V účetnictví a financích je zisková marže měřítkem příjmů (nebo zisků) společnosti ve vztahu k jejím výnosům Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost obdrží z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. . Tři hlavní metriky ziskové marže jsou hrubá zisková marže (celkový výnos minus náklady na prodané zboží (COGS)), provozní zisková marže (výnosy minus COGS a provozní výdaje) a Čistý zisk marže (příjem minus všechny výdaje, včetně úroků a daní). Tato příručka bude pokrývat vzorce a příklady a dokonce poskytne šablonu aplikace Excel, kterou můžete použít k vlastnímu výpočtu čísel.
Vzorec ziskové marže
Při hodnocení ziskovosti společnosti je třeba vzít v úvahu tři primární poměry marže: hrubá, provozní a čistá. Níže je rozpis jednotlivých vzorců ziskové marže.
Hrubá zisková marže = hrubý zisk / výnos x 100
Provozní zisková marže = provozní zisk / výnos x 100
Čistá zisková marže = čistý příjem / výnos x 100
Jak vidíte ve výše uvedeném příkladu, rozdíl mezi hrubou vs čistou hrubou vs čistou hrubou znamená celkovou nebo celou částku něčeho, zatímco net znamená to, co po provedení určitých odpočtů zůstane z celku. Tato příručka porovná hrubou vs čistou ve finančním kontextu podniku. Například společnost s tržbami 10 milionů dolarů a výdaji 8 milionů dolarů uvádí, že hrubý příjem 10 milionů dolarů je poměrně velký. V roce 2018 je hrubá marže 62%, což je součet 50 907 $ děleno 82 108 $. Čistá marže je naproti tomu pouze 14,8%, což je součet čistého příjmu 12 124 $ děleno 82 108 $ tržeb.
Příklad ziskové marže
Uvažujme o příkladu a použijme vzorce zobrazené výše. Společnost XYZ podniká v maloobchodě online a prodává trička na zakázku. Výnos z prodeje košil v roce 2018 je 700 000 $, náklady na prodané zboží Náklady na prodané zboží (COGS) Náklady na prodané zboží (COGS) měří „přímé náklady“ vzniklé při výrobě jakéhokoli zboží nebo služeb. Zahrnuje náklady na materiál, přímé mzdové náklady a přímé režijní náklady továrny a je přímo úměrné výnosům. Jak rostou příjmy, je k výrobě zboží nebo služby zapotřebí více zdrojů. COGS je často (přímé náklady na výrobu košil) 200 000 $ a všechny ostatní provozní náklady (jako jsou prodejní, obecné, administrativní (SG&A SG&A SG&A zahrnují všechny nevýrobní náklady vzniklé společnosti v daném období. To zahrnuje výdaje jako nájem, reklama, marketing, účetnictví, soudní spory, cestování, stravování, platy managementu, bonusy atd. Příležitostně to může zahrnovat i náklady na odpisy), úroky Úrokové výdaje Úrokové výdaje vznikají ze společnosti, která financuje prostřednictvím dluhu nebo kapitálový leasing. Úroky se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty, ale lze je také vypočítat pomocí dluhového plánu. Tento plán by měl obsahovat přehled všech hlavních částí dluhu, které má společnost ve své rozvaze, a vypočítat úrok vynásobením a daní) jsou 400 000 $. Vypočítejte hrubé a čisté ziskové marže pro společnost XYZ v roce 2018.
Výkaz zisku a ztráty:
Výnosy 700 000 $
(200 000 USD) náklady na prodané zboží
Hrubý zisk 500 000 $
(400 000 USD) další výdaje
100 000 $ čistý příjem
Na základě výše uvedeného výkazu zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty je jednou ze základních finančních výkazů společnosti, která ukazuje jejich zisk a ztrátu za určité časové období. Zisk nebo ztráta se určuje odečtením všech výnosů a odečtením všech nákladů z provozních i neprovozních činností. Toto prohlášení je jedním ze tří výkazů používaných jak v podnikových financích (včetně finančního modelování), tak v účetnictví. čísla, odpovědi jsou:
Hrubá marže se rovná 500 000 $ hrubého zisku děleno 700 000 $ výnosu, což se rovná 71.4%.
Čistá marže je 100 000 $ čistého příjmu děleno 700 000 $ tržeb, což se rovná 14.3%.
Co je dobrá zisková marže?
