelné analýzy společnosti Jak provádět srovnatelnou analýzu společnosti. Tato příručka vám krok za krokem ukáže, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů. Comps je relativní metodika oceňování, která zkoumá poměry podobných veřejných společností a používá je k odvození hodnoty jiného podnikání různých společností. V závislosti na hodnotě bude analytik schopen posoudit, zda společnost může efektivněji vyrábět a prodávat ropu, což jim umožní udržet si větší zisky z prodeje každého barelu ropy. Vyšší netback / BOE také ukáže, jak je společnost schopna vypořádat se s volatilitou cen na trhu. Vyšší zpětná vazba / BOE naznačuje, že v době klesajících cen by společnost byla stále schopna zůstat zisková Zisk Zisk je hodnota zbývající po zaplacení výdajů společnosti. Naleznete jej ve výkazu zisku a ztráty. Pokud je hodnota, která zůstane po odečtení výdajů od výnosů, kladná, říká se, že společnost má zisk, a pokud je hodnota záporná, pak se říká, že má ztrátu.
Netback však není standardizovaná rovnice. Různé společnosti mohou vypočítat netback a netback / BOE pomocí různých metod a mohou zahrnout nebo vyloučit různé položky. Netback / BOE lze stále použít ke sledování změn v čase pro konkrétní společnost, avšak při porovnávání zpětného toku konkurence je důležité upravit rovnici tak, aby byly srovnatelné hodnoty.
Netback - fungující příklad
Uvažujme příklad výpočtu netbacku společnosti. Řekněme, že společnost má výnosy z ropy a zemního plynu Výnosy Výnosy jsou hodnota veškerého prodeje zboží a služeb uznaného společností za určité období. Výnosy (označované také jako tržby nebo příjmy) tvoří začátek výkazu zisku a ztráty společnosti a jsou často považovány za „hlavní linii“ podniku. 11 000 000 $. Platí licenční poplatky ve výši 300 000 USD, náklady na dopravu ve výši 500 000 USD a provozní náklady ve výši 3 800 000 USD. Pokud prodali 275 000 barelů ropných ekvivalentů, jaký je jejich provozní netback v dolarech a v dolarech za barel?
Pro výpočet operačního netbacku začneme s výnosy a odečteme náklady na uvedení produktu na trh:
Netback = 11 000 000 - 300 000 $ - 500 000 $ - 3 800 000 $ = $6,400,000
Zde vidíme, že celkový netback je 6 400 000 $. Aby bylo toto číslo pro analytiky užitečnější, lze vypočítat netback na barel. Netback za barel ropy může začínat cenou a každou cenu lze považovat za cenu za barel. Pro výpočet netback / BOE však můžeme netback jednoduše vydělit počtem barelů:
Netback / BOE = 6 400,00 $ / 275 000 BOE = 23,27 $ / BOE
Výpočet pro netback se obvykle nachází v diskusi a analýze managementu Co je MD&A? Management Discussions and Analysis (MD&A) je část výroční zprávy nebo SEC podání 10-K, která poskytuje přehled o tom, jak si společnost vedla v předchozím období, její aktuální finanční situaci a budoucí projekce managementu. výroční zprávy společnosti. Toto měřítko je nejčastěji uvedeno v tabulce. Níže je uvedeno, co by se společnosti obecně zobrazilo:
Další zdroj
Děkujeme, že jste si přečetli článek Finance o benchmarku netback. Pokud se chcete dozvědět více o souvisejících konceptech, podívejte se na další zdroje Finance:
- Ropa a plyn Primer Ropa a plyn Primer Ropný a plynárenský průmysl, také známý jako energetický sektor, souvisí s procesem průzkumu, vývoje a rafinace ropy a zemního plynu. To
- Přehled ropy Přehled ropy Přehled ropy je přirozeně se vyskytující směs uhlovodíků, která se nachází v podzemí. Může se objevit v rozmezí vysoce viskózní kapaliny až po silnou dehtovou látku. Tato látka je jedním z nejpoužívanějších zdrojů paliva na celém světě
- Finanční modelování ropy a zemního plynu Finanční modelování ropy a zemního plynu
- Komodity Komodity Komodity jsou další třídou aktiv, stejně jako akcie a dluhopisy. Liší se však v tom smyslu, že se jedná o produkty pocházející ze Země, mezi něž patří bavlna, ropa, plyn, kukuřice, pšenice, pomeranče, zlato a uran. V zásadě jsou surovinami suroviny
