Volný pohyb - definice, způsob výpočtu a příklad

Free float, také známý jako public float, označuje akcie společnosti, s nimiž lze veřejně obchodovat a které nejsou omezeny (tj. Drženy zasvěcenými osobami Insider Information Insider information, také nazývané interní informace, označují neveřejná fakta týkající se veřejného obchodovaná společnost, která může poskytnout finanční výhodu na trzích. Jinými slovy, zasvěcené informace jsou znalosti a informace o operacích, produktech / službách. Jinými slovy se tento termín používá k popisu počtu akcií, které jsou k dispozici veřejnosti k obchodování na sekundárním trhu.

Zdarma plovák

Vzorec pro volný pohyb

Zdarma float - vzorec

Kde:

  • Nevyřízené akcie označují počet akcií držených všemi akcionáři společnosti
  • Omezené akcie Omezené zásoby Omezené zásoby označují ocenění akcií osobě, která podléhá podmínkám, které musí být splněny, než si akcionář může uplatnit právo na převod nebo prodej akcií. Běžně se vydává podnikovým úředníkům, jako jsou ředitelé a vedoucí pracovníci. odkazují na akcie, které nejsou převoditelné, dokud nejsou splněny určité podmínky. Omezené akcie obecně drží vedení společnosti, jako jsou vedoucí pracovníci a ředitelé.
  • Ostře držené akcie označují akcie, které jsou obvykle drženy velmi dlouhodobě. Mezi příklady patří hlavní dlouhodobí akcionáři Akcionář Akcionářem může být osoba, společnost nebo organizace, která drží akcie v dané společnosti. Akcionář musí vlastnit minimálně jednu akcii v akciích nebo podílových fondech společnosti, aby se stal částečným vlastníkem. a zasvěcenci.

Příklad Free Float

Společnost A je veřejně obchodovatelná společnost s povolením 1 000 000 akcií. V současné době, jak je uvedeno v rozvaze společnosti, je její celkový objem kmenových akcií 500 000 (z nichž 50 000 drží generální ředitel a finanční ředitel společnosti), zatímco 80 000 akcií je drženo v pokladně. Určete volný pohyb společnosti A.

Výše uvedené informace jsou ilustrovány následovně:

  • Autorizované akcie: 1,000,000
  • Společné akcie v oběhu: 500,000
  • Omezené / přesně držené akcie: 50,000
  • Pokladní akcie Pokladniční akcie Pokladniční akcie nebo znovu získané akcie jsou částí dříve vydaných nevyrovnaných akcií akcií, které společnost odkoupila nebo odkoupila zpět od akcionářů. Tyto zpětně nabyté akcie jsou poté drženy společností pro vlastní potřebu. Mohou buď zůstat ve vlastnictví společnosti, nebo může společnost akcie odebrat: 80,000

Volný pohyb společnosti A je 450 000 akcií (500,000 – 50,000).

Stanovení procenta volného pohybu

Procentní podíl volných float, známý také jako procento floatů z celkového počtu akcií v oběhu, jednoduše ukazuje procento akcií v oběhu, které obchodují volně.

Zdarma procento float

V předchozím příkladu by procento volného plováku bylo 90% (450 000/500 000).

Jak zvýšit nebo snížit objem volného pohybu

Akcie společnosti v oběhu se mohou snížit nebo zvýšit v důsledku rozhodnutí vedení. Například společnost může zvýšit svůj volný prodej prodejem akcií v sekundární nabídce Sekundární nabídka V oblasti financí je sekundární nabídka, když se na sekundárním trhu prodává velký počet akcií veřejné společnosti od jednoho investora k druhému. V takovém případě veřejná obchodní společnost neobdrží žádnou hotovost ani nevydá žádné nové akcie. nebo provedení rozdělení akcií Rozdělení akcií Veřejně obchodované společnosti mají ve své společnosti daný počet nesplacených akcií nebo akcií, které byly zakoupeny a vydány investorům. Rozdělení akcií je rozhodnutí společnosti zvýšit počet akcií v oběhu o specifikovaný násobek. .