Možná se ptáte sami sebe: „Co je to dobrá zisková marže?“ Dobrá marže se bude značně lišit podle odvětví, ale obecně platí, že 10% marže čistého zisku je považována za průměrnou, 20% marže je považována za vysokou (nebo „dobrou“) a 5% marže je nízká. Tyto pokyny se opět značně liší podle odvětví a velikosti společnosti a mohou být ovlivněny řadou dalších faktorů.
Vzorec ziskové marže Excel (a kalkulačka)
Níže je snímek obrazovky kalkulačky Excel se ziskovou marží Finance. Jak můžete vidět na obrázku, soubor Excel umožňuje zadávat různé předpoklady po dobu pěti let. K zadání vlastních čísel lze použít všechny buňky s modrým písmem a světle šedým stínováním. Všechny buňky s černým písmem jsou vzorce a není třeba je upravovat.
Jak vidíte na snímku obrazovky, pokud zadáte tržby společnosti, náklady na prodané zboží a další provozní náklady, automaticky získáte marže pro hrubý zisk, EBITDA EBITDA EBITDA nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací jsou zisky společnosti před provedením některého z těchto čistých odpočtů. EBITDA se zaměřuje na provozní rozhodnutí podniku, protože zkoumá ziskovost podniku ze základních operací před dopadem kapitálové struktury. Vzorec, příklady a čistý zisk. EBIT (zisk před úroky a daněmi) je to samé jako provozní zisk; EBITDA je o něco rafinovanější, blíže čistému zisku.
Chcete-li upravit kalkulačku aplikace Excel, můžete podle potřeby vkládat nebo mazat řádky na základě informací, které máte. Chcete-li například přidat další řádkové položky výdajů, například „Platy a mzdy“, jednoduše vložte řádek pro každou z nich a přidejte příslušná čísla.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Více metrik výkonu společnosti
Při analýze společnosti se dobrý analytik podívá na širokou škálu poměrů, finančních metrik a dalších měřítek výkonu. Níže je uveden seznam běžně používaných metrik výkonu, které analytici často berou v úvahu při sestavování úplné a důkladné analýzy podniku.
Mezi další metriky výkonu patří:
- Míra růstu výnosů
- Návratnost kapitálu (ROE) Návratnost kapitálu (ROE) Návratnost kapitálu (ROE) je měřítkem ziskovosti společnosti, která bere roční výnos společnosti (čistý příjem) dělený hodnotou jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12%). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem.)
- Návratnost aktiv (ROA Návratnost aktiv a vzorec ROA Vzorec ROA. Návratnost aktiv (ROA) je typ metriky návratnosti investic (ROI), která měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům. Tento poměr udává, jak dobře společnost dosahuje výkonu srovnáváním zisku (čistého příjmu), který vytváří, s kapitálem, který investuje do aktiv.)
- Vnitřní míra návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici.)
- Výnos peněžních toků
- Dividendový výnos
- Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti diskontované na současnost. Analýza čistých současných hodnot je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investic)
Které finanční metriky jsou nejdůležitější, se budou lišit podle společnosti a odvětví. Například ROE může být klíčovou metrikou při určování výkonu společnosti A, zatímco nejužitečnější metrikou při analýze společnosti B může být míra růstu výnosů. Klíčové metriky jsou často ty, kde se výkon společnosti - jak je uvedeno v metrice - podstatně liší (lepší nebo horší) od výkonnosti většiny jejích konkurentů. Když vezmete v úvahu výše uvedené faktory spolu s maržemi ziskovosti popsanými v tomto článku, budete na dobré cestě k provedení kompletní finanční analýzy.
Dodatečné zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . Chcete-li pokračovat v kariéře, podívejte se na tyto další finanční zdroje:
- Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a precedenční transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích
- Analýza účetní závěrky Analýza účetní závěrky Jak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti.
- Marže EBITDA Marže EBITDA Marže EBITDA marže = EBITDA / výnosy. Jedná se o poměr ziskovosti, který měří zisky, které společnost vytváří před zdaněním, úroky, odpisy a amortizací. Tato příručka obsahuje příklady a šablonu ke stažení
- Projektování řádkových položek rozvahy Projektování řádkových položek rozvahy Projektování řádkových položek rozvahy zahrnuje analýzu provozního kapitálu, PP&E, akciového kapitálu dluhu a čistého příjmu. Tato příručka popisuje způsob výpočtu
