Over-the-Counter (OTC) - pochopte, jak funguje OTC obchodování

Over-the-counter (OTC) je obchodování s cennými papíry Obchodovatelné cenné papíry Obchodovatelné cenné papíry jsou neomezené krátkodobé finanční nástroje, které jsou vydávány buď pro majetkové cenné papíry, nebo pro dluhové cenné papíry veřejně kótované společnosti. Vydávající společnost vytváří tyto nástroje za výslovným účelem získávání finančních prostředků pro další financování obchodních aktivit a expanzi. mezi dvěma protistranami prováděnými mimo formální burzy a bez dohledu nad burzou Burza cenných papírů Burza cenných papírů označuje veřejné trhy, které existují pro vydávání, nákup a prodej akcií obchodovaných na burze cenných papírů nebo na přepážkách. Akcie, známé také jako akcie, představují částečné vlastnictví regulačního orgánu společnosti. OTC obchodování se provádí na mimoburzovních trzích (decentralizované místo bez fyzického umístění) prostřednictvím dealerských sítí.

Oproti obchodování na formálních burzách nevyžaduje mimoburzovní obchodování obchodování pouze se standardizovanými položkami (např. Jasně definovaný rozsah množství a kvality produktů). Ceny také nejsou vždy zveřejňovány veřejnosti. OTC smlouvy jsou dvoustranné a každá strana by mohla čelit úvěrovému riziku Úvěrové riziko Úvěrové riziko je riziko ztráty, ke které může dojít v případě, že některá strana nedodrží podmínky jakékoli finanční smlouvy, zejména obavy týkající se její protistrany.

OTC cenné papíry

OTC cenné papíry

OTC cenné papíry zahrnují širokou škálu finančních nástrojů a komodit. Finanční nástroje obchodované přes přepážku zahrnují akcie. Co je to akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a má nárok na část zbytkového majetku a výnosů společnosti (pokud by byla společnost někdy zrušena). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ jsou používány zaměnitelně. , dluhové cenné papíry a deriváty. Akcie, s nimiž se obchoduje přes přepážku, obvykle patří malým společnostem, kterým chybí zdroje pro uvedení na formálních burzách. Někdy se však i s akciemi velkých společností obchoduje přes přepážku.

Deriváty představují podstatnou část mimoburzovního obchodování, což je zvláště důležité při zajišťování rizik pomocí derivátů. Nedostatek omezení množství a kvality obchodovaných položek umožňuje stranám zapojeným do obchodování přizpůsobit specifikace smluv v transakci expozici riziku. Tyto nástroje by tedy mohly být použity k „dokonalému zajištění“.

OTC sítě

Ve Spojených státech se mimoburzovní obchodování s akciemi provádí prostřednictvím sítí tvůrců trhu. Tyto dvě známé sítě spravuje OTC Markets Group a Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Tyto sítě poskytují služby cenových nabídek zúčastněným obchodníkům na trhu. Obchody jsou prováděny prodejci online nebo telefonicky.

Důležitost OTC ve financích

Zatímco mimoburzovní trhy zůstávají zásadním prvkem globálního financování, OTC deriváty mají výjimečný význam. Větší flexibilita poskytovaná účastníkům trhu jim umožňuje upravit derivátové smlouvy tak, aby lépe vyhovovaly jejich rizikové expozici.

OTC obchodování také zvyšuje celkovou likviditu na finančních trzích, protože společnosti, které nemohou obchodovat na formálních burzách, získávají přístup ke kapitálu prostřednictvím mimoburzovních trhů.

OTC obchodování je však vystaveno mnoha rizikům. Jedním z nejvýznamnějších je riziko protistrany - možnost selhání druhé strany před plněním nebo vypršením platnosti smlouvy. Nedostatek transparentnosti a slabší likvidita ve srovnání s formálními výměnami navíc mohou během finanční krize vyvolat katastrofické události. Flexibilita návrhu derivátových smluv může situaci zhoršit. Složitější konstrukce cenných papírů ztěžuje stanovení jejich reálné hodnoty. Riziko spekulací a neočekávaných událostí tak může poškodit stabilitu trhů.

Například notoricky známé CDO a syntetické CDO, které měly v letech 2007–2008 významný dopad na globální finanční krizi, byly obchodovány pouze na OTC trzích.

Související čtení

Finance je globálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, certifikační program a nástroje pro kariérní postup pro finanční profesionály. Chcete-li se dozvědět více a posunout své dovednosti na další úroveň, prozkoumejte další zdroje níže:

  • Investice: Průvodce pro začátečníky Investice: Průvodce pro začátečníky Průvodce Finance's Investing for Beginners vás naučí základy investování a jak začít. Zjistěte více o různých strategiích a technikách obchodování a o různých finančních trzích, do kterých můžete investovat.
  • Seznam omezeného obchodování Seznam omezeného obchodování Cenné papíry se umisťují na omezený seznam banky, pokud je banka ve společnosti zapojena do neveřejných činností, jako jsou fúze a akvizice, přidružené vlastnictví nebo upisovací činnosti nebo jiná distribuce emitenta (společnost ) cenné papíry.
  • Obchodní mechanismy Obchodní mechanismy Obchodní mechanismy odkazují na různé metody obchodování aktiv. Dva hlavní typy obchodních mechanismů jsou obchodní mechanismy založené na nabídkách a objednávkách
  • Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Trhy zahrnují makléře, dealery a burzovní trhy. Každý trh funguje podle různých obchodních mechanismů, které ovlivňují likviditu a kontrolu. Různé typy trhů umožňují různé obchodní charakteristiky uvedené v této příručce

Poslední příspěvky