Termínová půjčka se zpožděným čerpáním (DDTL) - přehled, struktura, výhody

Termínová půjčka se zpožděným čerpáním (DDTL) je možnost sjednané termínové půjčky, kdy si dlužníci mohou vyžádat další finanční prostředky po uplynutí doby čerpání již uzavřené půjčky. Čerpané termínované půjčky jsou strukturovány s maximální částkou půjčky, ke které lze přistupovat po určitou dobu, která se nazývá čerpací doba.

Půjčka na zpožděné čerpání (DDTL)

Zpožděné období čerpání je prodloužené období čerpání, které se obvykle nabízí dlužníkům s dobrým úvěrovým hodnocením. Úvěrový rating Úvěrový rating je názor konkrétní úvěrové agentury týkající se schopnosti a ochoty subjektu (vlády, podniku nebo jednotlivce) plnit své finanční závazky v úplnosti a ve stanovených lhůtách splatnosti. Úvěrový rating také znamená pravděpodobnost selhání dlužníka. . Tyto půjčky se liší od ostatních typů půjček, kdy je dlužníkovi poskytnuta celá částka najednou.

souhrn

  • Čerpání termínovaných půjček umožňuje dlužníkům přístup k finančním prostředkům po celou dobu čerpání. Mezi dlužníkem a věřitelem je sjednána lhůta pro čerpání.
  • DDTL jsou důležitými finančními nástroji pro společnosti provádějící akvizice, nákup kapitálových výdajů a refinancování dluhu.
  • Půjčky DDTL jsou nyní běžné na trhu syndikovaných úvěrů využívajících pákový efekt, který změnil svou strukturu zvýšením rozsahu použití a délky závazků.

Jak jsou strukturovány půjčky se zpožděným čerpáním?

Termínované půjčky se zpožděným čerpáním zahrnují „tikající poplatek“ - poplatek zaplacený dlužníkem věřiteli. Výše poplatku se hromadí na části nevyčerpané půjčky, dokud není půjčka plně vyčerpána, ukončena dlužníkem nebo vyprší doba závazku.

DDTL zahrnují také poplatek předem, který je obvykle splatný věřiteli v den uzavření půjčky. Poplatek předem je procento z částky půjčky a dlužník nakonec dluží věřiteli v plné výši celou částku termínované půjčky.

Některé počáteční poplatky DDTL se hradí při výskytu každého data financování DDTL, nikoli jednorázově k datu uzávěrky. V takových situacích bude poplatek vycházet z části půjčky již financované před dalším datem financování.

Výhody termínovaných půjček se zpožděným čerpáním

1. Nižší splátky úroků

Termínové půjčky se zpožděným čerpáním prospívají dlužníkovi tím, že mu umožňují platit menší úroky. Samotné období losování umožňuje dlužníkům požadovat peníze pouze v případě potřeby; proto se vyhýbají placení úroků z paušální částky v hotovosti, kterou nemusí používat po mnoho měsíců.

2. Více času na vyžádání dalších finančních prostředků

Prodloužením doby čerpání si dlužníci užívají více času na vyžádání dalších prostředků, aniž by museli tlačit na výběr paušální částky před uplynutím lhůty. Prodloužené období umožňuje větší flexibilitu při používání půjčky, která odpovídá měnícím se potřebám dlužníka.

DDTL aplikace

Historicky zpožděné čerpání termínovaných půjček existovalo hlavně na středním trhu, kde věřitelé pohodlně drželi dlouhodobější závazky. Byly sjednány pro dlužníky, kteří si přáli zajistit velkou kapacitu půjčky - často za účelem financování akvizice -, ale nechtěli si okamžitě vydělat dluh nebo další úroky, dokud tyto prostředky nepotřebovali.

