Příležitost trojúhelníkové arbitráže - definice a příklad

Triangulární arbitrážní příležitost je obchodní strategie, která využívá arbitrážních příležitostí, které existují ve třech měnách v cizí měně. Arbitráž Arbitrage Arbitrage je strategie využití cenových rozdílů na různých trzích pro stejné aktivum. Aby k tomu mohlo dojít, musí existovat situace nejméně dvou rovnocenných aktiv s různými cenami. V zásadě je arbitráž situací, ze které může obchodník profitovat, a to prostřednictvím postupné výměny jedné měny za druhou, pokud existují rozdíly v kótovaných cenách pro dané měny.

Příležitost trojúhelníkové arbitráže nastane, když směnný kurz měny neodpovídá křížovému směnnému kurzu. Cenové nesrovnalosti obvykle vznikají ze situací, kdy je jeden trh nadhodnocen, zatímco jiný je podhodnocen.

Příležitost trojúhelníkové arbitráže

Povaha devizových trhů omezuje cenové rozdíly mezi různými měnami na několik centů nebo dokonce na zlomek centu. Proto transakce v trojúhelníkové arbitrážní příležitosti zahrnují obchodování s velkým množstvím peněz.

Transakce často využívají obchodování s marží. Nákup na marži Obchodování s marží nebo nákup na marži znamená nabízet kolaterál, obvykle u vašeho makléře, k vypůjčení prostředků na nákup cenných papírů. U akcií to může také znamenat nákup na marži využitím části zisků z otevřených pozic ve vašem portfoliu k nákupu dalších akcií. zesílit výnosy. Obchodník si navíc musí být vědom transakčních nákladů. Je možné, že vysoké transakční náklady mohou vymazat zisky z cenových nesrovnalostí.

Příklad trojúhelníkové arbitrážní příležitosti

Sam je FX obchodník s 1 milionem dolarů v ruce. Zjistí následující směnné kurzy:

Příležitost trojúhelníkové arbitráže - příklad

Pomocí vzorce křížové sazby Sam určí, že sazba EUR / £ je podhodnocena. Křížový kurz pro pár musí být stejný:

€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041

Trojúhelníkovou arbitráž lze použít na tři měny - americký dolar, euro a libru. K provedení příležitosti trojúhelníkové arbitráže by Sam měl provést následující transakce:

  1. Prodej dolarů za eura: 1 000 000 $ x 0,8678 = €867,800
  2. Prodej eur za libry: 867 800 EUR / 1,3021 = £666,461.87
  3. Prodejte libry za dolary: 666 461,87 GBP x 1,5028 = $1,001,558.90

Využitím rozdílů v cenových nabídkách tří měn se Samovi podařilo proměnit jeho počáteční 1 000 000 USD na 1 001 558,90 USD se ziskem 1 558,90 USD. Všimněte si, že kvůli malému cenovému rozdílu (pouze 0,002) mělo i použití podstatně velkého kapitálu za následek relativně malé zisky. V našem zjednodušeném příkladu jsme neúčtovali transakční náklady. Proto by v reálném životě byl zisk ještě menší.

Příležitosti trojúhelníkové arbitráže v reálném světě

Ve skutečném světě existují možnosti trojúhelníkové arbitráže zřídka. To lze vysvětlit povahou devizových trhů. Forexové trhy jsou extrémně konkurenceschopné s velkým počtem hráčů, jako jsou individuální a institucionální obchodníci. Konkurence na trzích neustále koriguje neefektivitu trhu a arbitrážní příležitosti netrvají dlouho.

V dnešní době jsou možnosti trojúhelníkové arbitráže často využívány vysokofrekvenčními obchodníky. Vysokofrekvenční obchodování (HFT) Vysokofrekvenční obchodování (HFT) je algoritmické obchodování charakterizované rychlým prováděním obchodu, extrémně velkým počtem transakcí a velmi krátkodobým investiční horizont. Vysokofrekvenční obchodování využívá výkonné počítače k ​​dosažení nejvyšší možné rychlosti provádění obchodu. . Pomocí vysokorychlostních algoritmů mohou obchodníci rychle zjistit nesprávnou cenu a okamžitě provést nezbytné transakce. Silná přítomnost vysokofrekvenčních obchodníků však činí trhy ještě efektivnějšími. Počet dostupných arbitrážních příležitostí se tak snižuje.

Strategie trojúhelníkové arbitráže navíc poskytuje aplikace v kryptoměně Kryptoměna Kryptoměna je forma digitální měny založená na blockchainových sítích. Kryptoměna jako bitcoin a ethereum se stávají široce přijímanými. obchodování. Trhy a směny kryptoměn jsou stále ve vývoji a na těchto trzích existuje více arbitrážních příležitostí ve srovnání s trhy tradičních měn.

Dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli finanční vysvětlení možnosti trojúhelníkové arbitráže. Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále vzdělávat a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující zdroje:

  • Výpočet rozpětí devizového kurzu Výpočet rozpětí devizového kurzu Devizový rozpětí (nebo rozpětí poptávky / poptávky) se týká rozdílu v nabídkové a poptávkové ceně pro daný měnový pár. Nabídková cena se vztahuje k maximální částce, kterou je devizový obchodník ochoten zaplatit za nákup určité měny, a nabídková cena je minimální cena, kterou je měnový obchodník ochotný za měnu přijmout.
  • Fixní vs fixovaný směnný kurz Fixní vs. fixovaný směnný kurz Směnné kurzy cizí měny měří sílu jedné měny ve srovnání s druhou. Síla měny závisí na řadě faktorů, jako je míra inflace, převládající úrokové sazby v domovské zemi nebo stabilita vlády.
  • Obchodování na Forexu: Jak obchodovat na devizovém trhu Forexové obchodování - Jak obchodovat na devizovém trhu Forexové obchodování umožňuje uživatelům vydělávat na zhodnocení a znehodnocení různých měn. Obchodování na Forexu zahrnuje nákup a prodej měnových párů na základě relativní hodnoty každé měny vůči jiné měně, která tento pár tvoří.
  • Měnový kříž USD / CAD Měnový kříž USD / CAD Měnový pár USD / CAD představuje kótovaný kurz pro směnu USA za CAD, neboli kolik kanadských dolarů dostane jeden za americký dolar. Například kurz USD / CAD 1,25 znamená, že 1 americký dolar odpovídá 1,25 kanadskému dolaru. Směnný kurz USD / CAD je ovlivněn ekonomickými a politickými silami na obou stranách

Poslední příspěvky