Poměr pokrytí pevným poplatkem - zjistěte, jak vypočítat FCCR

Fixed-Charge Coverage Ratio (FCCR) je měřítkem schopnosti společnosti plnit závazky spojené s pevnými poplatky, jako jsou úrokové náklady. Úrokové náklady Úrokové náklady vznikají ze společnosti, která financuje prostřednictvím dluhu nebo leasingu kapitálu. Úroky se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty, ale lze je vypočítat také pomocí dluhového plánu. Časový plán by měl nastínit všechny hlavní dluhy, které má společnost ve své rozvaze, a vypočítat úrok vynásobením nákladů a leasingu. Operativní leasing Operativní leasing je dohoda o užívání a provozování aktiva bez vlastnictví. Mezi běžná aktiva, která jsou pronajata, patří nemovitosti, automobily nebo zařízení. Tím, že operativní leasing pronajímá a nevlastní, umožňuje společnostem zabránit zaznamenávání aktiv do jejich rozvah tak, že je budou považovat za provozní výdaje. . FCCR je širší měřítko poměru úrokového krytí, úplnější díky skutečnosti, že zahrnuje i další fixní náklady Náklady na fixní a variabilní náklady lze klasifikovat několika způsoby v závislosti na jeho povaze. Jednou z nejpopulárnějších metod je klasifikace podle fixních nákladů a variabilních nákladů. Fixní náklady se nemění se zvyšováním / snižováním jednotek objemu výroby, zatímco variabilní náklady jsou pouze závislé, například leasingy. Stejně jako u jiných běžně používaných poměrů dluhu, vyšší hodnota poměru - nejlépe 2 nebo vyšší - naznačuje finančně zdravější a méně rizikovou společnost nebo situaci. Nižší hodnota poměru - méně než 1 - naznačuje, že se společnost snaží splnit své pravidelně naplánované platby.

Zjistěte více o důležitých finančních poměrech pro sledování zdraví společnosti pomocí kurzu Finance's Loan Covenants!

Vzorec poměru pokrytí s pevným poplatkem

Vzorec pro výpočet poměru pokrytí pevným poplatkem je následující:

Vzorec poměru pokrytí fixního poplatku

Kde:

  • EBITDA EBITDA EBITDA nebo zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací je zisk společnosti před provedením některého z těchto čistých odpočtů. EBITDA se zaměřuje na provozní rozhodnutí podniku, protože zkoumá ziskovost podniku ze základních operací před dopadem kapitálové struktury. Vzorec, příklady znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací.
  • Fixní poplatky jsou běžné obchodní výdaje, které se platí bez ohledu na obchodní činnost. Mezi příklady pevných poplatků patří platby splátek dluhu a platby za pronájem obchodního vybavení.

Příklad poměru pokrytí fixním poplatkem

Jeff provozuje salon ve městě Vancouver. Měsíční výdaje salónu zahrnují leasingové splátky ve výši 5 000 $. Jeffův salon vygeneroval EBITDA ve výši 500 000 USD a má roční úrokové náklady ve výši 30 000 USD. Kromě toho má také roční splátky jistiny ve výši 20 000 USD. Každý rok utratí 2 000 dolarů za výměnu vybavení salonů. V tomto letošním roce Jeff zaplatil na daních 39 000 $. Poměr krytí fixního poplatku pro Jeffův salon by se počítal takto:

1. Konvergujte měsíční fixní poplatky na roční částky a přidejte roční poplatky:

  • Měsíční splátky leasingu ve výši 5 000 $ x 12 = 60 000 $ ročně
  • Roční splátky úroků ve výši 30 000 USD
  • Roční splátky jistiny ve výši 20 000 USD

Proto se roční fixní poplatky (úroky + jistina + splátky kapitálového leasingu) rovnají 60 000 $ + 50 000 $ = 110 000 $

2. Použijte vzorec FCCR:

Příklad poměru pokrytí fixního poplatku

Kurz Finance's Loan Covenants vás naučí více o důležitých poměrech pro sledování finančního zdraví!

