Analýza nákladů a zisků (CVP analýza), také běžně označovaná jako analýza zlomového bodu, je pro společnosti způsob, jak určit, jak mohou být změny nákladů (jak variabilní, tak fixní fixní a variabilní náklady) klasifikovány do několika způsoby v závislosti na jeho povaze. Jednou z nejpopulárnějších metod je klasifikace podle fixních nákladů a variabilních nákladů. Fixní náklady se nemění se zvyšováním / snižováním jednotek objemu výroby, zatímco variabilní náklady jsou pouze závislé) a objem prodeje ovlivňuje společnost zisk . S touto informací mohou společnosti lépe porozumět celkovému výkonu tím, že se podívají na to, kolik jednotek musí být prodáno, aby dosáhly zisku nebo aby dosáhly určité hranice zisku nebo hranice bezpečnosti.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše kurzy finančního modelování!
Součásti analýzy CVP
Existuje několik různých komponent, které společně tvoří CVP analýzu. Tyto komponenty zahrnují různé výpočty a poměry, které budou podrobněji rozděleny v této příručce.
Hlavní součásti analýzy CVP jsou:
- Poměr CM a poměr variabilních výdajů
- Bod zvratu (v jednotkách nebo dolarech)
- Bezpečnostní hranice
- Změny čistého příjmu
- Stupeň provozní páky
Abychom mohli správně implementovat analýzu CVP, musíme se nejprve podívat na formát příspěvkové marže ve výkazu zisku a ztráty.
Nastavení analýzy CVP
Pravidelný výkaz zisku a ztráty sleduje pořadí výnosů minus náklady na prodané zboží a poskytuje hrubou marži, zatímco výnosy minus náklady vedou k čistému zisku. Výkaz zisku a ztráty z příspěvku sleduje podobný koncept, ale používá jiný formát oddělením fixních a variabilních nákladů Fixní a variabilní náklady nákladů je něco, co lze klasifikovat několika způsoby v závislosti na jeho povaze. Jednou z nejpopulárnějších metod je klasifikace podle fixních nákladů a variabilních nákladů. Fixní náklady se nemění se zvyšováním / snižováním jednotek objemu výroby, zatímco variabilní náklady jsou pouze závislé.
Marže příspěvku je prodejní cena produktu snížená o variabilní náklady spojené s jeho výrobou. Tuto hodnotu lze uvést celkem nebo na jednotku.
Příklad výkazu zisku a ztráty (CM):
Zvažte následující příklad, abyste vypočítali pět důležitých komponent uvedených výše.
Společnost XYZ má následující výkaz zisků a ztrát z příspěvků:
| Celkový | Za jednotku | |
|---|---|---|
| Tržby (20 000 kusů) | $1,200,000 | $60 |
| Méně: Variabilní náklady | -$900,000 | -$45 |
| Marže příspěvku | $300,000 | $15 |
| Méně: Fixní náklady | -$240,000 | |
| Čistý příjem | $60,000 |
Poměr CM č. 1 a poměr variabilních nákladů
Poměry CM a poměry variabilních výdajů jsou čísla, která společnosti obecně chtějí vidět, aby získaly představu o tom, jak významné jsou variabilní náklady.
Poměr CM = marže / tržba příspěvku
Variabilní poměr nákladů = celkové variabilní náklady / tržby
Vysoký poměr CM a poměr nízkých variabilních výdajů naznačují nízkou úroveň vzniklých variabilních nákladů.
# 2 Bod zvratu
Bod zvratu (BEP) v jednotkách je počet produktů, které musí společnost prodat, aby pokryla všechny výrobní náklady. Podobným bodem obratu v dolarech je počet prodejů, které musí společnost generovat, aby pokryla všechny výrobní náklady.
Vzorec pro bod zvratu (BEP) je:
BEP = celkové fixní náklady / CM na jednotku
BEP v jednotkách by se rovnal 240 000/15 = 16 000 jednotek. Pokud tedy společnost prodá 16 000 jednotek, bude zisk nulový a společnost se „zlomí“ a pokryje pouze své výrobní náklady.
# 3 Změny v čistém příjmu (co-pokud analýza)
Je zcela běžné, že společnosti chtějí odhadnout, jak se jejich čistý příjem změní se změnami v prodejním chování. Společnosti mohou například použít cíle výkonnosti prodeje nebo cíle čistého příjmu k určení jejich vzájemného vlivu.
V tomto příkladu, pokud chce vedení získat zisk alespoň 100 000 USD, kolik jednotek musí společnost prodat?
