Roční ekvivalentní sazba (AER) - přehled, jak používat, význam

Roční ekvivalentní sazba (AER) je úroková sazba po zohlednění účinků složení k normalizaci úrokové sazby Úroková sazba Úroková sazba se týká částky účtované věřitelem dlužníkovi za jakoukoli formu zadaného dluhu, obecně vyjádřenou jako procento jistiny. . AER je skutečná úroková sazba, kterou investiční, úvěrový nebo spořicí účet přinese po započtení složení.

Roční ekvivalentní sazba

souhrn

  • Roční ekvivalentní sazba (AER) je skutečná úroková sazba, protože zohledňuje účinky složení.
  • Je to důležitý nástroj pro hodnocení dluhopisů, půjček nebo účtů k pochopení skutečné návratnosti investic (ROI) nebo úrokové sazby.
  • AER bude vždy vyšší než nominální nebo uvedená rychlost, když je přítomno složení.

Vzorec roční ekvivalentní sazby

Vzorec pro roční ekvivalentní sazbu je uveden níže:

Roční ekvivalentní sazba - vzorec

Jak se AER používá

Roční ekvivalentní sazba se používá k porovnání úrokových sazeb mezi půjčkami nebo investicemi s různými složenými obdobími, jako jsou týdenní, měsíční, pololetní nebo roční. Proto jej může použít jak jednotlivec, který hledá nejlepší spořicí účet Spořicí účet Spořicí účet je typickým účtem v bance nebo spořitelním a úvěrním svazu, který umožňuje jednotlivci v případě potřeby vložit, zabezpečit nebo vybrat peníze. Spořicí účet obvykle platí určité úroky z vkladů, i když sazba je poměrně nízká. nebo investor porovnávající výnosy dluhopisů.

Význam AER

AER je zásadní pro nalezení skutečné návratnosti investic (ROI) Návratnost investic (ROI) Návratnost investic (ROI) je měřítkem výkonu používaným k vyhodnocení návratnosti investice nebo porovnání efektivity různých investic. z úročených aktiv. Nominální sazba nebo uvedená sazba se mohou kvůli účinkům složení podstatně lišit od AER. To znamená, že AER je vždy vyšší než nominální sazba při zvažování složení.

Níže uvedená tabulka zobrazuje možné rozdíly v roční ekvivalentní sazbě a nominální sazbě s různými četnostmi skládání:

Roční ekvivalentní sazby různých složených frekvencí
Nominální úroková sazbaPololetněČtvrtletníMěsíčníTýdněDenně
1%1.0025%1.0038%1.0046%1.0049%1.0050%
2%2.0100%2.0151%2.0184%2.0197%2.0201%
3%3.0225%3.0339%3.0416%3.0446%3.0453%
4%4.0400%4.0604%4.0742%4.0795%4.0808%
5%5.0625%5.0945%5.1162%5.1246%5.1267%
6%6.0900%6.1364%6.1678%6.1800%6.1831%
7%7.1225%7.1859%7.2290%7.2458%7.2501%
8%8.1600%8.2432%8.3000%8.3220%8.3278%
9%9.2025%9.3083%9.3807%9.4089%9.4162%
10%10.2500%10.3813%10.4713%10.5065%10.5156%
15%15.5625%15.8650%16.0755%16.1583%16.1798%
20%21.0000%21.5506%21.9391%22.0934%22.1336%
25%26.5625%27.4429%28.0732%28.3256%28.3916%

Roční ekvivalentní sazba vs. nominální úrok - příklad

Řekněme například, že dluhopis A nabízí pololetní kuponovou sazbu Kuponová sazba Kuponová sazba je částka ročního úrokového výnosu vyplaceného držiteli dluhopisu na základě nominální hodnoty dluhopisu. 3%. Nominální sazba dluhopisu je 6%, protože se jedná o dva 3% kupóny. AER dluhopisu však bude vyšší, protože úroky se vyplácejí dvakrát ročně. Proto se AER dluhopisu vypočítá jako:

AER = (1+ (0,06 / 2) ^ 2)) - 1 = 6.09%

Bond B, na druhé straně, nabízí čtvrtletní kupónovou sazbu 1,5%. Nominální sazba dluhopisu je stále 6%. AER však bude ještě vyšší, protože kupóny se vyplácejí čtyřikrát ročně. AER vazby tedy bude:

AER = (1+ (0,06 / 4) ^ 4)) - 1 = 6.14%

Po analýze AER dvou opcí na dluhopisy racionální investor vybere dluhopis B, za předpokladu, že jsou všechny ostatní stejné, i když jsou oba dluhopisy stejné z nominální hodnoty.

Související čtení

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků , modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:

  • Kontinuálně složený výnos Kontinuálně složený výnos Kontinuálně složený výnos je to, co se stane, když se vypočítá úrok získaný z investice a reinvestuje se zpět na účet po nekonečný počet období. Úrok se počítá z částky jistiny a úroku kumulovaného za dané období
  • Míra návratnosti Míra návratnosti Míra návratnosti (ROR) je zisk nebo ztráta investice po určitou dobu, která je spojena s počáteční cenou investice vyjádřenou v procentech. Tato příručka učí nejběžnější vzorce
  • Jednoduchý úrok vs složený úrok Jednoduchý úrok vs složený úrok V tomto článku budeme diskutovat jednoduchý úrok vs složený úrok a ilustrujeme hlavní rozdíly, které mezi nimi mohou vzniknout. Úrokové platby lze považovat za cenu půjčování finančních prostředků na trhu.
  • Investice: Průvodce pro začátečníky Investice: Průvodce pro začátečníky Průvodce Finance's Investing for Beginners vás naučí základy investování a jak začít. Zjistěte více o různých strategiích a technikách obchodování a o různých finančních trzích, do kterých můžete investovat.

Poslední příspěvky