V oblasti podnikových financí Přehled podnikových financí Podnikové finance se zabývají kapitálovou strukturou společnosti, včetně jejího financování a opatření, která vedení podniká ke zvýšení hodnoty, sloučením je kombinace dvou nebo více společností do větší jedné společnosti.
V účetnictví se sloučením nebo konsolidací rozumí kombinace účetní závěrky. Například skupina společností vykazuje své finanční údaje na konsolidovaném základě, který zahrnuje individuální výkazy několika menších podniků.
Jaký je právní proces sloučení?
Sloučení je ve skutečnosti konkrétní podskupinou v rámci širší skupiny „podnikových kombinací“. Existují tři hlavní typy podnikových kombinací, které jsou podrobněji popsány níže. Je důležité porozumět jemným rozdílům, když hovoříme o fúzích, akvizicích a sloučeních.
- Akvizice (dva přeživší): Kupující společnost získává více než 50% akcií získané společnosti a obě společnosti přežívají.
- Fúze (jeden přeživší): Kupující společnost kupuje aktiva prodávající společnosti. Prodej aktiv získané společnosti vede k přežití pouze kupující společnosti.
- Sloučení (bez přeživších): Tato třetí možnost vytvoří novou společnost, ve které žádná z již existujících společností nepřežije.
Jak vidíte na výše uvedených příkladech, rozdíl spočívá v přežívajících společnostech. Spojením vznikne nová společnost a žádná ze starých společností nepřežije.
Proč provádět sloučení?
Sloučení se často provádí, když konkurenční společnosti zabývající se podobným obchodem dosáhnou určité synergie nebo úspory nákladů kombinací svých operací, které lze vyčíslit ve finančním modelu. Naproti tomu to může také nastat, když společnosti chtějí vstoupit na nové trhy nebo se pustit do nového podnikání a využít fúze a akvizice jako způsob, jak toho dosáhnout. Zde je seznam důvodů, proč společnosti provádějí konsolidace:
- Přístup na nové trhy
- Přístup k novým technologiím
- Přístup k novým klientům / geografickým oblastem
- Levnější financování pro větší společnost
- Úspora nákladů (synergie) dosažená vyjednáváním s dodavateli a klienty
- Odstranění konkurence
Kdo se účastní sloučení?
Sloučení obvykle vyžaduje investiční bankéře Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je rozdělení banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním poradenských služeb v oblasti upisování (získávání kapitálu) a fúzí a akvizic (M&A). Investiční banky působí jako zprostředkovatelé, právníci, účetní a vedoucí pracovníci v každé z kombinujících společností. Bankéři obvykle provedou rozsáhlé finanční modelování a oceňování, aby vyhodnotili potenciální transakce a poradili jednotlivým společnostem. Souběžně s tímto procesem budou právníci ve spolupráci s bankéři a jejich firemními klienty určovat, která z výše uvedených právních struktur je optimální: akvizice, fúze nebo sloučení.
Dodatečné zdroje
Abychom se mohli dál učit a rozvíjet svou kariéru v oblasti podnikových financí, důrazně doporučujeme tyto další finanční zdroje:
- Proces fúzí a akvizic Proces fúzí a akvizic Proces fúzí a akvizic Tato příručka vás provede všemi kroky procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady
- Proces IPO Proces IPO Proces IPO je místo, kde soukromá společnost poprvé vydává veřejnosti nové nebo existující cenné papíry. 5 kroků podrobně diskutovaných
- Jak být dobrým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být světovým finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností
- Osvědčené postupy pro finanční modelování Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy pro Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovídání, propojení tří výroků, analýzy DCF atd.
