Základy finančního modelování nemovitostí - co potřebujete vědět

Tato příručka nastiňuje základy finančního modelování nemovitostí a klíčové koncepty, které potřebujete, abyste mohli začít budovat své vlastní modely pro developerské projekty.

Abychom mohli začít, začneme definováním některých klíčových pojmů, které potřebujete znát před sestavením modelu.

realitní model

Podmínky a definice nemovitostí

LTV - „půjčka k hodnotě“ - výše dluhového financování, kterou věřitel poskytne, jako procento z tržní hodnoty (např. 80%)

LTC - „půjčka na náklady“ - výše dluhového financování, kterou věřitel poskytne, jako procento nákladů na rozvoj (např. 70%)

NOI - „čistý provozní příjem“ - hrubý výnos z pronájmu snížený o provozní náklady (daně z majetku, pojištění, opravy a údržba, kapitálové výdaje atd.)

Rychlost uzávěru - čistý provozní příjem dělený hodnotou nemovitosti, vyjádřený v procentech (např. 4,5%)

Amortizační období - počet měsíců / let, po které jsou splátky jistiny za úvěr rozloženy. Celková doba, po kterou budete splácet hypotéku (např. 30 let).

Struktury a společné podniky (JV)

Většina vývoje je strukturována jako společný podnik mezi General Partners (GPs) a Limited Partners (LPs).

Klíčové body týkající se praktických lékařů:

  • Odpovídá za veškerá rozhodnutí vedení
  • Povinnost fiduciáře jednat ve prospěch komanditistů
  • Plně odpovědný za své činy
  • Může mít záruky jako jistotu při půjčování

Klíčové body o LP:

  • Omezené označuje „omezenou odpovědnost“
  • Mít přednost před likvidací, před GP
  • Poskytněte kapitál na financování rozvojového projektu
  • Nemáte žádnou kontrolu nad správou fondu / projektu

Sekce předpokladů finančního modelu

Klíčové předpoklady, které budou do modelu zahrnuty v kurzu finančního finančního modelování nemovitostí, zahrnují:

  • Plán
  • Statistiky vlastnictví
  • Náklady na vývoj
  • Nákup a prodej

Ty jsou podrobně diskutovány v našem aktuálním kurzu.

Model vývoje peněžních toků

Abychom položili základy finančního modelování nemovitostí, je důležité pokrýt klíčové sekce, které budou postaveny na základě předpokladů projektu.

Mezi klíčové sekce vývojového modelu patří:

  • Absorpce (načasování a tempo prodeje)
  • Příjmy
  • Provize
  • Záruka
  • Pořízení půdy (kapitálové náklady)
  • Náklady před výstavbou
  • Stavební náklady
  • Financování a úroky
  • Volný peněžní tok

Výstup a Pro Forma

Jakmile je model vytvořen, je důležité vytvořit jednostránkový souhrnný dokument nebo Pro Forma, který lze sdílet s bankéři, investory, partnery a kýmkoli, kdo potřebuje analyzovat dohodu.

Tato výstupová forma by měla obsahovat následující informace:

  • Statistiky nemovitostí
  • Časový plán - souhrnná klíčová data
  • Předpoklady financování
  • Předpoklady prodeje ($ celkem / za jednotku / za SF)
  • Rozpočet ($ celkem / za jednotku / za SF)
  • Vrátí (IRR)
  • Návratnost nákladů
  • Návratnost prodeje
  • Analýza citlivosti

Příklad finančního modelu nemovitosti

Toto je příklad jednostránkového výstupu z našeho kurzu finančního modelování nemovitostí. Jak vidíte, jasně zobrazuje všechny výše uvedené informace a usnadňuje někomu vyhodnotit dohodu.

nemovitost pro forma

Zde je příklad skutečného vnitřního fungování modelu, kde můžete vidět absorpci podle měsíce u vývojového projektu, který se zvyšuje až k výnosům a nakonec k peněžnímu toku.

základy finančního modelování nemovitostí - model

Těmto základům finančního modelování nemovitostí se věnujeme spolu s mnohem více podrobnostmi v našem online kurzu.

Příklad limitní sazby a čistého provozního příjmu (NOI)

Čistý provozní příjem, který se rovná hrubému výnosu z pronájmu sníženému o provozní náklady (daně z majetku, pojištění, opravy a údržba, kapitálové výdaje), je klíčová ziskovost nebo peněžní tok Ocenění Bezplatní průvodci oceňováním, abyste se naučili nejdůležitější koncepty vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy v oblasti oceňování podniků a jak hodnotit společnost pomocí srovnatelné analýzy společností, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používají v investičním bankovnictví, výzkumu kapitálu, měřítku používaném k hodnocení transakcí rozvoje nemovitostí.

Sazba cap, která se rovná čistému provoznímu příjmu děleno hodnotou nemovitosti, je vyjádřena v procentech a používá se k ocenění nemovitosti. Čím nižší je stropní sazba, tím je nemovitost vysoce ceněna a čím vyšší je stropní sazba, tím méně je nemovitost oceněna. Cena a sazba stropu se navzájem pohybují v opačném směru, stejně jako dluhopis. Další informace najdete v našem kurzu finanční matematiky.

Kurz finančního modelování

Nejlepší způsob, jak se učit, je dělat to a finance kurz finančního modelování nemovitostí vám poskytne podrobné pokyny, které potřebujete k vlastnímu sestavení finančních modelů. Dodává se s prázdnou šablonou i s dokončenou verzí, takže můžete snadno sestavit model sami, nebo přejít přímo k dokončené verzi. Vysoce kvalitní videonávod vás provede na každém kroku, když budete pracovat na případové studii projektu rozvoje nemovitosti v městském domě.

Dodatečné zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně Posláním společnosti Finance je pomáhat vám rozvíjet svou kariéru. S ohledem na tento cíl jsme vyvinuli mnohem více bezplatných zdrojů, které vám na vaší cestě pomohou. Chcete-li se dozvědět více o oceňování, podnikových financích, finančním modelování a dalších, důrazně doporučujeme tyto další finanční zdroje zdarma:

  • Ocenění soukromé společnosti Ocenění soukromé společnosti 3 techniky oceňování soukromé společnosti - naučte se oceňovat firmu, i když je soukromá a s omezenými informacemi. Tato příručka poskytuje příklady včetně srovnatelné analýzy společností, analýzy diskontovaných peněžních toků a první chicagské metody. Zjistěte, jak si profesionálové cení podnikání
  • Osvědčené postupy pro finanční modelování Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy pro Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovídání, propojení tří výroků, analýzy DCF atd.
  • Jak se stát světovým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být světovým finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností
  • Interaktivní kariérní mapa

Poslední příspěvky