Prodej a obchodování - přehled, průvodce, co potřebujete vědět

Prodej a obchodování (S&T) je skupina v investiční bance Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je rozdělení banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním poradenských služeb v oblasti upisování (získávání kapitálu) a fúzí a akvizic (M&A) . Investiční banky fungují jako zprostředkovatelé, kteří se skládají z prodejců, kteří nazývají institucionální investory s nápady a příležitostmi, a obchodníků, kteří provádějí pokyny a radí klientům při vstupu a výstupu z finančních pozic. Prodej a obchodování je mízou, která dělá nebo rozbíjí investiční společnost zabývající se obchodováním s cennými papíry, ať už je to burzovní makléřství, zajišťovací fond, Hedge Fund Strategies. Hedge Fund Strategies nebo vyloučení rizika bez ohledu na stoupání nebo pokles trhu. Strategie zajišťovacích fondů se používají prostřednictvím soukromých investičních partnerství mezi správcem fondu a investory nebo investiční bankou. Co dělají investiční bankéři? Co dělají investiční bankéři? Investiční bankéři mohou pracovat 100 hodin týdně prováděním výzkumu, finančního modelování a vytváření prezentací. Přestože investiční bankovnictví zahrnuje některé z nejvyhledávanějších a finančně nejvýhodnějších pozic v bankovním průmyslu, je také jednou z nejnáročnějších a nejobtížnějších kariérních cest, Průvodce IB. Pokud firma nemůže úspěšně prodávat své služby klientům, pak není schopna podnikat - a pokud nedokáže dobře obchodovat, je pro společnost obtížné získat a udržet si klienty a vydělat peníze.

Video Vysvětlení prodeje a obchodování

Podívejte se na toto krátké video a rychle pochopíte hlavní pojmy obsažené v této příručce, včetně toho, co je prodej a obchodování, různé typy činností a kariérní cesty v prodeji a obchodování.

Prodejní aktivity

Investiční prodej je jednou z hlavních činností v oblasti prodeje a obchodování. Prodejci v investiční společnosti sdělují informace o cenných papírech. Veřejné cenné papíry Veřejné cenné papíry nebo obchodovatelné cenné papíry jsou investice, které jsou otevřeně nebo snadno obchodovatelné na trhu. Cenné papíry jsou buď kapitálové, nebo dluhové. investorům. V investiční bance jsou potenciálními klienty obvykle velcí institucionální investoři, zatímco v burzovním makléřství nebo zajišťovacím fondu mohou být investory primárně individuální retailoví investoři. Spolu s obchodními zaměstnanci investiční firmy prodejní pracovníci sledují investiční zprávy, jako jsou čtvrtletní zprávy o výnosech nebo informace o fúzích / akvizicích, aby je upozornili na konkrétní investiční příležitosti, které mohou nabídnout potenciálním investorům.

Zaměstnanci prodeje slouží obzvláště důležité funkci při prvotních veřejných nabídkách (IPO) Počáteční veřejné nabídky (IPO) Počáteční veřejné nabídky (IPO) jsou první prodeje akcií vydaných společností veřejnosti. Před IPO je společnost považována za soukromou společnost, obvykle s malým počtem investorů (zakladatelé, přátelé, rodinní a obchodní investoři, jako jsou investoři rizikového kapitálu nebo andělští investoři). Zjistěte, jaké je IPO, které uzavře investiční banka. Když se investiční banka ujme práce s počátečním vydáním nové akcie, zaváže se k prodeji stanoveného počtu akcií za stanovenou minimální cenu. Aby se zabránilo nutnosti kupovat část samotné nabídky akcií, musí si investiční banka být jistá, že její prodejci mohou úspěšně prodat požadovaný počet akcií na sekundárním trhu Sekundární trh Sekundární trh je místo, kde investoři nakupují a prodávají cenné papíry od jiných investorů. Příklady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). , buď institucionálním nebo individuálním investorům. Schopnost efektivně prodávat cenné papíry je velkou částí toho, co dělá investiční banku ziskovou. Za tímto účelem prodejní pracovníci neustále rozvíjejí vztahy s potenciálními kupci cenných papírů, jako jsou penzijní fondy, správci portfolia podílových fondů a další velcí institucionální kupci.

