Near-The-Money - přehled, typy opcí a aplikace

Near-the-money znamená, že cena akcií opční smlouvy se blíží její realizační ceně Strike Price Strike price je cena, za kterou může držitel opce uplatnit opci na nákup nebo prodej podkladového cenného papíru, v závislosti na tom, zda drží možnost volání nebo možnost prodeje. Jednou z možností je smlouva s právem realizovat smlouvu za konkrétní cenu, která se označuje jako realizační cena. . Používá se k popisu vnitřní hodnoty možnosti. Možnost má vlastní hodnotu, pouze pokud je „v penězích“.

Možnost je málokdy přesně za peníze; proto se jako proxy používají možnosti blízké penězům.

Téměř peníze

souhrn

  • Možnosti blízké penězům naznačují, že aktuální cena akcií se blíží realizační ceně možnosti. Ony se používají jako proxy pro možnosti v penězích.
  • Možnosti se běžně označují jako peníze, peníze nebo peníze.
  • Ve strategiích obchodování s opcemi se používají opce blízké penězům. Dvě populární spready, které využívají možnosti téměř peněz, jsou spready motýlů a neutrální spready kalendáře.

Druhy možností

Možnosti volání

Kupní opce dává držiteli opce právo koupit podkladové aktivum k předem stanovenému datu a ceně.

Předem určené datum se označuje jako datum vypršení platnosti nebo datum splatnosti. Předem stanovená cena, za kterou může držitel koupit podkladové aktivum, se označuje jako realizační cena nebo realizační cena.

Obecně platí, že call opce by měly být vždy uplatněny k datu vypršení platnosti, pokud je cena akcií nad realizační cenou.

Near-The-Money - možnost volání

Možnosti umístění

Prodejní opce Prodejní opce Prodejní opce je opční smlouva, která dává kupujícímu právo, nikoli však povinnost, prodat podkladový cenný papír za stanovenou cenu (známou také jako realizační cena) před nebo v předem stanovené datum vypršení platnosti. Je to jeden ze dvou hlavních typů možností, druhým typem je možnost volání. dává držiteli právo prodat podkladové aktivum do předem stanoveného data a ceny. Předem určené datum se označuje jako datum vypršení platnosti nebo datum splatnosti. Předem stanovená cena, za kterou může držitel prodat podkladové aktivum, se označuje jako realizační cena nebo realizační cena.

Near-The-Money - prodejní opce

Populární terminologie na trhu opcí

Existují tři hlavní popisy umístění ceny akcií vzhledem k její realizační ceně.

  1. Peníze
  2. Peníze
  3. Bez peněz

Kdy je opce v penězích?

  • Kupní opce Kupní opce Kupní opce, běžně označovaná jako „call“, je forma smlouvy o derivátech, která dává kupujícímu opce s kupní opcí právo, nikoli však povinnost, koupit akcie nebo jiný finanční nástroj u konkrétního cena - realizační cena opce - ve stanoveném časovém rámci. se označuje jako peníze, když je cena akcií vyšší než realizační cena ve smlouvě. Možnosti volání v penězích mají vnitřní hodnotu.
  • Prodejní opce se označuje jako peněžní, pokud je cena akcie nižší než realizační cena ve smlouvě. Opce s penězi mají skutečnou hodnotu.
  • Za předpokladu, že neexistují žádné transakční náklady, bude peněžní opce uplatněna po vypršení platnosti, pokud ještě nebyla uplatněna.

Kdy je opce za peníze?

  • Call and put opce se označují jako at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) popisuje situaci, kdy se realizační cena opce rovná současné tržní ceně podkladového aktiva. Jedná se o koncept, kdy se cena akcií rovná realizační ceně ve smlouvě. At-the-money opce nemají žádnou vnitřní hodnotu.

Kdy je opce bez peněz?

  • Kupní opce je bez peněz, pokud je cena akcie nižší než její realizační cena. Možnosti volání mimo peníze nemají žádnou skutečnou hodnotu.
  • Prodejní opce je bez peněz, pokud je cena akcií vyšší než její realizační cena. Opční prodejní opce nemají žádnou skutečnou hodnotu.

Praktická aplikace opcí za peníze

Možnosti blízké penězům se běžně využívají ve strategiích obchodování s opcemi, které zahrnují obchodování s kombinací opcí, obligací s nulovým kupónem a akcií. Mezi běžné strategie obchodování s opcemi, které zahrnují opce blízké penězům, patří:

  • Motýlí pomazánky
  • Šíření neutrálního kalendáře

A motýlí pomazánka vyžaduje, aby obchodník zaujal pozice v opcích se třemi různými realizačními cenami. Strategie obecně zahrnuje nákup evropské kupní opce s realizační cenou pod cenou akcií, nákup evropské kupní opce s realizační cenou vyšší než cena akcií a prodej dvou evropských kupních opcí s realizační cenou, která je téměř za peníze.

Vyžaduje malou počáteční investici a vede k největší možné výplatě, když jsou obě prodané evropské opce na volání po vypršení platnosti peníze.

A neutrální šíření kalendáře lze vytvořit prodejem evropské kupní opce s realizační cenou, která je téměř za peníze, a nákupem evropské kupní opce s delší splatností s realizační cenou, která je také téměř za peníze.

Počáteční náklady strategie se zvyšují v závislosti na délce doby splatnosti. Zisk je maximalizován, pokud cena akcií vyprší za peníze.

Další zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.

Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další zdroje uvedené níže:

  • Možnosti: Hovory a výplaty Možnosti: Hovory a výplaty Možnost je forma derivátové smlouvy, která dává držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat aktivum do určitého data (datum vypršení platnosti) za stanovenou cenu (stávka cena). Existují dva typy možností: hovory a volání. Americké opce lze uplatnit kdykoli
  • Vnitřní hodnota Vnitřní hodnota Vnitřní hodnota podniku (nebo jakéhokoli investičního zabezpečení) je současná hodnota všech očekávaných budoucích peněžních toků diskontovaná příslušnou diskontní sazbou. Na rozdíl od relativních forem oceňování, které se zaměřují na srovnatelné společnosti, se vnitřní oceňování dívá pouze na vlastní hodnotu podniku samotného.
  • Americké vs Evropské vs Bermudan Možnosti Americké vs Evropské vs Bermudan Možnosti Existují různé typy možností, které se liší, pokud jde o jejich omezení cvičení. Pojďme prozkoumat možnosti Američan vs Evropan vs Bermudan, abychom to zjistili
  • Akciová opce Akciová opce Akciová opce je smlouva mezi dvěma stranami, která dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové akcie za předem stanovenou cenu a ve stanoveném časovém období. Prodejci opce na akcie se říká zapisovatel opce, kde se prodávajícímu vyplácí prémie ze smlouvy zakoupené kupujícím opce na akcie.

Poslední příspěvky