Nerozdělený zisk (RE) je část zisku podniku Čistý zisk Čistý zisk je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. které nejsou distribuovány jako dividendy akcionářům, ale jsou vyhrazeny pro reinvestování zpět do podnikání. Obvykle se tyto fondy používají pro provozní kapitál Čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál (NWC) je rozdíl mezi běžnými aktivy společnosti (bez hotovosti) a krátkodobými závazky (bez dluhu) v její rozvaze. Jde o měřítko likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i finanční operace podniku. Ideální pozice je nákupy a fixní aktiva (kapitálové výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje se vztahují k fondům, které společnost používá k nákupu, zdokonalení nebo údržbě dlouhodobých aktiv ke zlepšení efektivity nebo kapacity společnosti. dlouhodobá aktiva jsou obvykle fyzická a mají dobu použitelnosti delší než jedno účetní období.) nebo jsou přidělena na splacení dluhových závazků.
Nerozdělený zisk se vykazuje v rozvaze Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál v sekci vlastního kapitálu na konci každého účetního období. Pro výpočet RE se počáteční zůstatek RE přičte k čistému příjmu nebo ztrátě a poté se odečtou výplaty dividend. Rovněž se udržuje souhrnná zpráva s názvem výkaz nerozděleného zisku, která nastiňuje změny v RE za konkrétní období.
Účel nerozděleného zisku
Nerozdělený zisk představuje užitečné spojení mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou. Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál, protože se zaznamenávají do vlastního kapitálu, který spojuje tyto dva výkazy. Účel udržení těchto zisků může být různý a zahrnuje nákup nového vybavení a strojů, výdaje na výzkum a vývoj Výzkum a vývoj (R&D) Výzkum a vývoj (R&D) je proces, při kterém společnost získává nové znalosti a využívá je ke zlepšování stávajících a zavést do svých operací nové. Výzkum a vývoj je systematické šetření s cílem zavést inovace do aktuální nabídky produktů společnosti. nebo jiné činnosti, které by mohly potenciálně generovat růst společnosti. Cílem této reinvestice do společnosti je dosáhnout v budoucnosti ještě vyšších výnosů.
Pokud společnost nevěří, že může získat dostatečnou návratnost investic, vzorec návratnosti investic (ROI) je finanční poměr používaný k výpočtu výhody, kterou investor získá ve vztahu k jejich investičním nákladům. Nejčastěji se měří jako čistý příjem dělený původními kapitálovými náklady investice. Čím vyšší je poměr, tím větší je získaná výhoda. z těchto nerozdělených zisků (tj. vydělat více, než jsou jejich náklady na kapitál), pak tyto výdělky často rozdělí akcionářům jako dividendy nebo zpětné odkupy akcií Zpětný odkup akcií Odkup akcií se týká případů, kdy se vedení veřejné společnosti rozhodne odkoupit akcie společnosti které byly dříve prodány veřejnosti. Společnost se může rozhodnout odkoupit svůj podíl vyslat tržní signál, že její cena akcií se pravděpodobně zvýší, nafouknout finanční metriky vyjádřené počtem akcií v oběhu (např. Zisk na akcii nebo EPS), nebo jednoduše proto, že chce zvýšit svou vlastní kapitálový podíl ve společnosti. .
Co je vzorec nerozděleného zisku?
Vzorec RE je následující:
RE = Počáteční období RE + Čistý příjem / ztráta - Peněžní dividendy - Dividendy akcií
Kde RE = nerozdělený zisk
Počátek nerozděleného zisku
Na konci každého účetního období se nerozdělený zisk vykáže v rozvaze jako kumulovaný příjem z předchozího roku (včetně příjmu běžného roku) po odečtení dividend vyplacených akcionářům. V příštím účetním cyklu YoY (Year over Year) YoY znamená Year over Year a je typ finanční analýzy používané pro srovnání dat časových řad. Užitečné pro měření růstu, detekci trendů, konečný zůstatek RE z předchozího účetního období se nyní stane počátečním zůstatkem nerozděleného zisku.
Zůstatek RE nemusí být vždy kladné číslo, protože může odrážet, že čistá ztráta běžného období je větší než počáteční ztráta RE. Případně velké rozdělení dividend, které překračuje zůstatek nerozděleného zisku, může způsobit jeho zápor.
Jak čistý zisk ovlivňuje nerozdělený zisk
Jakékoli změny nebo pohyby s čistým výnosem Čistý zisk Čistý zisk je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. bude mít přímý dopad na rovnováhu RE. Faktory, jako je zvýšení nebo snížení čistého příjmu a vznik čisté ztráty, dláždí cestu k ziskovosti nebo deficitu podniku. Účet nerozděleného zisku může být záporný kvůli velkým kumulativním čistým ztrátám. Stejné položky, které ovlivňují čistý příjem, přirozeně ovlivňují RE.
Mezi příklady těchto položek patří tržby z prodeje Výnosy z prodeje jsou tržby, které společnost obdržela z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. , náklady na prodané zboží, odpisy, náklady na odpisy Náklady na odpisy se používají ke snížení hodnoty závodu, majetku a zařízení tak, aby odpovídaly jejich použití a opotřebení v průběhu času. Odpisy se používají k lepšímu vyjádření nákladů a hodnoty dlouhodobého aktiva, protože souvisí s výnosem, který generuje. a další provozní výdaje. Nepeněžní položky, jako jsou odpisy nebo snížení hodnoty Snížení hodnoty Snížení hodnoty dlouhodobého majetku lze popsat jako náhlý pokles reálné hodnoty v důsledku fyzického poškození, změny stávajících zákonů vytvářející trvalé snížení, zastaralost technologie atd. V případě znehodnocení dlouhodobého majetku musí společnost snížit svou účetní hodnotu a kompenzaci na základě akcií Kompenzace na základě akcií Kompenzace na základě akcií (nazývaná také kompenzace na základě akcií nebo kapitálová kompenzace) je způsob vyplácení zaměstnanců a ředitelů společnosti akciemi vlastnictví v podnikání. Obvykle se používá k motivaci zaměstnanců nad rámec jejich běžné hotovostní odměny a k sladění jejich zájmů se zájmy společnosti. ovlivní také účet.