Kromě kontaktování klientů jsou prodejci v investiční společnosti také neustále v kontaktu s manažery portfolia a dalšími obchodními pracovníky, aby získali včasné informace o trhu a věděli, na které investice se obchodní pracovníci zaměřují.

V tradiční makléřské společnosti zabývající se prodejem a obchodováním jsou makléři prodejci, kteří kontaktují potenciální investory - ať už retailové nebo institucionální - a snaží se je přesvědčit, aby do firmy investovali peníze. Zprostředkovatelé mohou, ale nemusí jednat také jako obchodníci. Běžnější praxí však je, že makléři se zabývají přiváděním investičního kapitálu, který je poté odpovědný za správu obchodního personálu.

Tržby podílových fondů, ETF a zajišťovacích fondů

V jiných oblastech finančního prodeje a obchodování jsou investiční společnosti nabízející podílové fondy Podílové fondy Podílový fond je skupina peněz shromážděných od mnoha investorů za účelem investování do akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. Podílové fondy jsou vlastněny skupinou investorů a spravovány profesionály. Dozvíte se o různých typech fondů, o tom, jak fungují, o výhodách a kompromisech investování do nich nebo fondů obchodovaných na burze (ETF) Burzovní obchodovaný fond (ETF) Burzovní obchodovaný fond (ETF) je populární investiční nástroj, kde lze portfolia flexibilnější a diverzifikovanější v celé řadě všech dostupných tříd aktiv. Přečtěte si tuto příručku a seznamte se s různými typy ETF. nepodpisujte IPO, ale přesto musíte zaměstnat efektivní prodejní personál. Zaměstnanci prodeje ve firmách, jako je Fidelity Investments, mají za úkol přilákat investory do různých fondů, které Fidelity, Vanguard nebo jiné podobné firmy nabízejí. Podílové fondy a ETF vydělávají peníze účtováním poplatku, který je procentem z celkového množství peněz investovaných do fondu. Proto čím více investorů a větší množství investičního kapitálu, které může firma zajistit, maximalizuje zisk firmy.

Prodej investic zajišťovacích fondů se může významně lišit, pokud jde o to, kdo prodává a kdo jsou potenciální investoři. S novým hedgeovým fondem založeným novým správcem hedgeového fondu může být manažer hedgeového fondu, který obchoduje, také jediným prodejcem fondu, alespoň na začátku, dokud nepřilákají dostatek investorů a nevytvoří dostatečné zisky, aby najali prodejce a delegovat jim prodejní práci. Zajišťovací fondy se také liší v tom, ke komu přistupují jako k potenciálním investorům. Některé zajišťovací fondy se zaměřují na institucionální investory, jiné však soustředí své úsilí na přilákání investičního kapitálu od jednotlivců s vysokým čistým jměním (HNWI), kteří mají velké množství peněz na investování.

Průvodce prodejem a obchodováním (obchodník u stolu)

Prodej - Sečteno a podtrženo

Nakonec je prodejní práce úzce spjata s obchodní prací. Důvodem je, že základním úkolem prodejního personálu, bez ohledu na to, jaký typ finanční firmy jsou zaměstnáni, je přesvědčit potenciální investory, že obchodníci firmy jsou lepší než obchodníci pracující pro konkurenční finanční firmy.. Burzovní makléř se snaží přesvědčit investory, že makléřská firma nabízí vynikající výzkum a analýzy v oblasti prodeje a obchodování. Správce hedgeového fondu má za cíl přesvědčit investory, že může generovat vyšší návratnost investic. Prodejci v investiční bance předvádějí schopnost banky získat maximální množství kapitálu pro IPO nebo schopnost banky poskytovat nejúčinnější nákupní a prodejní služby pro velké, institucionální investory.

