S průběžnou měsíční prognózou peněžních toků zůstává počet období v prognóze konstantní (např. 12 měsíců, 18 měsíců atd.). Prognóza se posune vpřed pokaždé, když je třeba zadat měsíc historických dat. Klouzavé předpovědi Klouzavé předpovědi Klouzavá předpověď je finanční zpráva, která na základě historických dat předpovídá budoucnost v nepřetržitém období. Na rozdíl od statických rozpočtů, které předpovídají budoucnost pro pevný časový rámec, například leden až prosinec, je průběžná prognóza pravidelně aktualizována po celý rok, aby odrážela jakékoli změny, které fungují nejlépe, když jsou klíčové ovladače peněžních toků modelovány explicitně a přímo řídí předpovědi vstupů peněžních toků . V následujících částech se podíváme na strukturu robustního a flexibilního modelu předpovědi měsíčních peněžních toků pro maloobchod.
Vstupy a předpoklady
Existuje několik důležitých bodů k vytvoření dobré vstupní sekce pro model prognózy peněžních toků:
Zdroj obrázku: Finance FP&A Měsíční kurz peněžních toků.
1. Klíčové ovladače peněžních toků by měly být explicitně modelovány.
V našem příkladu by měl obchod s maloobchody začít s počtem obchodů, které plánuje každý měsíc provozovat, a poté se odtud vybudovat na základě počtu čtverečních stop a tržeb na čtvereční stopu. To pomůže podniku vypočítat jeho tržby Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost přijala z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. .
2. Vstupy je třeba zadat pouze jednou.
Je důležité seskupit všechny vstupy v části předpoklady, aby je uživatelé mohli snadno přidávat a upravovat.
3. Vstupy by měly být uspořádány logicky.
To pomáhá uživatelům modelu rychle pochopit a aktualizovat model, když do něj poprvé skočí.
4. Všechny vstupy modelu by měly mít stejnou barvu.
Použití identických barev pro vstupy umožňuje uživatelům snadno rozlišovat mezi vstupy a jinými vypočítanými výstupy. Většina finančních modelů používá pro vstupy modré písmo nebo žluté stínování a černé písmo pro vzorce Základní vzorce aplikace Excel Osvojení základních vzorců aplikace Excel je pro začátečníky zásadní pro získání znalostí ve finanční analýze. Microsoft Excel je považován za standardní software v analýze dat. Tabulkový program společnosti Microsoft je také jedním z nejpreferovanějších programů investičních bankéřů.
5. Pokud je to možné, zdokumentujte své zdroje pro modelové vstupy.
Dělejte si poznámky a komentáře v buňkách pomocí klávesové zkratky SHIFT + F2, abyste určili, odkud táhnete předpoklady.
zpracovává se
Sekce zpracování modelu předpovědi peněžních toků se nachází na pravé straně historických výsledků. Všechny buňky v této části by měly být ve vzorcích.
Zdroj obrázku: Finance's FP&A Monthly Forecasting Course.
1. Modelové výpočty a zpracování by měly být transparentní a snadno sledovatelné.
Použijte podrobné výpočty, které jsou krátké. Pokud jsou vzorce příliš dlouhé, je vždy dobré je rozdělit do jednoduchých kroků, které umožní efektivní auditování a aktualizace.
2. Je třeba se vyhnout pevně zakódovaným výpočtům.
Vše napravo od historických výsledků by nemělo být napevno. Všechny výpočty by měly vycházet z explicitních vstupních ovladačů.
3. Vložení složitých výpočtů a zpracování na samostatný list.
Na výstupních listech ponechejte pouze konečné hodnoty a oddělte dlouhé a komplikované vzorce a výpočty v jiné části modelu nebo listu.
4. Zdokumentujte, jak a proč jsou složité výpočty strukturovány.
To umožňuje snadnou použitelnost a schopnost auditu a přináší důvěru v obecný proces. Všechny vzorce by měly být transparentní, jasné a dobře zdokumentované, aby lidé mohli snadno pochopit, jak model funguje.
Výstupy
Výstupní část obsahuje všechny důležité údaje, které bychom chtěli dostat z modelu předpovědi peněžních toků.
Zdroj obrázku: Měsíční kurz finančního modelování financí FP&A.
