Jak vypočítat FCFE z CFO - přehled, vzorec, příklad

Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) je množství hotovosti, které podnik generuje a které je možné potenciálně rozdělit akcionářům. Vypočítává se jako hotovost z operací snížená o kapitálové výdaje. Tato příručka poskytne podrobné vysvětlení, proč je to důležité a jak to vypočítat, a několik z nich je množství peněz generovaných společností, které lze potenciálně rozdělit mezi její akcionáře - FCFE (cash flow from operations) můžete vypočítat. FCFE je klíčovou metrikou v jednom z přístupů v oceňovacím modelu diskontovaných peněžních toků (DCF) Diskontovaný peněžní tok DCF vzorec Diskontovaný peněžní tok DCF vzorec je součet peněžních toků v každém období dělený jednou plus diskontní sazba zvýšená síla období #. Tento článek rozděluje vzorec DCF na jednoduché termíny s příklady a videem výpočtu. Vzorec se používá k určení hodnoty podniku. Pomocí nástroje FCFE může analytik určit Čistou současnou hodnotu (NPV) Čistou současnou hodnotu (NPV) Čistou současnou hodnotu (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti diskontované na současnost, dárek. Analýza NPV je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, investiční bezpečnosti, vlastního kapitálu společnosti, kterou lze následně použít k výpočtu teoretické ceny akcií společnosti.

FCFE se liší od bezplatných peněžních toků do firmy (FCFF). Bezplatných peněžních toků do firmy (FCFF) FCFF nebo bezplatných peněžních toků do firem je peněžní tok dostupný všem poskytovatelům financování v podniku. držitelé dluhů, upřednostňovaní akcionáři, běžní akcionáři, což označuje množství hotovosti generované všem držitelům cenných papírů společnosti (investorům i věřitelům).

Vypočítejte FCFE z CFO

FCFE od CFO Formula

Jeden z přístupů k výpočtu volných peněžních toků do vlastního kapitálu je založen na použití peněžních toků z operací (CFO) z výkazu peněžních toků společnosti. Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (oficiálně nazývaný Výkaz peněžních toků) obsahuje informace o kolik peněz společnost za dané období vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddíly: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování. . Peněžní tok z provozu (také známý jako provozní peněžní tok) je množství hotovosti generované společností z jejích probíhajících obchodních aktivit, s výjimkou financování a investování.

Výše uvedený přístup je v zásadě zkratkou k přístupu FCFE z přístupu čistého příjmu. Připomeňme, že hotovost z operací se počítá podle následujícího vzorce:

CFO = Čistý příjem + Odpisy & Amortizace - ΔPracovní kapitál

Kde:

  • CFO - Cash flow from operations
  • ΔPracovní kapitál - změna pracovního kapitálu

Současně se FCFE z čistého příjmu vypočítá podle následujícího vzorce:

FCFE = Čistý příjem + Odpisy a amortizace - ΔPracovní kapitál - CapEx + Čistý výpůjčka

Můžeme tedy přepsat výše uvedený vzorec nahrazením prvních tří proměnných číslem peněžního toku z operací (CFO):

FCFE = CFO - CapEx + Čistá výpůjčka

Výše uvedený vzorec poskytuje jednodušší přístup k výpočtu FCFE, protože snižuje počet použitých proměnných. Z tohoto důvodu je metoda výpočtu vhodnější ve finančním modelu, protože model je koherentnější a srozumitelnější zjednodušením výpočtů v rámci modelu.

FCFE z finančního ředitele a finančních výkazů

Analytik, který vypočítá volné peněžní toky do vlastního kapitálu ve finančním modelu, musí být schopen rychle procházet finanční výkazy společnosti. Primárním důvodem je, že všechny vstupy potřebné pro výpočet metriky jsou převzaty z účetní závěrky. Pokyny níže vám pomohou rychle a správně začlenit výpočet FCFE z CFO do finančního modelu.

  1. Peněžní tok z operací (CFO): Metrika CFO se počítá v první části výkazu peněžních toků společnosti.
  2. CapEx: Kapitálové výdaje (CapEx) najdete na výpisu peněžních toků v části Hotovost z investování.
  3. Čistá půjčka: Čistá výše dluhu se také nachází ve výkazu peněžních toků v části Hotovost z financování.

Související čtení

Děkujeme, že jste si přečetli finančního průvodce, jak vypočítat FCFE od finančního ředitele. Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje (zkráceně Capex) jsou platby hotovostí nebo úvěrem na nákup zboží nebo služeb, které jsou kapitalizovány v rozvaze. Jinými slovy, jedná se o výdaje, které jsou kapitalizovány (tj. Nejsou účtovány přímo do výkazu zisku a ztráty) a jsou považovány za „investice“. Analytici zobrazují Capex
  • Osvědčené postupy v oblasti finančního modelování Osvědčené postupy v oblasti finančního modelování Tento článek má poskytnout čtenářům informace o osvědčených postupech v oblasti finančního modelování a snadno použitelného podrobného průvodce sestavením finančního modelu.
  • Vlastní kapitál akcionářů Vlastní kapitál akcionářů Vlastní kapitál akcionářů (také známý jako vlastní kapitál akcionářů) je účet v rozvaze společnosti, který se skládá ze základního kapitálu a nerozděleného zisku. Představuje také zbytkovou hodnotu aktiv mínus pasiva. Přeskupením původní účetní rovnice získáme Akcionáři Vlastní kapitál = Aktiva - pasiva
  • Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků. Tyto tři základní výroky jsou složitě

Poslední příspěvky