Můžeme použít následující vhodný vzorec:
Počet jednotek = (fixní náklady + cílový zisk) / poměr CM
Aby tedy společnost mohla vydělat čistý příjem alespoň 100 000 USD, musí prodat alespoň 22 666 jednotek.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše kurzy finančního modelování!
# 4 Okraj bezpečnosti
Společnosti mohou také chtít vypočítat bezpečnostní rozpětí. Toto se běžně označuje jako „kroutící se pokoj“ společnosti a ukazuje, o kolik může poklesnout prodej, a přesto se vyrovnat.
Vzorec pro míru bezpečnosti je:
Marže bezpečnosti = skutečný prodej - zlomový prodej
Bezpečnostní rozpětí v tomto příkladu je:
Skutečný prodej - rovnoměrný prodej = 1 200 000 - 16 000 * 60 $ = 240 000 $
Tuto marži lze také vypočítat jako procento ve vztahu ke skutečnému prodeji: 240 000/1 200 000 = 20%.
Tržby proto mohou poklesnout o 240 000 USD, tedy o 20%, a společnost stále nepřichází o žádné peníze.
5. stupeň provozního páky (DOL)
Nakonec lze stupeň provozní páky (DOL) vypočítat pomocí následujícího vzorce:
DOL = CM / čistý příjem
Takže DOL v tomto příkladu je 300 000 $ / 60 000 = 5.
Číslo DOL je důležité číslo, protože společnostem říká, jak se mění čistý příjem ve vztahu ke změnám v číslech prodejů. Přesněji řečeno, číslo 5 znamená, že 1% změna tržeb způsobí zvětšenou 5% změnu čistého příjmu.
Mnozí by si mohli myslet, že čím vyšší DOL, tím lépe pro společnosti. Čím vyšší číslo, tím vyšší riziko, protože vyšší DOL také znamená, že 1% pokles tržeb způsobí zvětšený, větší pokles čistého příjmu, což nakonec sníží jeho ziskovost.
Analýza CVP a rozhodování
Spojením všech částí a provedením analýzy CVP mohou společnosti poté rozhodovat o tom, zda investovat do určitých technologií, které změní jejich nákladovou strukturu, a mnohem rychleji určí dopady na prodej a ziskovost.
Řekněme například, že společnost XYZ z předchozího příkladu uvažovala o investici do nového zařízení, které by zvýšilo variabilní náklady o 3 $ za jednotku, ale mohlo by snížit fixní náklady o 30 000 $. V tomto scénáři rozhodování mohou společnosti snadno použít čísla z analýzy CVP k určení nejlepší odpovědi.
Nejtěžší část v těchto situacích zahrnuje určení toho, jak tyto změny ovlivní prodejní vzorce - zůstanou prodeje relativně podobné, budou se zvyšovat nebo klesat? Jakmile se odhady prodeje stanou poněkud rozumnými, stane se to jen otázkou čísla a optimalizace ziskovosti společnosti.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Dodatečné zdroje
Toto byl komplexní průvodce analýzou CVP. Chcete-li se dozvědět více, důrazně doporučujeme tyto další finanční zdroje:
- Variabilní vs. fixní náklady Fixní a variabilní náklady jsou něco, co lze klasifikovat několika způsoby v závislosti na jeho povaze. Jednou z nejpopulárnějších metod je klasifikace podle fixních nákladů a variabilních nákladů. Fixní náklady se nemění se zvyšováním / snižováním jednotek objemu výroby, zatímco variabilní náklady jsou pouze závislé
- Analýza účetní závěrky Analýza účetní závěrky Jak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti.
- FP&A kariérní průvodce Jobs Procházejte popisy pracovních pozic: požadavky a dovednosti pro zveřejňování pracovních pozic v investičním bankovnictví, kapitálový výzkum, treasury, FP&A, podnikové finance, účetnictví a další finanční oblasti. Tyto popisy pracovních míst byly sestaveny na základě nejběžnějších seznamů dovedností, požadavků, vzdělání, zkušeností a dalších
- Otázky k pohovoru FP&A Otázky k pohovoru FP&A Otázky a odpovědi k pohovoru FP&A. Tento seznam obsahuje nejčastější dotazy týkající se pohovoru, které se používají k přijímání na pozice finančního plánování a analýzy (FP&A), jako jsou pozice analytiků a manažerů. Na základě rozsáhlého výzkumu a zpětné vazby od odborníků z korporací má tento seznam nejpravděpodobnější otázky týkající se rozhovorů