Obchodní aktivity

V rámci prodejních a obchodních aktivit obchodníci nakupují a prodávají cenné papíry, a to buď jménem investiční firmy, pro kterou pracují, nebo jménem svých klientů. Investiční společnosti zaměstnávají řadu obchodníků, kteří se specializují na různé investiční oblasti, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity. Specializace na prodej a obchodování obvykle jde mnohem hlouběji, než je tomu u jednotlivých obchodníků přiřazených například jen k obchodování na trhu se zlatem nebo k obchodování na konkrétním tržním sektoru, jako je zdravotní péče nebo přeprava.

Obchodníci jsou zodpovědní za řízení rizik i kapitálu a za bezpečnostní analýzu. Ve většině velkých obchodních společností, jako jsou investiční banky, se obchodníci kvůli velkému objemu cenných papírů, s nimiž obvykle obchodují najednou, často zabývají prodejem a obchodováním se svými protějšky v jiných investičních společnostech nebo komerčních bankách.

Dva základní typy obchodování

Dva základní, různé typy obchodování jsou agenturní obchodování a obchodování na vlastní účet, běžněji nazývané prop obchodování.

Agenturní obchodníci fungují jako obchodní agent (odtud název) pro klienty. Jejich úkolem je provádět obchody co nejšikovněji jménem klientů firmy. Dovedné provedení obchodu je důležité zejména pro obchodníky v investičních bankách, kteří obchodují s klienty institucionálních investorů. Neexistuje žádný trik k nákupu 50 nebo 100 akcií dané akcie, ale když obchodník potřebuje koupit 100 000 nebo milion akcií, musí strategicky rozložit svůj nákup, aby mohl získat požadovaný počet akcií za příznivých cena, aniž by jejich nákup zvyšoval cenu.

Na rozdíl od agenturních obchodníků, obchodníci s rekvizitami neobchodují jménem investičních klientů, ale mají na starosti obchodování s vlastními penězi finanční firmy. Například obchodník s rekvizitami v komerční bance může být zapojen do obchodování na devizovém (forexovém) trhu, aby maximalizoval hodnotu kapitálu banky.

Obchodníci s rekvizitami mají svobodu obchodu, kterou agenturní obchodníci nemají; stále jsou však omezeny limity rizika stanovenými investičním podnikem.

Existuje třetí typ obchodníka, obchodník s tokem, který je jakýmsi hybridem mezi agenturním obchodníkem a obchodníkem s rekvizitami. Obchodníci s tokem mohou obchodovat současně jménem klientů a jménem investiční firmy, když například chce klient koupit akcie akcií, které má investiční společnost v držení a chce je prodat. Obchodník s tokem provádí nákup jménem klienta, ale prodejem klientských akcií, které vlastní investiční společnost, také jedná jako agent pro firmu.

I když je důležité porozumět základním typům obchodování, je také důležité mít na paměti, že pojmy jako agenturní obchodování a obchodování s rekvizitami jsou jen obecné kategorie a že obchodování často není tak jasně černobílé jako tyto rozdíly. Například správci portfolia zajišťovacích fondů a podílových fondů investují jménem klientů, což z nich dělá agenturní obchodníky, ale obvykle také mohou dělat téměř cokoli, co chtějí, takže v tomto smyslu jsou obchodníci s rekvizitami.

Obchodování s různými typy cenných papírů

Obchodníci se obvykle liší nejen podle jak obchodují - agenturní nebo rekvizitní obchodování - ale o co obchodují. V investiční nebo komerční bance jsou obchodníci rozděleni do různých skupin, které obchodují s různými typy cenných papírů, jako jsou cenné papíry s pevným výnosem, akcie, komodity nebo devizy.

