Firemní rozvoj - fúze a akvizice, strategie, růst

Corporate Development (Corp Dev) je skupina ve společnosti odpovědné za strategická rozhodnutí o růstu a restrukturalizaci svého podnikání, navázání strategických partnerství nebo dosažení organizační dokonalosti. Účelem společnosti Corp Dev je vytvářet příležitosti pro společnost prostřednictvím akcí, jako jsou fúze a akvizice (M&A) Mergers Acquisitions M&A Process Tato příručka vás provede všemi kroky v procesu M&A. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady, odprodeje Odprodej Odprodejem (nebo odprodejem) je prodej aktiva společnosti nebo obchodní jednotka prostřednictvím prodeje, směny, uzavření nebo bankrotu. Může dojít k částečné nebo úplné likvidaci v závislosti na důvodu, proč se vedení rozhodlo prodat nebo zlikvidovat zdroje svého podnikání. Mezi příklady odprodejů patří prodej intelektuálních a obchody, které využívají hodnotu obchodní platformy společnosti.

rozvoj společnosti

Proč je nutný rozvoj společnosti?

Společnost potřebuje firemní rozvoj, aby vytvořila a realizovala inovativní strategie, které společnosti pomohou využít její konkurenční výhodu, a tím:

  1. Zlepšit finanční a provozní výkonnost společnosti
  2. Umožněte společnosti překonat konkurenci

Interní vs. externí zaměření

V jistém smyslu je firemní rozvoj pro organizaci nezbytnou funkcí zaměřenou na sebe. Je nutné vyplnit mezery v geografickém dosahu a produktovém portfoliu organizace.

Na druhou stranu je firemní rozvoj pro organizaci také nezbytnou vnější funkcí. Je tomu tak proto, že organizace jsou dynamické podniky s cennými aktivy, které lze zpeněžovat a pěstovat prostřednictvím různých kombinací dohod a partnerství. Od oddělení podnikového rozvoje je tedy požadováno, aby inovovalo a vytvářelo řadu obchodních partnerů a alternativ transakcí.

Struktura podnikového rozvoje

# 1 Centralizovaný model

Firemní rozvoj je obvykle centralizovaná funkce, protože poskytuje týmu Corp Dev pohled z ptačí perspektivy na organizaci, který jim pomáhá odhalit příležitosti a hrozby. To umožňuje společnosti využít výhodu, že je v případě příležitosti prvním tahačem, a přijmout preventivní opatření proti hrozbám. Taková struktura také umožňuje týmu podnikového rozvoje strukturovat obchody s jinými podniky, které dobře zapadají do portfolia společnosti.

Je však třeba poznamenat, že centralizované oddělení Corp Dev neznamená, že oddělení pracuje v úplné izolaci od ostatních operačních skupin v rámci společnosti. Například po získání podniku pomáhá tým podnikového rozvoje integrovat akvizici do společnosti prostřednictvím spolupráce s podpůrnými funkcemi a obchodními liniemi ve společnosti a s prodejci mimo společnost.

Hybridní model č. 2

Podle tohoto organizačního modelu je oddělení podnikového rozvoje štíhlé - tj. Skládá se z velmi malého počtu profesionálů z Corp Dev. Tento štíhlý tým závisí na síti externích a interních zdrojů pro poskytování odborných znalostí při hodnocení potenciálních partnerství a strategických transakcí.

# 3 Decentralizovaný model

Decentralizovaný organizační model Corp Dev ve skutečnosti znamená, že neexistuje žádné hlavní oddělení podnikového rozvoje. Místo toho je vývojový tým společnosti sestavován případ od případu nebo ad hoc a skládá se z jednotlivců z různých interních oddělení.

Přesné složení týmu je určeno odborností požadovanou pro konkrétní projekt rozvoje společnosti. Například pokud by byl projekt odprodejem, byl by tým Corp Dev silně osídlen jednotlivci z podnikových finančních a právních oddělení.

Centralizovaný model je nejoblíbenějším modelem podnikového rozvoje, zatímco decentralizovaný model je nejméně oblíbeným modelem.

Pracovní profil týmu firemního rozvoje

Skupiny podnikového rozvoje jsou odpovědné za širokou škálu funkcí a rozsah funkcí se může u jednotlivých společností významně lišit. Mnoho lidí si myslí, že společnost Corp Dev je zapojena výhradně do fúzí a akvizic (M&A) Mergers Acquisitions M&A Process Tato příručka vás provede všemi kroky procesu M&A. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), důležitost synergií a transakční náklady, ale - zejména u velkých korporací - je obvykle zapojena společnost Corp Dev v řadě dalších projektů kromě pouze fúzí a akvizic.

Mezi nejběžnější odpovědnosti Corp Dev patří:

  • Dosahování provozní dokonalosti
  • Analýza a investice do nových strategických iniciativ (to zahrnuje fúze, akvizice a také strategické prodeje)
  • Vytváření prognózových modelů a rozpočtů za účelem určení alokace aktiv a sledování výkonnosti společnosti
  • Jednání s vládními a / nebo průmyslovými regulátory
  • Zajištění kapitálové přiměřenosti
  • Identifikace a manipulace s vedlejšími obchodními aktivy
  • Zlepšení zkušeností klienta / zákazníka
  • Optimalizace produktivity firmy
  • Účast na finančních konferencích, setkáních akcionářů, Dnech investorů a zveřejňování výnosů za účelem komunikace strategie společnosti s akcionáři
  • Vývoj produktů a pronikání na trh
  • Řízení portfolia
  • Porozumění klíčovým faktorům příjmů a výdajů; identifikace nejdůležitějších klíčových ukazatelů výkonu (KPI) pro měření a hodnocení výkonnosti společnosti

Implementace strategií pro rozvoj společnosti

K dosažení cílů podnikového rozvoje se běžně používají následující strategie:

# 1 Fúze a akvizice

Velké společnosti často získávají / odkupují menší firmy, které mají dovednosti, znalosti, zákazníky, výnosy, výdělky nebo peněžní toky, které mohou významně těžit z nabývající společnosti. V jiných případech může společnost získat společnost, o které si myslí, že má potenciál, a poté vylepšit svůj obchodní model, aby se mohla ujmout novým a doufejme, že výnosným směrem. Aby mohli takové akvizice provádět, musí mít odborníci na korporátní rozvoj kvalifikaci v oblasti podnikového oceňování. Business Valuation Specialist Business valuation se týká procesu stanovení skutečné hodnoty podniku. Majitelé spolupracují se specialistou na oceňování podniků, aby jim pomohli získat objektivní odhad hodnoty jejich podnikání. Vyžadují služby specialistů na oceňování podniků za účelem stanovení reálné hodnoty podniku, řízení rizik, finančního modelování, vyjednávání a integrace.

Při provádění fúzí a akvizic týmy podnikového rozvoje: (1) vytvářejí cílový seznam, (2) oceňují společnosti ve finančním modelu, (3) vyjednávají podmínky obchodu a (4) integrují akvizici do společnosti. Další informace najdete v našem průvodci akvizicemi fúzí a akvizic M&A procesu. Tento průvodce vás provede všemi kroky procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady.

Pro úspěšnou integraci týmy Corp Dev často vytvářejí mezi kupujícím a prodávajícím dohodu o přechodových službách (TSA). TSA specifikuje povahu a dobu, po kterou bude prodejce i nadále poskytovat služby kupovanému podniku. To pro kupujícího vytváří hodnotu, protože jim poskytuje čas na integraci nově zakoupeného podniku. Pomáhá také prodejci, protože mu umožňuje zmírnit uvízlé náklady a restrukturalizovat jejich systémy (zejména pokud kupující získal pouze část jejich podnikání).

# 2 Dlouhodobá partnerství

Mít reputaci na trhu jako „vybraného“ partnera poskytuje společnosti konkurenční výhodu. Je tomu tak proto, že stabilní partnerství, složená z řady organizací, poskytuje všem partnerům úspory z rozsahu. Navíc, aby se zabránilo cenové válce / závodu o dno s potenciálním konkurentem, společnosti často upřednostňují navazování partnerství s nimi.

Vytváření partnerství je také (obvykle) kapitálově mnohem méně náročné než získání firmy. Vzhledem k poptávce po navazování partnerství inovativními způsoby tedy znalost navazování udržitelných partnerství s jinými organizacemi vytváří konkurenční výhodu.

# 3 Divestitures and Carve-out

Společnosti čelí vnitřnímu i vnějšímu tlaku, aby zajistily, že portfolia společnosti efektivně využívají kapitál. Výsledkem je, že odprodej Odprodej Odprodejem (nebo odprodejem) se rozumí prodej majetku společnosti nebo obchodní jednotky prostřednictvím prodeje, směny, uzavření nebo bankrotu. Může dojít k částečné nebo úplné likvidaci v závislosti na důvodu, proč se vedení rozhodlo prodat nebo zlikvidovat zdroje svého podnikání. Mezi příklady odprodejů patří prodej intelektuálních služeb a rozdělení společností se pro společnosti stalo stále důležitější strategií.

Plánované odložení majetku na základě pravidelného přezkoumání portfolia společnosti může vést k vysoké návratnosti společnosti. Toto je další funkce společnosti Corp Dev, která vyžaduje rozsáhlé finanční modelování, znalosti aplikace Excel a silné porozumění technikám oceňování podniků.

# 5 Strategické aliance

Strategické aliance umožňují společnostem zapojeným do aliance lépe řídit svá rizika, využívat základní schopnosti a aktiva a urychlit vstup na nové trhy. Strategické aliance jsou obzvláště opatrné prostředky pro vstup na rozvíjející se trhy, jako je Indie, Čína a Brazílie, protože pomáhají společnosti vstupující do nové země vytvářet požadované obchodní vztahy a učit se příslušné obchodní praktiky rychleji, než by to bylo jinak možné.

Strategické aliance navíc často vedou k efektivnějšímu využití kapitálu, protože náklady na investice jsou sdílené a riziko je rozptýleno mezi partnery v souladu s jejich dovedností / přínosem aktiv.

# 6 Kreativní transakce pro optimalizaci hodnoty pro akcionáře

Aktivističtí akcionáři a zajišťovací fondy Strategie zajišťovacích fondů Zajišťovací fond je investiční fond vytvořený akreditovanými jednotlivci a institucionálními investory za účelem maximalizace výnosů a snížení nebo vyloučení rizika bez ohledu na růst nebo pokles trhu. Strategie zajišťovacích fondů se používají prostřednictvím soukromých investičních partnerství mezi správcem fondu a investory, kteří často vyvíjejí vnější tlak na společnost tím, že uvádějí své preference a názory na výkon a strategické směřování společnosti. Požadavky, které tito investoři kladou, fungují jako pobídka pro tým podnikového rozvoje, aby vytvořili nové druhy obchodů pro optimalizaci hodnoty pro akcionáře.

Metriky pro hodnocení účinnosti podnikového rozvoje v organizaci

Nejčastěji používané metriky pro měření výkonu oddělení podnikového rozvoje společnosti jsou:

  1. Čistá současná hodnota (NPV): Čím vyšší je vzorec NPV NPV vzorec A pro vzorec NPV v aplikaci Excel při provádění finanční analýzy. Je důležité přesně pochopit, jak vzorec NPV funguje v aplikaci Excel a matematika za ním. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (peněžní tok), r = diskontní sazba, n = počet období v budoucnosti, tím lepší bude výkonnost tým společnosti Corp Dev je vnímán jako.
  2. Vzorec návratnosti investic (ROI) Návratnost investice (ROI) je finanční poměr používaný k výpočtu výhody, kterou investor získá ve vztahu k jeho investičním nákladům. Nejčastěji se měří jako čistý příjem dělený původními kapitálovými náklady investice. Čím vyšší je poměr, tím větší je získaná výhoda. (ROI): Stejně jako NPV, stále vyšší ROI naznačuje solidní oddělení Corp Dev.
  3. Interní míra návratnosti (IRR): Čím lepší je Corp Dev, tím vyšší je marže, o kterou IRR překročí požadovanou míru návratnosti společnosti.
  4. Růst výnosů: Růst výnosů je další metrika, která se používá k vyhodnocení výkonu oddělení Corp Dev.
  5. Strategická analýza faktorů: Vyšší skóre pro společnost v analýze strategických faktorů naznačuje provozní efektivitu oddělení podnikového rozvoje.
  6. Synergy Capture: Pokud je po sloučení a akvizici výkon a hodnota obou organizací dohromady větší než výkon a hodnota obou organizací samostatně, říká se, že společnost zachytila ​​synergii. Synergický efekt transakce / obchodu je často nejsnadněji vidět v cenách akcií akcií - pokud je synergický efekt pozitivní, ceny akcií rostou.
  7. Analýza ředění / akrece: Je-li analýza ředění / akrece Analýza akrece Dilution Akrece diluční analýza je jednoduchý test používaný k určení, zda navrhované sloučení nebo akvizice zvýší nebo sníží po transakci EPS ukazuje, že zisk na akcii se po fúzi a akvizici zvýší, Corp Dev team je považován za dobrý ve vytváření hodnoty pro akcionáře.
  8. Udržení zákazníků: Jelikož součástí odpovědnosti společnosti Corp Dev je snaha o zlepšení zkušeností zákazníků / zákazníků, vyšší míra udržení zákazníků odráží úspěch týmu Corporate Development v této oblasti úsilí.
  9. Fluktuace zaměstnanců: Korporátní rozvoj, který pomáhá vytvářet obchodní úspěch a provozní efektivitu, může také přispět k dosažení a následnému udržení nízké fluktuace zaměstnanců.

Efektivní oddělení Corp Dev má schopnost přesně posoudit hodnotu a riziko, generovat významný počet obchodů, získávat cíle a řídit optimální a úspěšnou obchodní strategii.

finanční modelování podnikového rozvoje

Zdroj: Kurz finančního modelování fúzí a akvizic z Finance.

Další zdroje pro rozvoj společnosti

Corp Dev pomáhá společnosti definovat strategii optimální pro její růst. Další informace získáte prozkoumáním těchto dalších zdrojů, které bezplatně poskytuje Finance:

  • Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovědí, propojení těchto tří prohlášení, analýzy DCF a dalších
  • Přehled procesu fúzí a akvizic Fúze Akvizice Proces fúzí a akvizic Tato příručka vás provede všemi kroky procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady
  • Šablona Termínového listu Šablona Termínového listu Stáhněte si náš příklad šablony termínového listu. Termínový list uvádí základní podmínky investiční příležitosti a nezávazné dohody
  • Šablona LOI Letter of Intent (LOI) Stáhněte si šablonu Finance's Letter of Intent (LOI). LOI nastiňuje podmínky a dohody transakce před podepsáním konečných dokumentů. Mezi hlavní body, které jsou obvykle obsaženy v písemném záměru, patří: přehled a struktura transakce, časová osa, due diligence, důvěrnost, exkluzivita

Poslední příspěvky