Obrázek: Kurz finančního modelování financí.
Jak dividendy ovlivňují nerozdělený zisk
Distribuce dividend akcionářům může být v hotovosti nebo na skladě. Co je to akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a má nárok na část zbytkového majetku a výnosů společnosti (pokud by byla společnost někdy zrušena). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ jsou používány zaměnitelně. . Obě formy mohou snížit hodnotu RE pro podnikání. Peněžní dividendy představují peněžní odtok a zaznamenávají se jako snížení peněžního účtu. Ty zmenšují velikost rozvahy společnosti. Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = Pasiva + Vlastní kapitál a hodnota aktiv, protože společnost již nevlastní část svých likvidních aktiv. Akciové dividendy však nevyžadují peněžní odliv. Místo toho přerozdělí část RE na kmenové akcie a další splacený kapitál Další zaplacený kapitál Další zaplacený kapitál (APIC) je hodnota základního kapitálu nad uvedenou nominální hodnotou a je uvedena na seznamu Podíl akcionářů na zůstatku prostěradlo. účty. Tato alokace nemá vliv na celkovou velikost rozvahy společnosti, ale snižuje hodnotu akcií na akcii.
Zjistěte více: jak předpovídat rozvahu společnosti Projekce řádkových položek rozvahy Projekce řádkových položek rozvahy zahrnuje analýzu pracovního kapitálu, PP&E, podílového kapitálu dluhu a čistého příjmu. Tato příručka popisuje způsob výpočtu.
Nerozdělený zisk na konci období
Na konci období můžete vypočítat konečný zůstatek nerozděleného zisku pro rozvahu tak, že vezmete počáteční období, přidáte čistý zisk nebo čistou ztrátu a odečtete všechny dividendy.
Příklad výpočtu
V tomto příkladu nám není známa výše dividend vyplácených společností XYZ, takže pomocí informací z rozvahy a výkazu zisku a ztráty jej můžeme odvodit zapamatováním vzorce Počínaje RE - Konec RE + Čistý příjem (- ztráta) = Dividendy
Už víme:
Počínaje RE: $77,232
Ukončení RE: $78,732
Čistý příjem: $5,297
Tak, $77,232 – $78,732 + $5,297= $3,797
Vyplacené dividendy = 3 797 USD
Můžeme potvrdit, že je to správné, pomocí vzorce Počínaje RE + Čistý příjem (ztráta) - dividendy = Konec RE
Máme tedy 77 232 USD + 5 297 USD - 3 797 USD = 78 732 USD, což je ve skutečnosti náš údaj o ukončení nerozděleného zisku
Vysvětlení nerozděleného zisku videa
Níže je krátké vysvětlení videa, které vám pomůže pochopit význam nerozděleného zisku z účetního hlediska.
Toto video je převzato z kurzu Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.
Aplikace ve finančním modelování
Ve finančním modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. , je nutné mít samostatný plán pro modelování nerozděleného zisku. Plán používá výpočet typu vývrtky, kde se počáteční zůstatek aktuálního období rovná závěrečnému zůstatku předchozího období. Mezi počáteční a konečný zůstatek se přidá čistý výnos / ztráta aktuálního období a odečtou se veškeré dividendy. Konečně konečný zůstatek plánu souvisí s rozvahou. To pomáhá dokončit proces propojení 3 finančních výkazů v aplikaci Excel Jak jsou 3 finanční výkazy propojeny Jak jsou 3 finanční výkazy propojeny? Vysvětlíme, jak propojit 3 finanční výkazy pro finanční modelování a oceňování v aplikaci Excel. Propojení čistého zisku a nerozděleného zisku, PP&E, odpisy a amortizace, kapitálové výdaje, provozní kapitál, finanční činnosti a hotovostní zůstatek.
Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na naše kurzy finančního modelování založené na videu.
Více učení a zdrojů
Tato příručka k nerozděleným ziskům nastínila nejdůležitější věci, které potřebujete vědět: co to je, jak to počítáte a jak je důležité ve finanční analýze. Odtud doporučujeme pokračovat v rozšiřování vašich znalostí a pochopení dalších témat podnikového financování, jako jsou:
- Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků. Tyto tři základní výroky jsou složitě
- Jak vytvořit model výkazu 3 Model výkazu 3 Model výkazu 3 spojuje výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce
- Šablona výkazu zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty je jednou ze základních finančních výkazů společnosti, která zobrazuje jejich zisk a ztrátu za určité časové období. Zisk nebo ztráta se určuje odečtením všech výnosů a odečtením všech nákladů z provozních i neprovozních činností. Toto prohlášení je jedním ze tří výkazů používaných jak v podnikových financích (včetně finančního modelování), tak v účetnictví.
- Průvodce po finančním modelování Průvodce po finančním modelování zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovídání, propojení tří výroků, analýzy DCF a dalších
- Jak být skvělým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být prvotřídním finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností
