Úrokové futures jsou futures kontrakty založené na úročeném úrokovém výnosu Úrokovým výnosem je částka vyplácená účetní jednotce za půjčení jejích peněz nebo za to, že její účetní jednotka může použít své finanční prostředky. Ve větším měřítku je úrokový příjem částka vydělaná z peněz investora, které umístí do investice nebo projektu. finanční nástroje. Tato futures kontrakt Futures kontrakt Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji podkladového aktiva k pozdějšímu datu za předem stanovenou cenu. Je také známý jako derivát, protože budoucí smlouvy odvozují jeho hodnotu od podkladového aktiva. Investoři si mohou koupit právo koupit nebo prodat podkladové aktivum později za předem stanovenou cenu. může být vypořádán v hotovosti nebo může zahrnovat dodání podkladového cenného papíru Zabezpečení Cenný papír je finanční nástroj, obvykle jakékoli finanční aktivum, s nímž lze obchodovat. Povaha toho, co lze a nelze nazývat cenným papírem, obecně závisí na jurisdikci, ve které se s aktivy obchoduje. . Stejně jako ostatní futures se jedná o dohodu o dlouhé pozici Dlouhá a krátká pozice V investování představují dlouhé a krátké pozice směrové sázky investorů, že cenný papír bude buď stoupat (pokud bude dlouhý), nebo dolů (pokud bude krátký). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu). získat úrok získaný z pomyslné částky a krátké pozice Dlouhá a krátká pozice V investování představují dlouhé a krátké pozice směrové sázky investorů, že cenný papír buď stoupne (pokud je dlouhý), nebo dolů (pokud je krátký). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu). zaplatit tuto částku. Jelikož hodnota je založena na podkladovém aktivu, je úroková budoucnost považována za finanční derivát Deriváty Deriváty jsou finanční smlouvy, jejichž hodnota souvisí s hodnotou podkladového aktiva. Jedná se o komplexní finanční nástroje, které se používají pro různé účely, včetně zajištění a získání přístupu k dalším aktivům nebo trhům. . Třída aktiv podkladových aktiv Třída aktiv je skupina podobných investičních nástrojů. Různé třídy nebo typy investičních aktiv - například investice s pevným výnosem - jsou seskupeny na základě podobné finanční struktury. Obvykle se s nimi obchoduje na stejných finančních trzích a vztahují se na ně stejná pravidla a předpisy. může to být jakýkoli úročený nástroj, například pokladniční poukázky Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (or T-Bills for short) are a short-term financial instrument that is emited the US Treasury with splatties range from a few days až 52 týdnů (jeden rok). Jsou považovány za nejbezpečnější investice, protože jsou podpořeny plnou vírou a důvěrou vlády Spojených států. , státní dluhopisy nebo mezinárodní dluhopisy Eurodollars Mezinárodní dluhopisy jsou dluhopisy vydané zemí nebo společností, která není pro investora domácí. Mezinárodní trh dluhopisů se rychle rozšiřuje, protože společnosti nadále hledají nejlevnější způsob, jak si půjčit peníze. Vydáním dluhu v mezinárodním měřítku může společnost oslovit více investorů. . Tyto futures lze použít ke spekulativním spekulacím Spekulace je nákup aktiva nebo finančního nástroje s nadějí, že se cena aktiva nebo finančního nástroje v budoucnu zvýší. nebo zajištění Zajištění Zajištění je finanční strategie, kterou by investoři měli chápat a používat kvůli výhodám, které nabízí. Jako investice chrání finance jednotlivce před vystavením rizikové situaci, která může vést ke ztrátě hodnoty. účely.
Rychlé shrnutí bodů
- Úrokové futures jsou futures kontrakty založené na úročeném finančním nástroji
- Smlouva může být vypořádána v hotovosti nebo může zahrnovat dodání podkladového cenného papíru
- Tyto futures kontrakty lze použít pro zajišťovací nebo spekulativní účely
Jak fungují úrokové futures?