Příchod finančních derivátů, jako jsou zajištěné dluhové závazky (CDO) a smlouvy o rozdílech (CFD), rozšířily kategorie obchodování a poněkud stíraly hranice mezi kategoriemi. Například CDO spadají do celkové klasifikace cenných papírů s pevným výnosem, ale protože se jedná o deriváty, mohou být obchodovány samostatně obchodníky konkrétně přiřazenými k obchodování s deriváty nebo mohou být obchodovány pravidelnou obchodní skupinou s pevným výnosem.

V rámci každé základní obchodní skupiny (např. S ​​pevným výnosem, akcie, komodity) se obchodníci specializují na obchodování s konkrétními nástroji. Například obchodní skupina společnosti s pevným výnosem bude mít obchodníky přiřazené k obchodování se státními dluhopisy, podnikovými dluhopisy a dalšími dluhovými nástroji. Obchodníci se mohou dále specializovat obchodováním s nástroji v daných rozmezích splatnosti, jako je obchodování pouze s dluhopisy se splatností do 10 let.

Akciové obchodování

Akciové obchodování

Zatímco obchodníci s pevným výnosem zaměřují svou pozornost na makroekonomické akce centrálních bank a kolísavé úrokové sazby, obchodování s akciemi zahrnuje průzkum a analýzu jednotlivých společností. Zaměstnanci prodeje a obchodování ve většině investičních společností jsou podporováni výzkumnými týmy, jejichž úkolem je shromažďovat a porovnávat informace. Shromážděné informace jsou poté předloženy obchodním zaměstnancům, kteří na základě těchto informací učiní konečné obchodní rozhodnutí.

Akciové obchodování vyžaduje zohlednění více faktorů, než které se obvykle podílejí na obchodování s pevným výnosem. Společnosti jsou analyzovány z různých úhlů. Finanční zdraví společnosti lze analyzovat podle různých finančních metrik, jako je například poměr cena / zisk (P / E), poměr dluhu nebo analýza diskontovaných peněžních toků (DCF). Lze jej dále analyzovat z hlediska jeho pozice na trhu, síly jeho manažerského týmu a síly tržního sektoru, ve kterém se nachází.

Skupina pro obchodování s akciemi také obvykle bude mít obchodníky přiřazené pouze k obchodování s akciovými indexy, jako je index S&P 500.

Agenturní obchodníci, kteří přísně jednají jménem klientů, nakupují a prodávají na příkaz klientů, obvykle obchodují s širokou škálou akcií, protože za obchodní rozhodnutí nejsou přímo zodpovědní. Naproti tomu obchodníci s rekvizitami s akciemi jsou přiřazeni k obchodování na konkrétních tržních sektorech a mohou se dokonce dále specializovat na sektory. Někteří obchodníci přiřazení k obchodování s technologickými akciemi mohou mít na starosti zejména obchodování s akciemi finančních technologií (fintech).

Obchodování s komoditami, měnami, opcemi a vším ostatním

Obchodníci s komoditami, měnami, opcemi a dalšími finančními deriváty jsou také obvykle specializovaní. Obchodníci s komoditami jsou obvykle přiřazeni k obchodním skupinám komoditních futures, jako jsou drahé kovy, energetické futures nebo zemědělské futures. V rámci každé základní kategorie se obchodníci mohou také specializovat na obchodování pouze s jedním konkrétním trhem, jako jsou futures na bavlnu nebo futures na pšenici.

Obchodníci s měnami se téměř vždy zaměřují na obchodování s jednou konkrétní měnou, i když to bude zahrnovat obchodování s měnou proti celé řadě dalších měn. Obchodník určený k obchodování s britskou librou (GBP) bude obchodovat s různými měnovými páry GBP, například GBP / USD, GBP / EUR a GBP / AUD.

Nejčastěji obchodovaný finanční derivát, opce, pokrývá širokou škálu obchodování a může spadat do kategorie různých obchodních skupin v závislosti na povaze opcí. U cenných papírů s pevným výnosem, akcií, komodit a měn jsou k dispozici opce, takže kde obchodník s opcemi zapadá do obchodních skupin investiční firmy, záleží na tom, s jakým druhem opcí obchodují.

