Monetaristická teorie (označovaná také jako „monetarismus“) je základní makroekonomická teorie, která se zaměřuje na význam peněžní zásoby jako klíčové ekonomické síly. Předplatitelé teorie se domnívají, že peněžní zásoba je primárním určujícím činitelem cenových hladin a inflace. Inflace Inflace je ekonomický koncept, který odkazuje na zvýšení cenové hladiny zboží během stanoveného časového období. Nárůst cenové hladiny znamená, že měna v dané ekonomice ztrácí kupní sílu (tj. Za stejnou částku peněz lze nakoupit méně). .
Zvyšování nabídky peněz podle teorie nevyhnutelně vede k vyšším cenám a inflaci, zatímco snižování nabídky peněz vede k deflaci Deflace Deflace je pokles obecné cenové hladiny zboží a služeb. Jinými slovy, deflace je záporná inflace. Když k tomu dojde, hodnota měny v průběhu času roste. Lze tedy koupit více zboží a služeb za stejnou částku peněz. a rizika způsobující recesi.
Změny v nabídce peněz také ovlivňují zaměstnanost a úroveň výroby, ale monetaristická teorie tvrdí, že tyto účinky jsou pouze dočasné, zatímco účinek na inflaci je dlouhodobější a významnější.
souhrn
- Monetaristická teorie, kterou popularizoval Milton Friedman, tvrdí, že nabídka peněz je primárním faktorem při určování inflace / deflace v ekonomice.
- Podle teorie je měnová politika mnohem účinnějším nástrojem pro stimulaci ekonomiky nebo zpomalení míry inflace než fiskální politika.
- Monetarismus je primární alternativou makroekonomické teorie k keynesiánské ekonomické teorii; monetaristé věří v extrémně omezenou vládní ekonomickou intervenci, zatímco keynesiánci zastávají aktivní vládní intervenci.
Dějiny monetaristické teorie
Zatímco ekonom Clark Warburton původně navrhoval většinu monetaristické teorie bezprostředně po druhé světové válce, Milton Friedman je uznáván jako hlavní zastánce současného monetarismu. Teorii monetarismu vysvětlil Friedman v knize, kterou napsal společně s Annou Schwartzovou „A Monetary History of the United States, 1867–1960“, a v projevu z roku 1967 v Americké ekonomické asociaci.
Je zajímavé, že zatímco monetaristická teorie je v zásadě vodítkem pro politiku centrálních bank, Friedman byl proti celé myšlence centrálních bank, jako je Federální rezervní banka ve Spojených státech.
Friedman ve skutečnosti obviňoval velkou část Velké hospodářské krize. Velká hospodářská krize Velká hospodářská krize byla celosvětová hospodářská krize, která probíhala od konce 20. do 30. let. Po celá desetiletí probíhaly debaty o tom, co způsobilo ekonomickou katastrofu, a ekonomové zůstávají rozděleni do několika různých myšlenkových směrů. 30. let 20. století o Federálním rezervním systému s tím, že Fed zpřísnil peněžní zásobu ve chvíli, kdy ji měl rozšiřovat, aby stimuloval ekonomický růst.
Vzhledem k tomu, že centrální banky skutečně existují, Friedman tvrdil, že měnová politika - expanze nebo kontrakce nabídky peněz - je mnohem efektivnějším nástrojem ovlivňování ekonomiky než fiskální politika - vládní daňové a výdajové aktivity.
Jak nabídka peněz ovlivňuje ekonomiku
Centrální banka země může rozšiřovat nebo uzavírat peněžní zásoby manipulací s úrokovými sazbami.
Například ve Spojených státech může Federální rezervní systém změnit sazbu fondů Fed sazba federálních fondů Ve Spojených státech se sazba federálních fondů vztahuje k úrokové sazbě, kterou depozitní instituce (jako jsou banky a družstevní záložny) účtují jiným depozitním institucím jednodenní půjčky kapitálu z jejich rezervních zůstatků na nezajištěném základě. - úroková sazba, za kterou mohou banky půjčovat peníze přes noc jiným bankám. Sazba fondů Fedu ovlivňuje všechny ostatní úrokové sazby v ekonomice.
Když je sazba fondů Fed vyšší, úrokové sazby se celkově zvýší. Snižuje množství peněz půjčovaných podnikům a spotřebitelům, čímž snižuje výdaje a ekonomický růst. Naopak snížení úrokových sazeb zvyšuje výpůjčky ze strany spotřebitelů a podniků, což zvyšuje výdaje a stimuluje hospodářský růst.