Úrokové futures, jak již bylo zmíněno výše, mohou mít jakýkoli úrokový cenný papír Zabezpečení Cenný papír je finanční nástroj, obvykle jakékoli finanční aktivum, s nímž lze obchodovat. Povaha toho, co lze a nelze nazývat cenným papírem, obecně závisí na jurisdikci, ve které se s aktivy obchoduje. jako podkladové aktivum Třída aktiv Třída aktiv je skupina podobných investičních nástrojů. Různé třídy nebo typy investičních aktiv - například investice s pevným výnosem - jsou seskupeny na základě podobné finanční struktury. Obvykle se s nimi obchoduje na stejných finančních trzích a vztahují se na ně stejná pravidla a předpisy. . Tyto futures kontrakty Futures kontrakt Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji podkladového aktiva k pozdějšímu datu za předem stanovenou cenu. Je také známý jako derivát, protože budoucí smlouvy odvozují jeho hodnotu od podkladového aktiva. Investoři si mohou koupit právo koupit nebo prodat podkladové aktivum později za předem stanovenou cenu. jsou právní dohodou buď o dodání úročeného cenného papíru po vypršení platnosti, nebo o vypořádání smlouvy v hotovosti. Futures jsou nejčastěji vypořádávány v hotovosti. Úrokové futures se obchodují na centralizovaných burzách a mají několik konkrétních komponent.
- Podkladové aktivum - úrokový cenný papír, na kterém závisí hodnota budoucí úrokové sazby
- Datum vypršení platnosti - datum, kdy bude smlouva vypořádána, a to buď fyzickým doručením, nebo pokud bude vypořádána v hotovosti, bude to poslední vypořádání v hotovosti
- Velikost - celková nominální částka smlouvy
- Požadavek na marži - U futures vypořádaných v hotovosti se jedná o počáteční částku potřebnou k uzavření smlouvy o futures, stejně jako udržovací marže Udržovací marže Udržovací marže je celková částka kapitálu, která musí zůstat na investičním účtu, aby bylo možné držet investiční nebo obchodní pozici a vyhněte se tomu, že počáteční marže bude muset zůstat nad
Existuje řada různých typů úrokových futures, v závislosti na podkladovém nástroji. Tyto futures mohou být také krátkodobé nebo dlouhodobé. Futures na krátkodobé úrokové sazby mají podkladový nástroj se splatností kratší než jeden rok, zatímco futures na dlouhodobé úrokové sazby mají podkladový nástroj se splatností delší než jeden rok.
Smlouva rovněž stanoví, zda je vypořádána v hotovosti, nebo podkladové aktivum Třída aktiv Třída aktiv je skupina podobných investičních nástrojů. Různé třídy nebo typy investičních aktiv - například investice s pevným výnosem - jsou seskupeny na základě podobné finanční struktury. Obvykle se s nimi obchoduje na stejných finančních trzích a vztahují se na ně stejná pravidla a předpisy. je fyzicky doručeno po vypršení platnosti. U futures vypořádaných v hotovosti jsou vypořádány na základě tržní hodnoty a rozdíly v hodnotě jsou vypořádány denně, nikoli agregovány k datu vypršení platnosti. Fyzicky dodávané futures kontrakty nebudou vyžadovat dodání konkrétního dluhopisu. Místo toho budou uvedeny konkrétní požadavky úročeného zabezpečení. To dává krátkou pozici Dlouhá a Krátká pozice V investování představují dlouhé a krátké pozice směrové sázky investorů, že cenný papír buď půjde nahoru (pokud je dlouhý), nebo dolů (pokud je krátký). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu). flexibilitu dodávat cenné papíry (které splňují požadavky), které jsou pro ně nejlevnější.
Na co se úrokové futures používají?