Jakmile se omezené akcie stanou neomezenými, neomezené akcie zvýší volný pohyb. Naopak společnost může snížit svůj volný pohyb zpětným odkupem akcií. Zpětný odkup akcií Odkupem akcií se rozumí, když se vedení veřejné společnosti rozhodne odkoupit akcie společnosti, které byly dříve prodány veřejnosti. Společnost se může rozhodnout odkoupit svůj podíl vyslat tržní signál, že její cena akcií se pravděpodobně zvýší, nafouknout finanční metriky vyjádřené počtem akcií v oběhu (např. Zisk na akcii nebo EPS), nebo jednoduše proto, že chce zvýšit svou vlastní kapitálový podíl ve společnosti. nebo reverzní rozdělení akcií.

Důležitost volného pohybu pro investory

Volný pohyb akcií je investory pečlivě sledován a je důležitou metrikou při výběru akcií. Obecně platí, že do akcií s malým volným pohybem zřídka investují institucionální investoři. Je to proto, že takové akcie jsou obvykle volatilnější než akcie s velkým floatem.

Kromě toho akcie s malým plovoucím výnosem obecně vykazují širší rozpětí poptávky a poptávky a omezenou likviditu kvůli omezené dostupnosti akcií na trhu.

Příklad ze skutečného světa: Tilray - vysoce těkavý materiál

Tilray (TLRY) je konopná společnost se sídlem v Nanaimo v Kanadě, která uspořádala svou počáteční veřejnou nabídku (IPO) v roce 2018 a stala se první konopnou společností, která tak učinila na NASDAQ. Od své IPO ceny 17 USD se akcie od ledna 2019 aktuálně obchodují těsně pod 100 USD.

V září 2018 se cena akcií společnosti Tilray dramaticky zvýšila. Přesněji řečeno, 19. září NASDAQ pětkrát zastavil obchodování s akciemi kvůli významným cenovým výkyvům. Akcie společnosti Tilray vyskočily o 90%, než poklesly, a nakonec dokončily den až o 38%.

Podkladový faktor volatility cen akcií Tilray 19. září byl způsoben malým volným pohybem. Veřejný floatový objem společnosti Tilray byl 17,83 milionu akcií a výsledné procento volného floatu 23% (což je ve srovnání s jejími vrstevníky malé).

Vzhledem k malému počtu veřejně dostupných akcií byl rozpětí bid-ask pro Tilray velmi vysoký - až 2 $. Vzhledem k malému počtu dostupných akcií a vysokému krátkému úroku Krátký úrok Krátký úrok označuje počet krátce prodaných akcií, které však ještě nebyly odkoupeny nebo pokryty. Krátký zájem společnosti lze označit jako absolutní počet nebo jako procento akcií v oběhu. Investoři to zkoumají, aby pomohli určit převládající sentiment trhu s akciemi, akcie byly svědky extrémně volatilní relace.

Další zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné následující zdroje:

  • Kmenové akcie Kmenové akcie Kmenové akcie jsou typem cenného papíru, který představuje vlastnictví vlastního kapitálu ve společnosti. Existují i ​​další pojmy - například kmenová akcie, kmenová akcie nebo hlasovací akcie -, které jsou ekvivalentem kmenových akcií.
  • Tržní kapitalizace Tržní kapitalizace Tržní kapitalizace (Market Cap) je nejnovější tržní hodnota vynikajících akcií společnosti. Market Cap se rovná aktuální ceně akcií vynásobené počtem akcií v oběhu. Investiční komunita často používá hodnotu tržní kapitalizace k hodnocení společností
  • Vlastní kapitál akcionářů Vlastní kapitál akcionářů Vlastní kapitál akcionářů (také známý jako vlastní kapitál akcionářů) je účet v rozvaze společnosti, který se skládá ze základního kapitálu a nerozděleného zisku. Představuje také zbytkovou hodnotu aktiv mínus pasiva. Přeskupením původní účetní rovnice získáme Akcionáři Vlastní kapitál = Aktiva - pasiva
  • Vážený průměr nevyrovnaných akcií Vážený průměr nevyrovnaných akcií Vážený průměr nevyrovnaných akcií odkazuje na počet akcií společnosti vypočítaný po úpravě o změny základního kapitálu během vykazovaného období. Počet vážených průměrných akcií v oběhu se používá při výpočtu metrik, jako je zisk na akcii (EPS) v účetní závěrce společnosti

Poslední příspěvky