Financování - přehled, typy a klíčové aspekty

Financování se týká metod a typů financování, které podnik používá k udržení a růstu svých operací. Skládá se z dluhu Senior a podřízeného dluhu Abychom porozuměli nadřízenému a podřízenému dluhu, musíme nejprve zkontrolovat kapitálový stack. Zásoba kapitálu řadí prioritu různých zdrojů financování. Podřízený a podřízený dluh se vztahují k jejich postavení v kapitálovém zásobníku společnosti. V případě likvidace se nejdříve vyplatí prioritní dluh a vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál (kapitál akcionářů, vlastní kapitál, vložený kapitál nebo splacený kapitál) je částka investovaná akcionáři společnosti za použití v podnikání. Když je společnost založena, je-li jejím jediným aktivem hotovost investovaná akcionáři, je rozvaha vyvážena prostřednictvím základního kapitálu, který se používá k provádění kapitálových investic, provádění akvizic Fúze Akvizice Proces fúzí a akvizic Tato příručka vás provede všemi kroky v procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme akviziční proces od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady a obecně podporu podnikání. Tato příručka prozkoumá, jak manažeři a odborníci v oboru uvažují o finančních aktivitách společnosti.

Diagram financování

Financování

Na výpisu peněžních toků společnosti Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (oficiálně nazývaný Výkaz peněžních toků) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost za dané období vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddíly: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování. , existuje část, která se označuje jako peněžní tok z finančních aktivit a která shrnuje, jak byl podnik financován za určité období.

Mezi činnosti patří:

  • Vydání dluhu za účelem získání peněz
  • Splácení dluhu
  • Vydávání vlastního kapitálu za účelem získání peněz
  • Zpětný odkup vlastního kapitálu
  • Vyplácení dividend Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda.

Dluh vs vlastní kapitál

Manažeři podniků mají dvě možnosti, pokud jde o financování aktivit: dluh nebo vlastní kapitál. Každý má své klady a zápory a optimální volbou je často kombinace každého z nich.

Charakteristika dluhového financování:

  • Půjčka, kterou je třeba splatit
  • Nese úrokový náklad
  • Má datum splatnosti
  • Musí být splaceno před vlastním kapitálem v případě platební neschopnosti
  • Levnější než vlastní kapitál
  • Zvyšuje riziko pro podnikání

Charakteristika kapitálového financování:

  • Přímé vlastnictví ve společnosti
  • Nemá žádné splátky úroků, ale může mít dividendu
  • Trvalý kapitál, žádná splatnost (s výjimkou určitých typů preferovaných akcií)
  • Poslední splátka
  • Dražší než dluh

Kapitálová struktura

Rozhodnutí mezi financováním dluhu a vlastního kapitálu je to, co nakonec určuje kapitálovou strukturu společnosti. Za optimální kapitálovou strukturu pro podnik se obvykle považuje ta, která vede k nejnižším váženým průměrným nákladům na kapitál (WACC). WACC WACC jsou vážené průměrné náklady na kapitál společnosti a představují její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tato příručka poskytne přehled toho, co to je, proč se používá, jak ji vypočítat, a také poskytuje kalkulačku WACC ke stažení. I když to teoreticky platí, v praxi mají manažeři firem tendenci mít preference podle toho, jak jsou averzní vůči riziku.

WACC firmy je funkcí nákladů na dluh a nákladů na kapitál vyjádřených v následujícím vzorci:

Vzorec WACC

Úvahy

Když manažeři podnikání přemýšlejí o své finanční strategii, je třeba vzít v úvahu mnoho faktorů.

Mezi tyto důležité aspekty patří:

  • Aktuální zůstatek hotovosti
  • Připravované kapitálové výdaje
  • Nadcházející splatnost dluhu
  • Průběžné platby úroků a dividend
  • Provozní peněžní tok podniku
  • Aktuální a očekávané úrokové sazby
  • Tolerance rizika
  • Podmínky kapitálových trhů
  • Očekávání investorů

Dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tohoto finančního průvodce k financování, co to je a proč je to důležité. Finance je oficiálním poskytovatelem certifikačního programu FMVA® Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J. P. Morgan a Ferrari, jejichž cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. Pokud se chcete dozvědět více a posunout svou kariéru, pomohou vám tyto další finanční zdroje:

  • Akviziční financování Akviziční financování Akviziční financování označuje různé zdroje kapitálu, které se používají k financování fúze nebo akvizice. Toto je obvykle složitá mise vyžadující důkladné plánování, protože struktury financování akvizic často vyžadují spoustu variací a kombinací. Navíc se akviziční financování zřídka získává z jednoho zdroje.
  • Dluh vs kapitál Dluh vs kapitál Financování Dluh vs kapitál - co je pro vaše podnikání nejlepší a proč? Jednoduchá odpověď je, že to záleží. Rozhodnutí o ekvitě versus dluh, abychom jmenovali alespoň některé, závisí na velkém počtu faktorů, jako je současné ekonomické klima, stávající kapitálová struktura podniku a fáze životního cyklu podniku.
  • FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE Existují dva typy volných peněžních toků: Volný hotovostní tok do firmy (FCFF), běžně označovaný jako Unlevered Free Cash Flow; a Free Cash Flow to Equity (FCFE), běžně označované jako Levered Free Cash Flow. Je důležité chápat rozdíl mezi FCFF a FCFE jako diskontní sazbou a čitatelem ocenění
  • Úvahy a důsledky pro fúze a akvizice Úvahy a důsledky pro fúze a akvizice Při provádění fúzí a akvizic musí společnost uznat a přezkoumat všechny faktory a složitosti, které jdou do fúzí a akvizic. Tato příručka popisuje důležité

Poslední příspěvky