Počítačové geek obchodování

Existuje nový typ obchodování, kterému dominují obchodníci spolupracující s počítačovými programátory - algoritmické obchodování. Algoritmické obchodování zahrnuje vývoj počítačových programů určených k automatickému zahájení obchodů na základě faktorů technické analýzy, jako je objem obchodování nebo cenová akce. Existují dokonce i algoritmické obchodní programy, které jsou založeny na analýze základních faktorů, jako jsou zpravodajské události. Algoritmičtí obchodníci se specializují na identifikaci, které proměnné lze nejlépe použít k vytvoření počítačového obchodního programu.

Rychlost v provádění obchodování je hlavní výhodou, kterou nabízí algoritmické obchodování. Jakmile je takový počítačový obchodní program vyvinut, může analyzovat informace a provádět obchody rychleji, než to může udělat jednotlivý obchodník.

Téma prodeje a obchodování

Kariéra v prodeji a obchodování

Kariéra prodeje i obchodování ve finančních firmách nabízí obrovský potenciál příjmů. Ale právě kvůli této skutečnosti je soutěž o zaměstnání intenzivní a vyžaduje k úspěchu jak nadaný talent, tak mimořádné úsilí. Začátek v kterékoli kariérní kategorii obvykle zahrnuje práci na dlouhé hodiny, které jdou nad rámec pouhé běžné hodiny obchodování na trhu. Vzhledem k tomu, že potenciální investoři jsou během dne často zaneprázdněni vlastní kariérou, může setkání s nimi často vyžadovat hodně práce mimo pracovní dobu.

Úspěch jako prodejce finanční firmy vyžaduje všechny základní vlastnosti, díky nimž jsou úspěšní prodejci v jakékoli aréně - sebevědomí, vystupující a poutavá osobnost, iniciativa, sebevědomý přístup, vysoká motivace, akce zaměřená na cíl a vytrvalost. Potřebujete toho všech desetkrát, protože zapojit se do prodeje a obchodování a prodat někomu investici v řádu několika milionů dolarů vyžaduje trochu více dovedností, než kdyby mu například prodal košili.

Jako každý prodejce, i investiční prodejci musí znát svůj produkt. To vyžaduje, aby měli hodně stejných znalostí, jaké mají obchodní pracovníci. Potenciální investor může požádat prodejce o analýzu konkrétní investice, a přestože prodejce není výzkumníkem, analytikem ani obchodníkem, měl by mít připravenou dobrou odpověď. Proto lidé, kteří mají zájem o kariéru v oblasti prodeje, musí mít nejen zájem a talent na prodej, ale také velký zájem a pochopení investičních nástrojů, které budou nabízet potenciálním klientům.

Některé obchodní kariéry, jako je obchodování obchodníka s cennými papíry nebo hedgeových fondů, zahrnují prodej, výzkum a obchodování. Jedním z faktorů, které je třeba vzít v úvahu v souvislosti s prodejem investic, je, ke kterému typu investorů se vám pohodlněji přibližuje - jednotliví drobní investoři nebo institucionální investoři.

Kariéra v obchodování

Primárním talentem požadovaným pro kariéru v obchodování je schopnost analyzovat investiční příležitosti a obratně provádět obchody. Dovedné provedení obchodu je nejvíce neobvyklý talent. Mnoho obchodníků umí identifikovat investiční příležitosti, ale nedokáží tak dobře řídit obchodní pozici. Nejlepší obchodníci mají schopnost provádět a spravovat obchody tak, aby minimalizovali riziko a maximalizovali zisky. Jsou schopni úspěšně vyvážit cestu mezi chybovými body setrvání v obchodu příliš dlouho nebo opuštění obchodu příliš brzy.

