Funkce IRR je zařazena do kategorie Finanční funkce aplikace Excel Seznam nejdůležitějších funkcí aplikace Excel pro finanční analytiky. Tento podváděcí list pokrývá stovky funkcí, které je důležité znát jako analytik aplikace Excel. IRR vrátí vnitřní míru návratnosti Vnitřní míru návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici. pro daný peněžní tok, tj. počáteční investiční hodnotu a řadu hodnot čistého příjmu.
Tato funkce je velmi užitečná při finančním modelování Co je to finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. , protože pomáhá vypočítat míru návratnosti, kterou by investice vydělala na základě řady peněžních toků Ocenění Zdarma průvodce oceňováním, který vám pomůže naučit se nejdůležitější koncepty vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy v oblasti oceňování podniků a způsob oceňování společnosti pomocí srovnatelné analýzy společností, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používají v investičním bankovnictví, průzkumu akcií atd. Podniky ji často používají k porovnávání a rozhodování mezi kapitálovými projekty. Jedním z příkladů je, když se společnosti nabízejí dvě příležitosti: jedna investuje do nové továrny a druhá rozšiřuje svou stávající továrnu. Pomocí funkce IRR můžeme odhadnout IRR pro oba scénáře a zkontrolovat, která z nich je vyšší než vážená průměrná cena kapitálu (WACC WACC WACC je vážená průměrná cena kapitálu společnosti a představuje její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tato příručka poskytne přehled toho, co to je, proč je použito, jak jej vypočítat a také poskytuje kalkulačku WACC ke stažení) firmy (známou také jako překážková sazba). Pokud jsou obě vyšší než náklady na kapitál, vybereme při provádění finanční analýzy tu, která vykazuje vyšší IRR a / nebo čistou současnou hodnotu (NPV NPV vzorec A průvodce vzorcem NPV v aplikaci Excel. Je důležité přesně pochopit, jak Vzorec NPV funguje v aplikaci Excel a matematika za ním. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (peněžní tok), r = diskontní sazba, n = počet období v budoucnosti) než ostatní.
Poznámka: Pro zvýšení přesnosti Finance doporučuje použít funkci XIRR XIRR vs IRR Proč používat XIRR vs IRR. XIRR přiřadí každému datu jednotlivých peněžních toků konkrétní data, takže je při sestavování finančního modelu v aplikaci Excel přesnější než IRR. .
IRR vzorec
= IRR (hodnoty, [odhad])
Funkce IRR používá následující argumenty:
- Hodnoty (povinný argument) - Toto je pole hodnot, které představují řadu peněžních toků. Peněžní toky zahrnují hodnoty investic a čistého příjmu. Hodnoty mohou být odkazem na řadu buněk obsahujících hodnoty.
- [Tipni si] (nepovinný argument) - Toto je číslo uhodnuté uživatelem, které se blíží očekávané vnitřní míře návratnosti (jak může být dvě řešení pro vnitřní míru návratnosti). Pokud je vynechán, funkce bude mít výchozí hodnotu 0,1 (= 10%).
Poznámky
- Hodnota argumentu by měla obsahovat alespoň jednu kladnou a jednu zápornou hodnotu pro výpočet vnitřní míry návratnosti.
- Funkce IRR používá pořadí hodnot k interpretaci peněžních toků. Proto je nutné hodnoty plateb a příjmů zadávat postupně.
- Pokud argument pole nebo odkazu obsahuje logické hodnoty, prázdné buňky nebo text, jsou tyto hodnoty ignorovány.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte nyní náš bezplatný kurz Excel!
Jak používat funkci IRR v aplikaci Excel?
Jako funkce listu lze IRR zadat jako součást vzorce v buňce listu. Abychom pochopili použití této funkce, zvažte několik příkladů:
Příklad 1
U počáteční investice 1 000 000 jsou peněžní toky uvedeny níže:
Počáteční investice je zde záporná hodnota, protože se jedná o odchozí platbu. Příliv peněz představuje kladné hodnoty.
Vnitřní míra návratnosti, kterou získáme, je 14%.
Příklad 2
Pojďme vypočítat CAGR pomocí IRR. Předpokládejme, že jsme dostali následující informace:
Funkce IRR není přesně navržena pro výpočet rychlosti růstu sloučeniny, takže potřebujeme přetvořit původní data tímto způsobem:
Počáteční hodnotu investice je třeba zadat jako záporné číslo. Konečná hodnota investice je kladné číslo. Všechny mezilehlé hodnoty jsou uchovávány jako nuly.
Nyní bychom jednoduše použili funkci IRR pro výpočet CAGR, jak je znázorněno níže:
CAGR, který dostaneme, je:
Pojďme provést reverzní inženýrství a ověřit, zda je výsledná hodnota správná nebo ne.
Vzorec obecně používaný k výpočtu CAGR je = ((koncová hodnota / počáteční hodnota) ^ (1 / období) -1.
Vzorec, který se má použít, bude:
Výsledek, který dostaneme, je stejný jako výsledek, který jsme dostali pomocí funkce IRR:
Je třeba pamatovat na funkci IRR
- # ČÍSLO! error - Vyskytuje se, když:
- Pokud dané pole hodnot neobsahuje alespoň jednu zápornou a jednu kladnou hodnotu
- Výpočet se po 20 iteracích nespojí. Pokud vnitřní míra návratnosti nedokáže najít výsledek, který funguje po 20 pokusech, pak # ČÍSLO! chybová hodnota je vrácena.
- IRR úzce souvisí s funkcí NPV (čistá současná hodnota). Míra návratnosti vypočítaná pomocí IRR je diskontní sazba odpovídající NPV 0 (nula).
Kurz Excel zdarma
Pokud se chcete dozvědět více informací o funkcích a stát se jejich odborníkem, podívejte se na bezplatný Crash kurz Finance! Projděte si naše podrobné pokyny a ukázky, jak se stát výkonným uživatelem aplikace Excel.
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli finančního průvodce důležitými vzorci aplikace Excel! Když si uděláte čas na osvojení a zvládnutí těchto funkcí, výrazně zrychlíte své finanční modelování a analýzu. Další informace najdete v těchto dalších finančních zdrojích:
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Proč používat XIRR vs IRR. XIRR přiřadí každému datu jednotlivých peněžních toků konkrétní data, takže je při sestavování finančního modelu v aplikaci Excel přesnější než IRR.
- Průvodce MIRR s upravenou vnitřní mírou návratnosti (MIRR) Modifikovaná vnitřní míra návratnosti (MIRR) je funkce v aplikaci Excel, která bere v úvahu finanční náklady (náklady na kapitál) a míru reinvestic u peněžních toků z projektu nebo společnosti v průběhu časový horizont investice.
- Průvodce finančními modely
- Certifikace FMVA® pro finanční analytiky Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari
