Frankovací úvěr, známý také jako imputační úvěr, je příkladem daňového úvěru, který společnosti umožňuje přenést daň zaplacenou na podnikové úrovni na její zúčastněné strany. Myšlenkou daňového úvěru je zabránit dvojímu zdanění dividend. Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda. . Alternativně mohou akcionáři obdržet frankovací kredity jako vrácení daně.
Frankovací úvěry, které byly vyvinuty v roce 1987, se používají hlavně v australském daňovém systému. Byly vytvořeny s cílem eliminovat dvojí zdanění uvalené na zisky společností. Je také důležité si uvědomit, že pro akcionáře, který má nárok na frankovací úvěr, je třeba vzít v úvahu jeho daňový pás.
Jak to funguje
Ve většině zemí se s dividendami zachází jako s formou příjmu. To znamená, že jsou obvykle seskupeny s jinými typy příjmů za účelem stanovení celkového zdanitelného příjmu. Zdanitelný příjem Zdanitelný příjem označuje jakoukoli kompenzaci jednotlivce nebo podniku, která se používá k určení daňové povinnosti. Celková výše příjmu nebo hrubý příjem se používá jako základ pro výpočet toho, kolik jednotlivec nebo organizace dluží vládě za konkrétní zdaňovací období. . Kdykoli společnost získá zisk, musí z tohoto zisku zaplatit daň. V Austrálii je daň z příjmu právnických osob stanovena na 30%.
Před zavedením frankovacích úvěrů vládou Hawke / Keating zavedl daňový úřad země daň ze zisků společnosti i z dividend vyplácených investorům. Celkové dividendy jsou jednoduše zisky zbývající po zaplacení daně z příjmu právnických osob. Praxe v zásadě znamenala dvojí zdanění.
Od zavedení frankovacího úvěru však daňový úřad ukládá daň pouze z jedné strany. Investoři, kteří dostávají dividendy, proto nejsou povinni platit dodatečnou daň, s výjimkou případů, kdy je jejich mezní sazba daně vyšší než sazba daně z příjmu právnických osob zaplacená z dividend. I tehdy však musí investor zaplatit pouze rozdíl mezi svou mezní sazbou daně a 30% sazbou daně z příjmu právnických osob.
Zvažte investora, jehož mezní sazba daně je 30%. Vzhledem k tomu, že společnost ze zaplacených zisků již zaplatila 30% daň, investor by ze svých dividend nevznikl více. Pokud je však jeho mezní sazba 45%, zaplatí rozdíl, který je 15% (45% - 30%).
Na druhou stranu, pokud je daňová sazba investora 0%, znamená to, že obdrží všechny frankovací kredity jako náhradu. V roce 2000 byly frankovací kredity plně refundovatelné, což z nich učinilo silnou investiční strategii. Investice do akcií: Průvodce hodnotovým investováním Od vydání „Inteligentního investora“ od Bena Grahama se stala běžně známá jako „hodnotová investice“ jednou z nejuznávanějších a nejsledovanějších metod výběru akcií.
Jak vypočítat frankovací kredity
Pro ilustraci konceptu frankovacího úvěru si prohlédněte následující diagram:
Zdroj
Pokud akcionář dostává dividendu ve výši 70 USD od společnosti, která ze svých zisků odvádí 30% daňovou sazbu, pak se celkový frankovací kredit akcionáře vyšplhá na 30 USD za dividendu ve výši 100 USD.
Vzorec pro výpočet kreditů je:
Úvěrový úvěr = (výše dividendy / (1 - daňová sazba ze zisku společnosti)) - výše dividendy
Pomocí výše uvedených čísel:
Frankovací kredit = (70 USD / (1 - 30%)) - 70 USD = 30 USD
Jinými slovy, kromě dividendy ve výši 70 USD má každý akcionář také nárok na frankovací kredity ve výši 30 USD, což představuje celkový odhadovatelný příjem 100 USD. Jak však bylo zmíněno dříve, je třeba vzít v úvahu mezní sazbu daně jednotlivce, aby bylo možné určit, zda kredity obdrží jako vrácení daně, nebo zda zaplatí dodatečnou daň australskému daňovému úřadu (ATO).
Pravidlo zadržovací lhůty
Je zřejmé, že investoři byli po zavedení frankových úvěrů velmi potěšeni. Daňový úřad však nebyl tak šťastný. Aby se zabránilo investorům ve využívání frankových dividend, ATO přišla s podmínkami, které je třeba splnit, než bude možné kompenzovat jejich daň pomocí frankaturních úvěrů.
Jednou z takových podmínek, se kterou by se měl každý investor seznámit, je pravidlo doby držení. Uvádí, že:
- Daňoví poplatníci musí držet „rizikové“ akcie minimálně po dobu 45 dnů (toto nezahrnuje dny nákupu nebo prodeje, jedná se tedy o 47denní držbu).
souhrn
Úvěrový úvěr je daňový úvěr používaný v Austrálii a dalších zemích, který se používá k vyloučení dvojího zdanění. V rámci tohoto systému bere australský daňový úřad v úvahu, že společnosti platí daně ze svých zisků, a není tedy třeba zdanit dividendy akcionářů. Daň po zisku se převádí na investory pomocí imputací nebo frankaturních úvěrů, čímž se snižuje jejich daňová povinnost.
Investoři však musí zvážit svou mezní sazbu daně, aby zjistili, zda mají nárok na daňové úlevy. Rovněž musí držet akcie v ohrožení po dobu 45 dní nebo déle, aby jim bylo umožněno využívat výhod frankovacích kreditů.
Další zdroje
Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Splatná daň z příjmů Splatná daň z příjmů je termín, který se vztahuje k daňové povinnosti obchodní organizace vůči vládě, kde působí. Výše závazku bude vycházet z jeho ziskovosti během daného období a příslušných daňových sazeb. Splatná daň se nepovažuje za dlouhodobý závazek, ale za běžný závazek,
- Trvalé / dočasné rozdíly v daňovém účetnictví Trvalé / dočasné rozdíly v daňovém účetnictví Trvalé rozdíly se vytvářejí, když existuje rozpor mezi příjmem z knihy před zdaněním a zdanitelným příjmem v rámci daňového přiznání a daňového účetnictví, který se zobrazuje investorům. Skutečná splatná daň bude pocházet z daňového přiznání. Tato příručka prozkoumá dopad těchto rozdílů v daňovém účetnictví
- Progresivní daň Progresivní daň Progresivní daň je sazba daně, která se zvyšuje s růstem zdanitelné hodnoty. Obvykle je rozdělena do daňových pásem, které postupují k postupně vyšším sazbám. Například progresivní daňová sazba se může pohybovat od 0% do 45% z nejnižší a nejvyšší úrovně
- Daňový štít Daňový štít Daňový štít je povolený odpočet od zdanitelného příjmu, který má za následek snížení dlužné daně. Hodnota těchto štítů závisí na efektivní daňové sazbě pro společnost nebo jednotlivce. Mezi běžné odpočitatelné náklady patří odpisy, amortizace, splátky hypotéky a úrokové náklady