Úspěšní obchodníci mají specifické osobnostní rysy, díky nimž jsou úspěšní. Za prvé, mohou zvládnout aktivní svět obchodování, aniž by zažívali nepřiměřený stres. Jsou schopni přijímat rychlá obchodní rozhodnutí, aniž by je brzdila přehnaná sebevědomí nebo oslabující strach ze ztráty. Baví je akce na finančních trzích. Mají chuť dělat nezbytný výzkum, aby odhalili investiční příležitosti. Nelíbí se jim pracovat dlouhé hodiny - práce na analýze investičních příležitostí často přesahuje hodiny obchodování na trhu.

Obchodníci v investičních bankách a dalších investičních společnostech postupují tím, že prokazují své dovednosti. Jak ukazují svou schopnost úspěšně dosahovat zisků a vyhnout se ztrátám, dostávají postupně více peněz na správu a větší volnost, pokud jde o to, jaké riziko mohou při obchodních pozicích podstoupit.

Protože existuje tolik různých typů obchodování, uvažujete-li o obchodní kariéře, měli byste také pečlivě zvážit, jaký typ obchodníka chcete být.Máte větší zájem být agenturním obchodníkem odpovědným za provádění obchodů pro klienty nebo být obchodníkem s rekvizitami, který má na starosti obchodní rozhodnutí? Co je pro vás atraktivnější: pracovat jako součást obchodního týmu v investiční bance a specializovat se na obchodování na určitých trzích, nebo být manažerem hedgeového fondu nebo portfolia podílových fondů, který je do značné míry nezávislý a investuje do široké škály cenných papírů?

Exit Opportunities in Sales and Trading

Bez ohledu na to, zda se věnujete kariéře v oblasti prodeje nebo obchodování, možná budete chtít v určitém okamžiku provést významnou kariérní změnu. Úspěšní finanční prodejci mohou obvykle snadno přejít na prodej v jiných oblastech. Pro obchodníky je však obecně o něco méně kariérní mobility. Obchodování je specializovanější povolání, jedno omezené na svět financí a investování. Pokud pracujete pro investiční banku, pozadí obchodování vám obvykle poskytne příležitost věnovat se další kariéře v bankovním světě. Na druhou stranu, pokud jste obchodníkem s rekvizitami v malé firmě nebo v zajišťovacím fondu, můžete své dovednosti využít v podobné firmě, ale pravděpodobně nebude tolik „interních“ příležitostí k přesunu do novou kariérní pozici.

Další zdroje pro prodej a obchodování

Děkujeme, že jste si přečetli našeho komplexního průvodce prodejem a obchodováním. Finance je oficiálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA® Certification Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, jejichž cílem je přeměnit kohokoli na světového finančního obchodníka. Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti, důrazně doporučujeme následující zdroje:

  • Klíčoví hráči na kapitálových trzích Klíčoví hráči na kapitálových trzích V tomto článku uvádíme obecný přehled klíčových hráčů a jejich příslušných rolí na kapitálových trzích. Kapitálové trhy se skládají ze dvou typů trhů: primárního a sekundárního. Tato příručka poskytne přehled všech hlavních společností a povolání na kapitálových trzích.
  • Finanční zprostředkovatel Finanční zprostředkovatel Finanční zprostředkovatel označuje instituci, která jedná jako prostředník mezi dvěma stranami za účelem usnadnění finanční transakce. Mezi instituce, které se běžně označují jako finanční zprostředkovatelé, patří komerční banky, investiční banky, podílové fondy a penzijní fondy.
  • Obchodní mechanismy Obchodní mechanismy Obchodní mechanismy odkazují na různé metody obchodování aktiv. Dva hlavní typy obchodních mechanismů jsou obchodní mechanismy založené na nabídkách a objednávkách
  • Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Trhy zahrnují makléře, dealery a burzovní trhy. Každý trh funguje podle různých obchodních mechanismů, které ovlivňují likviditu a kontrolu. Různé typy trhů umožňují různé obchodní charakteristiky uvedené v této příručce

Poslední příspěvky