V poslední době, kdy DDTL migrují „upmarket“, je lze vidět na větším trhu syndikovaných úvěrů s pákovým efektem Syndikovaná půjčka syndikovanou půjčku nabízí skupina věřitelů, kteří společně poskytují úvěr velkému dlužníkovi. Dlužníkem může být společnost, individuální projekt nebo vláda. Každý věřitel v syndikátu přispívá částkou půjčky a všichni se podílejí na úvěrovém riziku. Jeden z věřitelů působí jako manažer. Dohody jsou nyní větší a nabízejí delší období závazků, což napomáhá ex [a využití zpožděných čerpání termínovaných půjček.

DDTL jsou nyní běžně používány velkými společnostmi k dokončení řady transakcí, při nichž nakupují kapitálová aktiva, refinancují dluh nebo provádějí několik akvizic.

Další úvahy

Než se použití DDTL rozšířilo o více účelů, obvykle by se používaly k financování jedné akvizice oznámené věřiteli před datem uzavření půjčky. Délka závazku zpožděného období čerpání by proto byla nastavena tak, aby odpovídala uzavření uvažované akvizice. Obvykle by to byly tři měsíce, kdy byla společnost omezena na jedno čerpání finančních prostředků na uskutečnění akvizice.

S nedávným rozšířeným používáním DDTL ve více akvizicích se kapitálové výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje vztahují k fondům, které společnost používá k nákupu, vylepšování nebo údržbě dlouhodobých aktiv za účelem zvýšení efektivity nebo kapacity společnosti. Dlouhodobý majetek je obvykle hmotný a má dobu použitelnosti delší než jedno účetní období. , refinancování půjček a další vývojové účely, období závazků se významně prodlužují. Průměrné zpožděné období čerpání je nyní devět měsíců, až 18 měsíců.

Věřitelé se také stávají pružnějšími, protože umožňují více čerpání finančních prostředků během zpožděného období. Čerpání je povoleno s „očekáváním v dobré víře“, že finanční prostředky budou použity z dohodnutého důvodu.

Rozšiřující se použití DDTL také přispívá k více jednáním o jiných tradičních zvycích kolem půjčky. Nyní, když se výnosy z půjček používají k jiným účelům než k akvizicím, chtějí věřitelé zajistit přesné znázornění každého použití půjčky a neexistenci platební neschopnosti.

Také se zpožděnými obdobími přicházejícími s delšími délkami závazků se věřitelé snaží odstranit všechny související podmínky maximálního pákového poměru. Přítomnost maximálního pákového poměru má tendenci omezovat výši dluhu, který může banka držet ve vztahu k vlastnímu kapitálu nebo kapitálu. Kvůli zvýšené flexibilitě obklopující DDTL je schopnost dodržet tento poměr nejistá a je znovu zvážena její důležitost.

Dodatečné zdroje

Finance nabízí Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, půjčky splátky a další. certifikační program pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na vyšší úroveň. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou znalostní základnu, prozkoumejte prosím další relevantní zdroje níže:

  • Smlouva o komerčním zapůjčení Smlouva o komerčním zapůjčení Smlouva o komerčním půjčce označuje dohodu mezi dlužníkem a věřitelem, pokud je půjčka určena pro obchodní účely. Pokaždé, když je vypůjčeno značné množství peněz, musí jednotlivec nebo organizace uzavřít smlouvu o půjčce. Věřitel poskytuje peníze, pokud dlužník souhlasí se všemi podmínkami půjčky
  • Dluhové smlouvy Dluhové smlouvy Dluhové smlouvy jsou omezení, která věřitelé (věřitelé, držitelé dluhů, investoři) uzavírají smlouvy o půjčkách s cílem omezit jednání dlužníka (dlužníka).
  • Přepracování hypotéky Přepracování hypotéky Přepracování hypotéky (známé také jako přepracování půjčky nebo re-amortizace) je strategie, pomocí které mohou majitelé domů snížit své měsíční splátky hypotéky a ušetřit na
  • Půjčka na pracovní kapitál Půjčka na pracovní kapitál Půjčky na pracovní kapitál je typ krátkodobé půjčky nabízené bankou nebo alternativním věřitelem k financování každodenních operací společnosti. Cíl práce

Poslední příspěvky