Investovaný kapitál - definice, použití, způsob výpočtu

Investovaný kapitál je investice uskutečněná oběma akcionáři. Akcionářem Akcionářem může být osoba, společnost nebo organizace, která drží akcie v dané společnosti. Akcionář musí vlastnit minimálně jednu akcii v akciích nebo podílových fondech společnosti, aby se stal částečným vlastníkem. a dlužníky ve společnosti. Když společnost potřebuje kapitál k expanzi, může ho získat buď prodejem akcií akcií. Běžné akcie Běžné akcie jsou typem cenného papíru, který představuje vlastnictví vlastního kapitálu ve společnosti. Existují i ​​další pojmy - například kmenová akcie, kmenová akcie nebo hlasovací akcie -, které jsou ekvivalentem kmenových akcií. nebo vydáním dluhopisů Dluhopisy Dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které vydávají společnosti a vlády za účelem zvýšení kapitálu. Emitent dluhopisů si od držitele dluhopisu půjčí kapitál a provede mu fixní platby za pevnou (nebo variabilní) úrokovou sazbu po stanovené období. . Akcionáři jsou lidé, kteří si koupili akcie ve společnosti, a dlužníci jsou ti, kteří si koupili dluhopisy.

Ilustrace investovaného kapitálu - mince vložená do nádoby

Použití investovaného kapitálu

Investovaný kapitál je pro společnost zdrojem financování, které jí umožňuje využívat nových příležitostí, jako je expanze. Ve společnosti má dvě funkce. Nejprve se používá k nákupu dlouhodobého majetku, jako je pozemek, budova nebo zařízení. Zadruhé se používá k pokrytí běžných provozních nákladů, jako je platba za zásoby nebo vyplácení mezd zaměstnancům. Společnost si může zvolit převzetí úvěru od banky z několika důvodů investováním kapitálového financování.

Například když společnost vydává akcie, nemá povinnost vydávat dividendy. Akciová dividenda Akciová dividenda, metoda, kterou společnosti používají k rozdělování majetku akcionářům, je výplata dividend ve formě akcií, nikoli hotovosti. Akciové dividendy se primárně vydávají místo hotovostních dividend, když má společnost málo likvidní hotovosti. . To z něj činí levný zdroj kapitálu ve srovnání s placením úroků z bankovní půjčky. Společnost může také upřednostňovat získání financování prostřednictvím akcií a dluhopisů, pokud nesplňují podmínky pro velkou bankovní půjčku s nízkou úrokovou sazbou.

U investora se investovaný kapitál hodnotí pomocí metrik, jako je návratnost investovaného kapitálu (ROIC). Návratnost investovaného kapitálu. Návratnost investovaného kapitálu - ROIC - je míra ziskovosti nebo výkonnosti návratnosti dosažené těmi, kteří poskytují kapitál, konkrétně držitelé dluhopisů a akcionářů firmy. ROIC společnosti se často porovnává s WACC, aby se zjistilo, zda společnost vytváří nebo ničí hodnotu. poměr. Tento poměr používá investor k určení hodnoty společnosti. Relativně vyšší poměr naznačuje, že společnost je tvůrcem hodnoty a je schopna využívat investované prostředky k dosažení vyšších zisků ve srovnání s jinými společnostmi.

Poměr vydělením výnosů investovaným kapitálem ukazuje schopnost společnosti řídit prodej prostřednictvím svého kapitálu. Společnost, která má ve srovnání se svými vrstevníky vyšší poměr, znamená, že fungují efektivněji.

Rychlé shrnutí bodů

  • Investovaný kapitál je kapitál investovaný do společnosti dlužníky a akcionáři
  • U společností se investovaný kapitál používá k rozšíření operací a dalšímu rozvoji společnosti. Investoři využívají poměr návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) k hodnocení efektivity, s jakou společnost používá kapitál
  • Tuto metriku lze vypočítat dvěma způsoby: provozní přístup a finanční přístup

Jak se počítá investovaný kapitál?

Dva způsoby, jak vypočítat hodnotu investovaného kapitálu, jsou provozní přístup a finanční přístup.

Vzorec pro operační přístup je:

Vzorec investovaného kapitálu

Kde:

  • Čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál (NWC) je rozdíl mezi krátkodobými aktivy společnosti (bez hotovosti) a krátkodobými závazky (bez dluhů) v její rozvaze. Jde o měřítko likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i finanční operace podniku. Ideální pozice je = Oběžná provozní aktiva - neúročená krátkodobá pasiva
  • Goodwill a Intangibles jsou položky, jako je pověst značky, autorská práva a vlastní technologie (počítačový software)

Vzorec pro přístup k financování je:

Vzorec investovaného kapitálu - přístup k financování

Zpracovaný příklad provozního přístupu

Níže jsou uvedeny informace pro společnost A:

Informace o společnosti A.

Pro operační přístup jsou potřebná čísla (1) provozní kapitál, (2) PP&E a (3) goodwill a nehmotný majetek. Za prvé, abyste získali údaj o čistém provozním kapitálu, odečtěte neúročené závazky od běžných provozních aktiv. Dále pro získání PP&E přidejte výrobní závod A s výrobními stroji. A konečně, abyste získali goodwill a nehmotný majetek, přidejte částku goodwillu pomocí proprietární technologie. Posledním krokem k získání investovaného kapitálu je sečíst tyto tři kategorie dohromady.

Příklad provozního přístupu investovaného kapitálu

Vypracovaný příklad finančního přístupu

Níže jsou uvedeny informace pro společnost B:

Informace o společnosti B.

Pro přístup k financování jsou zapotřebí hlavní čísla (1) celkový dluh a leasing, (2) celkový kapitál a ekvivalenty kapitálu a (3) neprovozní hotovost a investice. Chcete-li vypočítat celkový dluh a leasing, přidejte krátkodobý dluh, dlouhodobý dluh a PV závazků z leasingu. Chcete-li získat vlastní kapitál a ekvivalenty vlastního kapitálu, přidejte běžné akcie a nerozdělený zisk dohromady. Nakonec, abyste získali nepracující hotovost a investice, přidejte hotovost z financování a hotovost z investování. Posledním krokem k získání investovaného kapitálu je sečtení těchto tří částek dohromady.

Finanční přístup společnosti B.

Dodatečné zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:

  • Návratnost použitého kapitálu (ROCE) Návratnost použitého kapitálu (ROCE) Návratnost použitého kapitálu (ROCE), poměr ziskovosti, měří, jak efektivně společnost využívá svůj kapitál k vytváření zisků. Návratnost kapitálu
  • Náklady na vlastní kapitál Náklady na vlastní kapitál Náklady na vlastní kapitál jsou míra návratnosti, kterou akcionář vyžaduje pro investování do podnikání. Požadovaná míra návratnosti je založena na úrovni rizika spojeného s investicí
  • Suchý prášek Suchý prášek Suchý prášek označuje hotovostní rezervy, které mají korporace a fondy soukromého kapitálu k dispozici k nasazení, když se naskytne atraktivní investiční příležitost, nebo jim pomůže splnit dluhové závazky v den jejich splatnosti.
  • Vzorec návratnosti investic (ROI) Návratnost investice (ROI) je finanční poměr používaný k výpočtu výhody, kterou investor získá ve vztahu k jeho investičním nákladům. Nejčastěji se měří jako čistý příjem dělený původními kapitálovými náklady investice. Čím vyšší je poměr, tím větší je získaná výhoda.

Poslední příspěvky