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Šablona poměru pokrytí fixního poplatku

Interpretace poměru pokrytí fixním poplatkem

FCCR se používá k určení schopnosti společnosti platit své pevné platby. Ve výše uvedeném příkladu by Jeffův salon dokázal splnit fixní platby 4,17krát. Poměr krytí fixních poplatků je považován za poměr solventnosti, protože ukazuje schopnost společnosti splácet své stávající finanční závazky v době, kdy jsou splatné. Pokud společnost není schopna dostát svým opakujícím se měsíčním nebo ročním finančním závazkům, je ve vážné finanční tísni. Pokud nebude situace napravena rychle, efektivně a bezpečně, je nepravděpodobné, že společnost bude schopna zůstat finančně nad vodou po velmi dlouhou dobu.

Zde je způsob, jak vyhodnotit číslo FCCR:

  • FCCR rovný 2 (= 2) znamená, že společnost může zaplatit za své fixní poplatky dvakrát.
  • FCCR rovné 1 (= 1) znamená, že společnost je schopna platit za své roční fixní poplatky.
  • FCCR nižší než 1 (<1) znamená, že společnosti chybí dostatek peněz na pokrytí jejích fixních poplatků.

Obecně tedy platí, že čím vyšší je hodnota poměru krytí fixních poplatků, tím lépe, protože to naznačuje společnost fungující na solidní finanční půdě s odpovídajícími výnosy a peněžními toky, aby mohla plnit své pravidelné platební povinnosti.

FCCR často používají věřitelé nebo analytici trhu k posouzení dostatečnosti peněžních toků společnosti pro zvládnutí opakujících se dluhových závazků společnosti a pravidelných provozních nákladů.

Poměr pokrytí pevným poplatkem a poměr úrokového zisku

Poměr krytí fixních poplatků je podobný základnímu „poměru vynásobeného úroku“, poměru dluhu nebo finanční solventnosti, který k určení schopnosti společnosti úspěšně zvládnout své dluhové závazky využívá zisk před úroky a zdaněním (EBIT).

Porovnejte časy vydělaných úroků Poměr krytí úroků Poměr krytí úroků (ICR) je finanční poměr, který se používá k určení schopnosti společnosti platit úroky ze svého nesplaceného dluhu. vzorec pro poměr zobrazený níže se vzorcem pro poměr pokrytí pevným poplatkem, jak je uvedeno výše.

Poměr vydělaného úroku

Možná budete chtít FCCR považovat za konzervativnější hodnocení finančního zdraví společnosti, protože zohledňuje další fixní poplatky kromě pouze splácení úroků, jako jsou leasingy a pojištění.

Další zdroje

Finance je předním poskytovatelem kurzů finanční analýzy pro profesionály v oblasti investičního bankovnictví, včetně Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Připojte se k 350 600+ studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari. Abychom vám pomohli v kariérním postupu, podívejte se na další finanční zdroje níže:

  • Finanční páka Finanční páka Finanční páka se týká množství vypůjčených peněz použitých na nákup aktiva s očekáváním, že příjem z nového aktiva převýší náklady na vypůjčení.
  • Pákové poměry Pákové poměry Pákový poměr označuje úroveň dluhu, který vznikl obchodnímu subjektu oproti několika dalším účtům v jeho rozvaze, výkazu zisku a ztráty nebo výkazu peněžních toků. Šablona aplikace Excel
  • Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti jsou finanční metriky používané analytiky a investory k měření a hodnocení schopnosti společnosti generovat příjem (zisk) ve vztahu k výnosům, rozvahovým aktivům, provozním nákladům a vlastnímu kapitálu akcionářů během určitého časového období . Ukazují, jak dobře společnost využívá svá aktiva k vytváření zisku
  • Analýza účetní závěrky Analýza účetní závěrky Jak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti.

Poslední příspěvky