Kvantitativní zpřísnění - přehled, kdy použít, rizika

Kvantitativní zpřísnění, známé také jako normalizace rozvahy, je druh měnové politiky, kterou sledují centrální banky. Jednoduše to znamená, že centrální banka snižuje tempo reinvestování výnosů ze splatných státních dluhopisů a je pravým opakem, protože měnová pozice kvantitativního uvolňování Kvantitativní uvolňování Kvantitativní uvolňování (QE) je měnová politika tisku peněz, kterou provádí centrální banka, aby dodala energii hospodářství. Vytváří centrální banka. Kvantitativní zpřísnění také znamená, že centrální banka může zvýšit úrokové sazby jako nástroj k omezení nabídky peněz v ekonomice.

Kvantitativní zpřísnění

Kromě toho může centrální banka navrhnout harmonogram, který určí, jak se proces reinvestic zpomaluje, a je třeba jej dodržovat, dokud se její rozvaha nenormalizuje. Takový stav normalizace určuje sama centrální banka. Cílem není uvolnit všechny peníze půjčené vládě v minulosti, zejména proto, že s růstem měnových toků v jakékoli ekonomice roste také velikost aktiv centrální banky.

souhrn

  • Kvantitativní zpřísnění, známé také jako normalizace rozvahy, je druh měnové politiky, kterou sledují centrální banky.
  • Jde o přesně opačný postoj kvantitativního uvolňování, což je typ měnové expanze, která následovala po globální finanční krizi v roce 2008.

Co je kvantitativní uvolňování?

Jedním ze způsobů, jak centrální banka vkládá peníze do ekonomiky, je nákup státních dluhopisů. Po splatnosti dluhopisů použije centrální banka částku jistiny a úroky k nákupu nových dluhopisů od vlády. Umožňuje centrálním bankám udržovat stabilní rozvahu a má malý nebo žádný dopad na trh. Takový typ měnové expanze je známý jako kvantitativní uvolňování a poprvé jej vyzkoušeli hlavní centrální banky na celém světě v letech 2009–2017.

Po velké recesi vyvolané globální finanční krizí v roce 2008, Federálním rezervním systémem, Evropská centrální banka (ECB) Evropská centrální banka Evropská centrální banka (ECB) je jednou ze sedmi institucí EU a centrální bankou pro celý Eurozóna. Je jednou z nejdůležitějších centrálních bank na světě a dohlíží na více než 120 centrálních a komerčních bank v členských státech. a Bank of England, všechny následovaly éru kvantitativního uvolňování. Bylo to provedeno snížením úrokových sazeb a nákupem vládních dluhopisů, aby se podpořil ekonomický růst.

Kdy je potřeba kvantitativní utahování?

Od roku 2017 Federální rezervní systém Federální rezervní systém (Fed) Federální rezervní systém je centrální bankou Spojených států a je finančním orgánem největší světové ekonomiky volného trhu. , ECB a Bank of Japan se rozhodly obrátit svůj postoj měnové politiky od kvantitativního uvolňování. Přestali snižovat úrokové sazby a snižovali míru reinvestic z výnosů ze splatných státních dluhopisů. Pro Federální rezervní systém byl pro dosažení normalizované rozvahy vytvořen 15měsíční plán.

Dělalo se to hlavně kvůli řešení rostoucí inflace. Jelikož čisté nákupy aktiv centrálních bank byly pozitivní, ceny uvedených aktiv rostly. Centrální banka může kontrolovat inflaci odčerpáváním peněz z finančního systému. Jelikož snižuje nákup dluhopisů, ostatní věřitelé budou muset zaplnit vakuum vytvořené poptávkou po státních dluhopisech.

V případě, že se noví kupující neuskuteční, bude nutné zvýšit úrokové sazby, aby byly půjčky pro věřitele atraktivnější. Odstraňuje výpůjčky tím, že zvyšuje náklady na půjčky, což v zásadě snižuje peněžní zásobu.

Rizika spojená s kvantitativním zpřísněním

Rostoucí ceny akcií a dluhopisů prospívají investorům a prodej uvedených aktiv může vytvořit medvědí sentiment investorů a negativně ovlivnit ekonomický růst. Vzhledem k tomu, že kvantitativní zpřísňování nikdy předtím nebylo sledováno, vždy existovalo riziko selhání trhu s dluhopisy, akciového trhu a dokonce i ekonomiky.

1. S rostoucím tlakem na vyšší výnosy dluhopisů existuje vysoké riziko drastického snížení cen dluhopisů, kterému je třeba se vyhnout.

2. Akcie jsou obzvláště citlivé na medvědí sentiment investorů. Znamená to také, že očekávané budoucí výnosy pro konkrétní hospodářský cyklus jsou skličující, a přestože jsou investoři podmíněni volatilitou, může stažení likvidity z trhů vyvolat krizi na akciovém trhu.

3. Jak bude ekonomika stále více a více využívána, může rostoucí cena úvěrů na globální úrovni vyvolat hospodářskou krizi. Vlády mají deficit, trh s bydlením je podporován hypotékami a velká část spotřebitelských výdajů je na půjčené peníze, přičemž úvěr nahradí úspory. Když se tedy růst úvěrů oslabuje, projevuje se to ve formě snížené poptávky, což znamená, že oslabuje ekonomický růst.

4. Navíc, pokud ceny aktiv začnou klesat, bude v ekonomice pozorován negativní efekt bohatství. Všechny faktory společně přispívají k stagnující ekonomice, což by mohlo mít drastický dopad na ekonomický růst v době, kdy se globální ekonomika právě vzpamatovala z globální finanční krize 2008–2009 Globální finanční krize Globální finanční krize 2008–2009 odkazuje do obrovské finanční krize, které svět čelil v letech 2008 až 2009. Finanční krize si vybrala svou daň na jednotlivcích a institucích po celém světě, přičemž miliony Američanů byly hluboce zasaženy. Finanční instituce začaly klesat, mnoho z nich bylo pohlceno většími subjekty a vláda USA byla nucena nabídnout výpomoc.

Další zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků , modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné následující zdroje:

  • Sazba federálních fondů Sazba federálních fondů Ve Spojených státech označuje sazba federálních fondů úrokovou sazbu, kterou depozitní instituce (jako jsou banky a družstevní záložny) účtují ostatním depozitním institucím jednodenní půjčky kapitálu ze svých rezervních zůstatků na nezajištěném základě.
  • Fiskální politika Fiskální politika Fiskální politika se týká rozpočtové politiky vlády, která zahrnuje vládu, která manipuluje s úrovní výdajů a daňových sazeb v ekonomice. Vláda používá tyto dva nástroje ke sledování a ovlivňování ekonomiky. Jedná se o sesterskou strategii měnové politiky.
  • Událost Black Swan Událost Black Swan Událost Black Swan, fráze běžně používaná ve světě financí, je extrémně negativní událost nebo událost, kterou je nemožné předvídat. Jinými slovy, události černé labutě jsou události, které jsou neočekávané a nepoznatelné. Termín popularizoval bývalý obchodník z Wall Street Nassim Nicholas Taleb
  • Mechanismus měnové transmise Mechanismus měnové transmise Mechanismus měnové transmise označuje proces, jehož prostřednictvím rozhodnutí měnové politiky ovlivňují ekonomický růst, ceny a další aspekty

Poslední příspěvky