Prostřednictvím procesu Equity Carve-Out společnost takticky odděluje dceřinou společnost od mateřské společnosti jako samostatnou společnost. Nová organizace je vybavena vlastním představenstvem a finančními výkazy Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků. Tyto tři základní výroky jsou složitě. Mateřská společnost si obvykle ponechává svůj kontrolní podíl v nové společnosti. Nabízí také strategickou podporu a zdroje, které pomohou novému podniku uspět.
Při vyřazení nejde o přímý prodej obchodní jednotky, nýbrž o prodej části majetkové účasti v tomto podniku. To pomáhá mateřské organizaci udržet si nad dceřinou společností vlastní majoritní kapitál. Equity Carve-Out umožňuje společnosti strategicky se diverzifikovat do některých dalších podniků, které nemusí být její hlavní činností.
Zjistěte více, spusťte náš bezplatný kurz podnikových financí!
Proč provádět výplatu akcií?
Tuto strategii lze použít z různých důvodů a lze ji upřednostnit před úplným prodejem. Může to být tak, že obchodní jednotka je hluboce integrována, což společnosti ztěžuje úplnou prodejní jednotku při zachování její solventnosti. Ti, kdo se dívají na investice do rozdělení akcií, jsou tedy povinni zvážit, co by se mohlo stát, kdyby mateřská společnost zcela přerušila své vazby s dceřinou společností.
Vzhledem k tomu, že úplné odprodej společnosti může být dlouhodobou záležitostí a může trvat několik let, umožňuje vyčlenění vlastního kapitálu společnosti získat hotovost za dílčí akcie, které nyní prodává. Equity Carve-out je přijat, když společnost neočekává, že najde jediného kupujícího pro celý podnik, nebo chce mít určitou kontrolu nad novou obchodní jednotkou.
Výhody vyříznutí
Strategie vyřazování akcií obvykle přináší výhody jak mateřské společnosti, tak nové společnosti. Jednou z výhod je vytvoření dvou samostatných entit z větší, staré s diverzifikovanými hlavními podniky. To zase může jen pomoci při oddělení operací a zefektivnit zaměření na hlavní operaci. Jeden by se například mohl soustředit na produkci a druhý na marketing. Pokud bude úspěšný, zvýší se tím hodnota obou společností díky vyšší ziskovosti. Subjekty vyčleněné z vlastního kapitálu mohou být úspěšné a mohou dosáhnout, pokud jim bude poskytnuta nezávislost po delší dobu.
Zjistěte více, spusťte náš bezplatný kurz podnikových financí!
Konec cíle
Výběry akcií jsou původně vytvořeny s myšlenkou zachování neurčité podnikové kontroly nad výběry. Je však zjištěno, že jen několik z nich je schopno v tom pokračovat i po dobu několika let. Většinu z nich získávají třetí strany.
Mateřské společnosti si samozřejmě vyhrazují právo co nejdéle tím, že si ponechají více než 50% vlastního kapitálu a zablokují převzetí nebo zvýší podíl akcií soupeři nebo konkurenty. To může bránit samotným výhodám, které měla vynětí poskytnout.
Pohyb vpřed
Konflikty mezi mateřskými společnostmi a vyčleněnými subjekty se po určitou dobu zintenzivňují, protože vyčlenění roste vyšším tempem počínaje jejich počátečním procesem IPO (Initial Public Offering) Proces IPO je proces, kdy soukromá společnost vydává nové a / nebo veřejné cenné papíry poprvé. 5 kroků podrobně diskutovaných.
Vědci dospěli k závěru, že výběry akcií zvyšují ceny akcií v krátkodobém horizontu, ale dlouhodobí akcionáři jsou ve ztrátě. Možnost hodnoty pro akcionáře se ve skutečnosti zvyšuje, pokud společnost postupuje podle strukturovaného plánu úplného oddělení dceřiné společnosti.
Zjistěte více, spusťte náš bezplatný kurz podnikových financí!
Více čtení
- Přehled procesu fúzí a akvizic Fúze Akvizice Proces fúzí a akvizic Tato příručka vás provede všemi kroky procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady
- Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je divize banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním poradenských služeb v oblasti upisování (získávání kapitálu) a fúzí a akvizic (M&A). Investiční banky jednají jako zprostředkovatelé
- Harmonogram dluhu Harmonogram dluhu Harmonogram dluhu stanoví veškerý dluh, který má podnik v harmonogramu, na základě jeho splatnosti a úrokové sazby. Ve finančním modelování toky úrokových nákladů
- Rozhovory s investičním bankovnictvím Rozhovory Ece váš příští rozhovor! Podívejte se na průvodce pohovorem Finance s nejčastějšími dotazy a nejlepšími odpověďmi na jakoukoli pracovní pozici v oblasti podnikových financí. Otázky a odpovědi k rozhovorům pro finance, účetnictví, investiční bankovnictví, kapitálový výzkum, komerční bankovnictví, FP&A a další! Bezplatní průvodci a procvičte si eso na pohovoru
- Přehled procesu IPO Proces IPO Proces IPO je místem, kde soukromá společnost poprvé vydává veřejnosti nové nebo existující cenné papíry. 5 kroků podrobně diskutovaných