K zajištění se nejčastěji používají úrokové futures Zajištění Zajištění je finanční strategie, kterou by investoři měli chápat a používat kvůli výhodám, které nabízí. Jako investice chrání finance jednotlivce před vystavením rizikové situaci, která může vést ke ztrátě hodnoty. účely. U fyzicky dodávaných futures to umožňuje investorovi zablokovat úrokové zajištění. Ke dni expirace jim bude doručeno úročené zajištění.
Úrokové futures mohou využít i investoři, kteří drží dlouhou pozici Dlouhá a krátká pozice Při investování představují dlouhé a krátké pozice směrové sázky investorů, že cenný papír bude buď stoupat (pokud bude dlouhý), nebo dolů (pokud bude krátký). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu). ve vazbě. Tito investoři čelí riziku růstu úrokových sazeb Úroková sazba Úroková sazba se týká částky účtované věřitelem dlužníkovi za jakoukoli formu zadaného dluhu, obecně vyjádřenou jako procento jistiny. . Jak úrokové sazby rostou, hodnota dluhopisů klesá. Vzhledem k tomu, že futures kontrakty dluhopisů používají jako podkladové aktivum dluhopisy, jejich hodnota bude klesat s rostoucím úrokem. Investoři, kteří se obávají rostoucí úrokové sazby, mohou prodávat úrokové futures, aby čelili ztrátě hodnoty dluhopisů, které drží.
Úrokové futures lze také použít k měření sentimentu trhu ohledně úrokových sazeb. Pokud se investoři domnívají, že úrokové sazby klesnou, pak to futures kontrakty zohlední a zvýší cenu. Pokud existují spekulace Spekulace Spekulace je nákup aktiva nebo finančního nástroje s nadějí, že se cena aktiva nebo finančního nástroje v budoucnu zvýší. že úrokové sazby porostou, pak byste očekávali pokles cen těchto futures kontraktů. Spekulanti mohou také použít futures na úrokové sazby k vytvoření zisku, pokud se domnívají, že úroková sazba vzroste nebo poklesne o více, než co odráží futures kontrakt.
Pochopení nabídek
Nominální hodnota státních dluhopisů je často 100 000 USD. Smlouvy o futures na úrokové sazby zahrnující dluhopisy také často mají velikost kontraktu 100 000 USD. Pochopení toho, jak jsou tyto dluhopisy kótovány, je důležité při určování cen obchodní hodnoty. Při citování státních dluhopisů existují dvě části. První je rukojeť. Smlouva se obchoduje s manipulacemi 1 000 $. Rukojeť je dále rozdělena na klíšťata. Klíště se rovná 1/32 popisovače. Klíště se tedy rovná: 1 000 $ x (1/32) = 31,25 $.
Nabídka státních dluhopisů 101’34 nebo 101-34 by se rovnala:
101 x 1 000 $ + 34 x 31,50 $ = 102071 $
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli článek Finance o úrokových futures kontraktech. Pokud se chcete dozvědět více o souvisejících konceptech, podívejte se na další zdroje Finance:
- Futures kontrakt Futures kontrakt Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji podkladového aktiva k pozdějšímu datu za předem stanovenou cenu. Je také známý jako derivát, protože budoucí smlouvy odvozují jeho hodnotu od podkladového aktiva. Investoři si mohou koupit právo koupit nebo prodat podkladové aktivum později za předem stanovenou cenu.
- Deriváty Deriváty Deriváty jsou finanční smlouvy, jejichž hodnota souvisí s hodnotou podkladového aktiva. Jedná se o komplexní finanční nástroje, které se používají pro různé účely, včetně zajištění a získání přístupu k dalším aktivům nebo trhům.
- Futures na akciový index Futures na akciový index Futures na akciové indexy, označované také jako futures na akciový index nebo futures na index, jsou futures kontrakty založené na akciovém indexu. Futures kontrakty jsou
- Zajištění Zajištění Zajištění je finanční strategie, kterou by investoři měli chápat a používat kvůli výhodám, které nabízí. Jako investice chrání finance jednotlivce před vystavením rizikové situaci, která může vést ke ztrátě hodnoty.
