Forward P / E ratio (nebo forwardový poměr cena / zisk) vydělí aktuální cenu akcií společnosti odhadovaným budoucím („forwardovým“) ziskem na akcii (EPS) Earnings Per Share Formula (EPS) EPS je finanční poměr, který dělí čistý zisk dostupný pro běžné akcionáře průměrným nevyřízeným akciím za určité časové období. Vzorec EPS naznačuje schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro běžné akcionáře. této společnosti. Pro účely oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a předchozí transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, odkupu a financování, forwardový poměr P / E je obvykle považován za relevantnější než historický poměr P / E.
Jaký je vzorec pro budoucí poměr P / E?
Vzorec pro výpočet budoucího poměru P / E je stejný jako u běžného poměru P / E Poměr ceny a zisku Poměr ceny a zisku (poměr P / E) je vztah mezi cenou akcií společnosti a ziskem na akcii. Poskytuje investorům lepší představu o hodnotě společnosti. P / E ukazuje očekávání trhu a je cenou, kterou musíte zaplatit za jednotku současného (nebo budoucího) vzorce zisku, avšak místo historických čísel se použije odhadovaný (nebo prognózovaný) zisk na akcii.
Forward P / E vzorec:
= Aktuální cena akcie / odhadovaný budoucí zisk na akcii
Například pokud má společnost aktuální cenu akcií 20 $ a očekává se, že EPS příštího roku bude 2,00 $, pak má společnost forwardový P / E poměr 10,0x.
Kde získat odhadovaný EPS
Nejnáročnější částí výpočtu poměru je určení, jaký by měl být odhadovaný budoucí EPS společnosti. Nejběžnější místa k nalezení odhadů jsou:
- Zprávy z výzkumu vlastního kapitálu
- Bloomberg
- Capital IQ CapIQ CapIQ (zkratka pro Capital IQ) je platforma pro průzkum trhu navržená společností Standard & Poor’s (S&P). Platforma je široce používána v mnoha oblastech podnikového financování, včetně investičního bankovnictví, výzkumu kapitálu, správy aktiv a dalších. Platforma Capital IQ poskytuje výzkum, data a analýzy na soukromé, veřejné
- Google Finance
- Yahoo Finance
- Vytvořte si vlastní odhad
Pro účely ocenění je preferovanou metodou pro stanovení budoucího vzorce EPS zisk na akcii (EPS) konsensus analytiků. EPS je finanční poměr, který vydělí čistý zisk dostupný pro běžné akcionáře průměrným nevyřízeným podílem za určité časové období. Vzorec EPS naznačuje schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro běžné akcionáře. . Konsenzus analytiků představuje průměr (nebo „konsenzus“) všech průzkumů vlastního kapitálu Přehled výzkumu akciového trhu Odborníci na výzkum akciového trhu jsou odpovědní za vypracování analýz, doporučení a zpráv o investičních příležitostech, o které by mohly mít investiční banky, instituce nebo jejich klienti zájem. Equity Research Division je skupina analytiků a spolupracovníků. Tento přehled průzkumu akciového průzkumu vede analytiky, kteří pokrývají akcie a předkládají své odhady IBES IBES Estimates IBES (také známý jako I / B / E / S) je zkratka pro Institutional Broker's Estimate System, databázi, kterou vytvořili Lynch, Jones a Ryan zprostředkování. Tento systém v zásadě sestavuje analýzu a předpovídá budoucí výnosy veřejně obchodovaných společností. S pomocí této databáze mohou uživatelé zobrazit různé předpovědi spolu s prognózami analytiků. na Bloomberg nebo jiném souboru dat.
Pokud k těmto informacím nemáte přístup, můžete obvykle najít odhady velkých akcií na webech jako Google Finance a Yahoo Finance.
Výhledový akciový trh
Vzhledem k tomu, že akciový trh je perspektivní (na rozdíl od zpětného), klade větší důraz na to, co se očekává v budoucnosti, než na to, co se stalo v minulosti.
Z tohoto důvodu je obvykle kladen větší důraz na násobky forwardového ocenění než na historické násobky.
Stáhněte si šablonu Forward P / E
Stáhněte si naši šablonu pro převod poměru P / E, abyste mohli používat vlastní čísla v aplikaci Excel a provádět výhledová ocenění společností. Po stažení šablony zadejte jejich aktuální ceny akcií a odhady EPS futures na dva roky a automaticky se vypočítají poměry P / E.
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Další metody oceňování
Ocenění násobky Analýza násobků Analýza násobků zahrnuje ocenění společnosti s využitím násobku. Porovnává násobek společnosti s obdobnou společností. jsou jen jedním z mnoha způsobů, jak ocenit podnikání. Zatímco násobky jsou poměrně zjednodušené způsoby hodnocení hodnoty společnosti, finanční modelování Co je to finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. nabízí mnohem podrobnější a složitější způsob, jak ocenit podnikání.
Zatímco násobek se obvykle těší jeden až dva roky, finanční model předpovídá pět let (nejčastěji) a poté k dosažení čisté současné hodnoty podniku použije koncovou hodnotu a diskontní sazbu.
Naučte se krok za krokem v našich online kurzech finančního modelování a výcvikových programech finančních analytiků.
Dodatečné zdroje
Jednalo se o úvodní příručku o tom, jak finanční analytici oceňují společnosti pomocí forwardového poměru cena / zisk nebo aktuální ceny akcií společnosti k jejímu odhadovanému budoucímu EPS. Chcete-li se dále učit a rozvíjet své analytické dovednosti, budou vám tyto další zdroje velkou pomocí:
- Ocenění soukromé společnosti Ocenění soukromé společnosti 3 techniky oceňování soukromé společnosti - naučte se oceňovat firmu, i když je soukromá a s omezenými informacemi. Tato příručka poskytuje příklady včetně srovnatelné analýzy společností, analýzy diskontovaných peněžních toků a první chicagské metody. Zjistěte, jak si profesionálové cení podnikání
- Finanční modelování DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
- Precedentní transakční analýza Precedentní transakční analýza Precedentní transakční analýza je metoda oceňování společnosti, kde se minulé fúze a akvizice používají k ocenění srovnatelného obchodu dnes. Tato metoda oceňování, která se běžně označuje jako „precedenty“, se používá k ocenění celého podniku v rámci fúze / akvizice, kterou analytici obvykle připravují
- Srovnatelná firemní analýza Srovnatelná firemní analýza Jak provést srovnatelnou firemní analýzu. Tato příručka vám krok za krokem ukáže, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů. Comps je relativní metodika oceňování, která zkoumá poměry podobných veřejných společností a používá je k odvození hodnoty jiného podniku