1. Výstupy modelů by měly být snadno vyhledatelné a srozumitelné.
2. Výstupy modelu by měly být logicky seskupeny do jedné oblasti.
Výstupy jsou obvykle umístěny ve spodní části modelu peněžních toků a seskupeny pomocí funkce Seskupení v aplikaci Excel.
3. Výstupy modelu by měly být řízeny vzorcem bez pevného kódování.
4. Výstupy by měly poskytovat klíčové výsledky při rozhodování.
Grafy a grafy shrnují zdraví podniku, poukazují na jakékoli problémy, které je třeba zvážit nebo řešit, a usnadňují výkonnému vedení pochopit, co se v období prognózy stane, a učinit tak důležitá rozhodnutí.
Kategorie prognóz peněžních toků
Klouzavou prognózu měsíčních peněžních toků lze odvodit z rozvahy a výsledovky na základě explicitních vstupů. Existují tři kategorie prognóz peněžních toků:
Předpověď provozních peněžních toků
- Počínaje čistým ziskem Čistý zisk Čistý zisk je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. z výkazu zisku a ztráty přidejte zpět všechny nepeněžní výdaje, které jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty, například odpisy z rozpisu PP&E.
- Upravte o změny v provozních aktivech a pasivech nebo v provozním kapitálu. Příkladem pracovního kapitálu jsou obchodní a jiné pohledávky, zásoby a obchodní a jiné závazky.
- Předpovídejte provozní kapitál pomocí poměrů pracovního kapitálu, jako jsou dny pohledávek, dny inventáře a dny splatnosti. Pro měsíční předpověď peněžních toků je třeba použít následující poměry:
Měsíční pohledávky = Přijatelné dny 30 * Prodej
Splatné měsíční účty = Splatné dny 30 * Náklady na prodej
Měsíční zásoby = dny inventáře 30 * Náklady na prodej
Prognóza investování peněžních toků
- Peněžní výdaje zahrnují peníze investované do pozemků, budov a zařízení (PP&E) PP&E (pozemky, budovy a zařízení) PP&E (pozemky, budovy a zařízení) je jedním ze základních dlouhodobých aktiv v rozvaze. PP&E je ovlivněna Capexem, Odpisy a Akvizicemi / Dispozicemi dlouhodobého majetku. Tato aktiva hrají klíčovou roli ve finančním plánování a analýze operací a budoucích výdajů společnosti ve formě kapitálových výdajů nebo akvizic nových podniků.
- Peněžní příjmy zahrnují výnosy z prodeje PP&E nebo podniků.
Prognóza financování peněžních toků
- Příliv peněz zahrnuje hotovost získanou vydáním vlastního kapitálu nebo dluhu.
- Peněžní odtoky zahrnují hotovost používanou k odkupu nebo splacení vlastního kapitálu nebo dluhu a vyplacené dividendy.
Související zdroje
Finance je oficiálním globálním poskytovatelem označení FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA® Certification. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari. Abychom vám pomohli v kariérním postupu, podívejte se na další finanční zdroje níže:
- Osvědčené postupy v oblasti finančního modelování Osvědčené postupy v oblasti finančního modelování Tento článek má poskytnout čtenářům informace o osvědčených postupech v oblasti finančního modelování a snadno použitelného podrobného průvodce sestavením finančního modelu.
- Zdroje dat ve finančním modelování Zdroje dat ve finančním modelování Shromažďování a používání správných zdrojů dat ve finančním modelování je pro úspěch podniku zásadní. Finanční modelování vyžaduje shromažďování a
- Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (označovaný také jako výkaz peněžních toků) je jedním ze tří klíčových finančních výkazů, které vykazují hotovost vygenerovanou a vynaloženou během určitého časového období (např. Měsíc, čtvrtletí nebo rok). Výkaz peněžních toků funguje jako most mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou
- Průvodce nejvyššími peněžními toky Průvodce nejvyššími peněžními toky (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Jedná se o nejvyšší průvodce peněžními toky, který slouží k pochopení rozdílů mezi EBITDA, peněžními toky z operací (CF), volnými peněžními toky (FCF), Nevyužitý volný peněžní tok nebo volný hotovostní tok do firmy (FCFF). Naučte se vzorec pro jejich výpočet a odvodte je z výkazu zisku a ztráty, rozvahy nebo výkazu peněžních toků
