Poměr Times Interest Earned (TIE) měří schopnost společnosti pravidelně plnit své dluhové závazky. Tento poměr lze vypočítat vydělením průvodce EBIT společnosti EBIT Průvodce EBIT znamená Zisk před úroky a daněmi a je jedním z posledních mezisoučtů ve výkazu zisku a ztráty před čistým ziskem. EBIT se také někdy označuje jako provozní příjem a nazývá se to proto, že se zjistí odečtením všech provozních nákladů (výrobní a nevýrobní náklady) od výnosů z prodeje. pravidelným úrokovým nákladem Úrokový náklad Úrokový náklad vzniká ze společnosti, která financuje prostřednictvím dluhu nebo kapitálového leasingu. Úroky se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty, ale lze je vypočítat také pomocí dluhového plánu. Rozvrh by měl nastínit všechny hlavní dluhy, které má společnost ve své rozvaze, a vypočítat úrok vynásobením. Poměr ukazuje, kolikrát by společnost mohla teoreticky platit pravidelné úrokové výdaje, pokud by věnovala celý svůj EBIT na splácení dluhu.
Hlavním účelem TIE je pomoci vyčíslit pravděpodobnost selhání společnosti. To zase pomáhá určit relevantní parametry dluhu, jako je příslušná úroková sazba, která se má účtovat, nebo výše dluhu. Kapacita dluhu Dluhová kapacita se vztahuje k celkové výši dluhu, který může podnik vzniknout, a splácet podle podmínek smlouvy o dluhu. které může společnost bezpečně převzít.
Vysoká TIE znamená, že společnost má pravděpodobně nižší pravděpodobnost nesplácení svých půjček, což z ní činí bezpečnější investiční příležitost pro poskytovatele dluhů. Naopak nízká hodnota TIE naznačuje, že společnost má vyšší šanci na selhání, protože má k dispozici méně peněz na věnování splácení dluhu.
Jak vypočítat poměr úrokových výnosů
Poměr Times Interest Earned lze vypočítat vydělením zisku společnosti před úroky a zdaněním (EBIT) jejím pravidelným úrokovým nákladem. Vzorec pro výpočet poměru je:
Kde:
Zisk před úroky a zdaněním (EBIT) - představuje zisk, který podnik dosáhl, bez zohlednění úroků nebo plateb daní
Úrokové náklady - představuje pravidelné platby dluhu, které je společnost ze zákona povinna uhradit svým věřitelům
Obecně řečeno, čím vyšší je poměr TIE, tím lépe. Společnost s příliš vysokým poměrem TIE by však mohla naznačovat nedostatek produktivních investic ze strany vedení společnosti. Příliš vysoká TIE naznačuje, že si společnost může udržet všechny své výdělky, aniž by znovu investovala do rozvoje podnikání prostřednictvím výzkumu a vývoje nebo prostřednictvím pozitivních projektů NPV. To může způsobit, že společnost bude dlouhodobě čelit nedostatečné ziskovosti a výzvám souvisejícím s udržitelným růstem.
Příklad poměru Times Earred Ratio Ratio
Harry's Bagels chce vypočítat časy krát úrokového výdělku, aby získal lepší představu o schopnosti splácet dluh. Níže jsou úryvky z výkazu příjmů firmy:
Od šablony Finančního výkazu příjmů Šablona výkazu příjmů Zdarma šablonu výkazu příjmů ke stažení. Vytvořte si vlastní výkaz zisků a ztrát s ročními a měsíčními šablonami v dodaném souboru Excel. Soubor obsahuje výnosy, náklady na prodané zboží, hrubý zisk, marketing, prodej, G&A, platy, mzdy, úrokové náklady, odpisy, amortizace, daně, čistý příjem
Červená pole zvýrazňují důležité informace, které potřebujeme k výpočtu TIE, a to EBIT a úrokové výdaje. Pomocí výše uvedeného vzorce dospějeme k následujícím obrázkům:
Zde vidíme, že Harryho poměr TIE se od roku 2015 do roku 2018 zvýšil pětinásobně. To naznačuje, že Harry's dobře spravuje svou úvěruschopnost, protože je neustále schopen zvyšovat svou ziskovost, aniž by převzal další dluh. Pokud Harry potřebuje financovat velký projekt na rozšíření svého podnikání, může životaschopně uvažovat o jeho financování spíše dluhem než vlastním kapitálem. Dluh vs. financování vlastního kapitálu Dluh vs. financování vlastního kapitálu - což je pro vaše podnikání nejlepší a proč? Jednoduchá odpověď je, že to záleží. Rozhodnutí o ekvitě versus dluh, abychom jmenovali alespoň některé, závisí na velkém počtu faktorů, jako je současné ekonomické klima, stávající kapitálová struktura podniku a fáze životního cyklu podniku. .
Abychom lépe porozuměli finančnímu zdraví podniku, měl by být poměr vypočítán pro řadu společností, které působí ve stejném odvětví. Pokud ostatní firmy působící v tomto odvětví vidí násobky TIE, které jsou v průměru nižší než Harryho, můžeme dojít k závěru, že Harry's dělá poměrně lepší práci při řízení stupně jeho finanční páky. Na druhé straně věřitelé s větší pravděpodobností půjčí Harryho více peněz, protože společnost představuje srovnatelně bezpečnou investici v bagelském průmyslu.
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli tento finanční článek o poměru Times Interest Earned! Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Další informace o souvisejících tématech najdete v následujících bezplatných finančních zdrojích:
- Jak vypočítat poměr pokrytí dluhové služby Jak vypočítat poměr pokrytí dluhové služby Tato příručka popisuje, jak vypočítat poměr pokrytí dluhové služby. Nejprve projdeme krátký popis poměru pokrytí dluhové služby, proč je to důležité, a poté projdeme podrobná řešení několika příkladů výpočtů poměru pokrytí dluhové služby.
- Aktuální část dlouhodobého dluhu Aktuální část dlouhodobého dluhu Aktuální část dlouhodobého dluhu je část dlouhodobého dluhu, která je splatná do jednoho roku. Dlouhodobý dluh má splatnost delší než jeden rok. Současná část dlouhodobého dluhu se liší od současného dluhu, což je dluh, který má být zcela splacen do jednoho roku.
- Kurz Základy účetnictví - Finance
- Poměr defenzivního intervalu Poměr defenzivního intervalu Poměr defenzivního intervalu (DIR) je poměr finanční likvidity, který udává, kolik dní může společnost fungovat, aniž by bylo nutné využívat jiné kapitálové zdroje, než jsou její současná aktiva. Je také známý jako poměr základního obranného intervalu (BDIR) nebo poměr obranného intervalu (DIPR).
