Geometrický průměr je průměrný růst investice vypočítaný vynásobením n proměnné a poté převzetí nth -vykořenit. Jinými slovy, jedná se o průměrný výnos investice v čase, metriku používanou k vyhodnocení výkonu jedné investice nebo investiční portfolio Portfolio Manager Portfolio manažeři spravují investiční portfolia pomocí šestikrokového procesu správy portfolia. V této příručce se dozvíte přesně, co správce portfolia dělá. Manažeři portfolia jsou profesionálové, kteří spravují investiční portfolia s cílem dosáhnout investičních cílů svých klientů. .
Proč používat geometrický průměr?
Aritmetický průměr je vypočítaný průměr střední hodnoty datové řady. Je přesné měřit průměr nezávislých dat, ale v nepřetržitém výpočtu datových řad existuje slabina.
Příklad: Investor má roční výnos 5%, 10%, 20%, -50% a 20%.
Při použití aritmetického průměru je celková návratnost investora (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Porovnáním výsledku se skutečnými údaji uvedenými v tabulce investor zjistí, že 1% výnos je zavádějící.
| Rok | Počáteční kapitál | Vrátit se % | Vrátit $ | Konečný kapitál |
| 1 | $1,000 | 5% | $50 | $1,050 |
| 2 | $1,050 | 10% | $105 | $1,155 |
| 3 | $1,155 | 20% | $231 | $1,386 |
| 4 | $1,386 | -50% | -$693 | $693 |
| 5 | $693 | 20% | $138.6 | $831.6 |
Skutečná pětiletá návratnost účtu je (831,6 - 1 000 $) / 1 000 $ = -16,84%
Geometrický průměr se používá k řešení spojitých datových řad, které aritmetický průměr není schopen přesně odrážet.
Geometrický střední vzorec pro investice
Geometrický průměr = [součin (1 + Rn)] ^ (1 / n) -1
Kde:
- Rn = tempo růstu pro rok N
Stejným příkladem, jaký jsme udělali pro aritmetický průměr, se výpočet geometrického průměru rovná:
5. druhá odmocnina z ((1 + 0,05) (1 + 0,1) (1 + 0,2) (1 - 0,5) (1 + 0,2)) - 1 = -0,03621
Vynásobte výsledek 100 pro výpočet procenta. Výsledkem je roční výnos -3,62%.
Příklad geometrického průměru ve financích
Návratnost nebo růst je jedním z důležitých parametrů používaných k určení ziskovosti investice, ať už v současnosti nebo v budoucnosti. Když se částka výnosu nebo růstu spojí, musí investor k výpočtu konečné hodnoty investice použít geometrický průměr.
Příklad: investorovi jsou nabídnuty dvě různé investiční možnosti. První možností je počáteční vklad 20 000 USD s 3% úrokovou sazbou pro každý rok po dobu 25 let. Druhou možností je počáteční vklad ve výši 20 000 USD a po 25 letech dostane investor 40 000 USD. Jakou investici by si měl investor vybrat?
Investor použije budoucí hodnotu nebo vzorec současné hodnoty, který je odvozen z geometrického průměru. Tady jsou vzorce používané k výpočtu každého:
Budoucí hodnota = E * (1 + r) ^ n Současná hodnota = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Kde:
- E = počáteční kapitál
- r = úroková sazba
- FV = budoucí hodnota
- n = počet let
Investor porovná obě investiční možnosti analýzou úrokové sazby nebo konečné hodnoty vlastního kapitálu se stejným počátečním vlastním kapitálem.
Možnost 1 - budoucí hodnota
Budoucí hodnota = E * (1 + r) ^ n
= $20,000*(1+0.03)^25
= $20,000*2.0937
= $41,875.56
Možnost 2 - současná hodnota
Současná hodnota = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
20 000 $ = 40 000 $ * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 nebo 2,8%
Z výpočtu by si měl investor vybrat jednu z možností, protože se jedná o lepší investiční variantu na základě následujícího:
Nabízí lepší budoucí hodnotu 41 875,56 USD oproti 40 000 USD nebo vyšší úrokovou sazbu 3% oproti 2,8%.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Více zdrojů
Doufáme, že to byl užitečný průvodce k pochopení geometrického průměru, jak se týká financí a správy portfolia. Abychom se dál učili, doporučujeme prozkoumat níže tyto relevantní finanční zdroje:
- Co dělá správce portfolia? Správce portfolia Správci portfolia spravují investiční portfolia pomocí šestistupňového procesu správy portfolia. V této příručce se dozvíte přesně, co správce portfolia dělá. Manažeři portfolia jsou profesionálové, kteří spravují investiční portfolia s cílem dosáhnout investičních cílů svých klientů.
- Upravená současná hodnota Upravená současná hodnota (APV) Upravená současná hodnota (APV) projektu se počítá jako jeho čistá současná hodnota plus současná hodnota vedlejších účinků financování dluhu. Podívejte se na příklady a stáhněte si šablonu zdarma. Proč místo NPV používat upravenou současnou hodnotu? Musíme pochopit, jak finanční rozhodnutí (dluh vs. vlastní kapitál) ovlivňují hodnotu projektu
- Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších
- Kalkulačka Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Calculator Kalkulačka Sharpe Ratio Calculator umožňuje měřit návratnost investice podle rizika. Stáhněte si šablonu Finance's Excel a kalkulačku Sharpe Ratio. Sharpe Ratio = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Kde: Rx = očekávaný výnos portfolia, Rf = bezriziková míra návratnosti, StdDev Rx = standardní odchylka výnosnosti / volatility portfolia