Podkladová rovnice
Existuje základní rovnice, která tvoří základ monetaristické teorie. Je známá jako „směnná rovnice“ (označovaná také jako „kvantitativní teorie peněz“). Přestože se rovnice stala poměrně složitou díky své expanzi a zdokonalení nedávnými ekonomy, základní rovnice je vyjádřena takto:
Kde:
- M je peněžní zásoba
- PROTI je rychlost peněz (rychlost obratu, při které se za jeden rok utratí jedna měnová jednotka - např. jeden dolar)
- P je průměrná cenová hladina pro transakce v ekonomice (nákup zboží a služeb)
- Q je celkové množství vyrobeného zboží a služeb - tj. ekonomická produkce nebo výroba
Podle monetaristické teorie zůstává V (rychlost peněz) relativně stabilní. Proto mění M (peněžní zásoba), která primárně ovlivňuje ceny a ekonomickou produkci.
Monetarismus - hlavní body
Existuje několik hlavních bodů, které monetaristická teorie odvozuje z směnné rovnice:
- Zvýšení nabídky peněz povede k celkovému zvýšení cen v ekonomice.
- Zvýšená nabídka peněz bude mít za následek pouze krátkodobé účinky na ekonomickou produkci (tj. Hrubý domácí produkt - HDP hrubý domácí produkt (HDP) Hrubý domácí produkt (HDP) je standardním měřítkem ekonomického zdraví země a ukazatelem jeho úrovně HDP lze také použít k porovnání úrovní produktivity mezi různými zeměmi.) a úrovní zaměstnanosti.
- Nejlepší měnovou politikou, kterou má centrální banka sledovat, je uvázat tempo růstu peněžní zásoby tak, aby odpovídalo tempu růstu reálného HDP - je to nejlepší politika na podporu pokračujícího ekonomického růstu a udržení relativně nízké míry inflace.
Poslední bod je klíčem k monetaristické teorii. Monetarističtí ekonomové se domnívají, že by měla být omezena manipulace peněžní zásoby ze strany centrální banky. Věří, že centrální banka, která se aktivněji pokouší změnit peněžní zásobu, pravděpodobně poškodí ekonomiku, než jí prospěje.
Toto tvrzení však může být silně svázáno se základní nedůvěrou monetaristů k centrálním bankám jako instituci. Myšlenka je v rozporu s keynesiánskou ekonomickou teorií, která upřednostňuje aktivní a neomezený zásah centrální banky.
Monetaristická teorie vs. keynesiánská ekonomie
Monetarismus, jak se hlásí Friedman, stojí v kontrastu s keynesiánskou ekonomickou teorií Keynesian ekonomická teorie Keynesian ekonomická teorie je ekonomická myšlenková škola, která obecně říká, že je zapotřebí vládní intervence, aby pomohla ekonomikám vymanit se z recese. Myšlenka vychází z hospodářských cyklů rozmachu a rozpadu, které lze očekávat od ekonomik volného trhu, a staví vládu jako „protiváhu“, která se ve 30. letech prosadila. Zatímco monetarismus se zaměřuje na měnovou politiku, keynesiánská teorie se soustředí na fiskální politiku.
Friedman tvrdil, že potulná měnová politika Federálního rezervního systému byla hlavní příčinou Velké hospodářské krize. Keynes věřil, že fiskální politika vlády - zvyšování vládních výdajů - je klíčovým faktorem stimulace ekonomiky, která je v recesi.
Keynesiánští ekonomové celkově věří v aktivní intervenci centrální banky a vlády do ekonomiky, zatímco monetaristé - jako Friedman - se domnívají, že volné trhy se samy upravují z hlediska cen a zaměstnanosti, aby ekonomice poskytly maximální užitek.
Monetaristé se staví proti vládním intervencím do ekonomiky, s výjimkou velmi omezené míry (věří, že to obvykle způsobí více škody než užitku), zatímco keynesiánští ekonomové považují vládu a centrální banku za hlavní hnací sílu ekonomického blahobytu.
Další zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.
Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další zdroje uvedené níže:
- Neoklasická ekonomie Neoklasická ekonomie Neoklasická ekonomie je široký přístup, který vysvětluje výrobu, ceny, spotřebu zboží a služeb a rozdělení příjmů prostřednictvím
- Nabídka a poptávka Nabídka a poptávka Zákony nabídky a poptávky jsou mikroekonomické koncepty, které uvádějí, že na účinných trzích se množství dodávaného zboží a požadované množství tohoto zboží navzájem rovná. Cena tohoto zboží je také určena bodem, ve kterém jsou nabídka a poptávka stejné.
- Makroekonomický faktor Makroekonomický faktor Makroekonomický faktor je vzorec, charakteristika nebo podmínka, která vychází z širšího aspektu ekonomiky, nebo se vztahuje k němu, spíše než k
- Recese Recese Recese je termín používaný k označení zpomalení obecné ekonomické aktivity. V makroekonomii jsou recese oficiálně uznány po dvou po sobě jdoucích čtvrtletích negativních temp růstu HDP.
