Vzorec pracovního kapitálu je:
Provozní kapitál = Oběžná aktiva - krátkodobé závazky
Vzorec provozního kapitálu nám říká krátkodobá likvidní aktiva zbývající po splacení krátkodobých závazků. Jedná se o měřítko krátkodobé likvidity společnosti a je důležité pro provádění finanční analýzy, finančního modelování. Co je to finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem prognózy finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. a správa peněžních toků Cash Flow Cash Flow (CF) je zvýšení nebo snížení množství peněz, které má podnik, instituce nebo jednotlivec. Ve financích se tento termín používá k popisu množství hotovosti (měny), které je generováno nebo spotřebováno v daném časovém období. Existuje mnoho druhů CF.
Níže je uveden příklad rozvahy použité k výpočtu provozního kapitálu.
Příklad výpočtu pomocí vzorce provozního kapitálu
Společnost může zvýšit svůj pracovní kapitál prodejem více svých produktů. Pokud je cena za jednotku produktu 1 000 $ a cena za jednotku v inventáři Inventář Inventář je běžný účet aktiv nalezený v rozvaze, sestávající ze všech surovin, nedokončené výroby a hotových výrobků, které společnost nashromáždila. . Často je považován za nejlikvidnější ze všech oběžných aktiv - je tedy vyloučen z čitatele při výpočtu rychlého poměru. je 600 $, pak se provozní kapitál společnosti zvýší o 400 $ za každou prodanou jednotku, protože buď hotovost, nebo pohledávky z pohledávek z pohledávek (AR) představuje úvěrový prodej podniku, který ještě není plně splacen jeho zákazníky, aktuální aktivum v rozvaze. Společnosti umožňují svým klientům platit v rozumném, prodlouženém časovém období, pokud jsou dohodnuty podmínky. se zvýší.
Porovnání pracovního kapitálu společnosti s jejími konkurenty ve stejném odvětví může naznačovat její konkurenční postavení. Pokud má společnost A provozní kapitál 40 000 $, zatímco společnosti B a C mají 15 000 $ a 10 000 $, pak může společnost A utratit více peněz za rychlejší rozvoj svého podnikání než její dva konkurenti.
Co je to pracovní kapitál?
Provozní kapitál je rozdíl mezi krátkodobými aktivy a krátkodobými závazky společnosti. Krátkodobé závazky Krátkodobé závazky jsou finanční závazky podnikatelského subjektu, které jsou splatné do jednoho roku. Společnost je zobrazuje v rozvaze. Závazek nastává, když společnost prošla transakcí, která vyvolala očekávání budoucího odtoku hotovosti nebo jiných ekonomických zdrojů. . Jedná se o finanční opatření, které vypočítá, zda má společnost dostatek likvidních aktiv k úhradě svých účtů, které budou splatné do jednoho roku. Pokud má společnost nadbytečná oběžná aktiva, může být tato částka použita k utrácení za její každodenní činnost.
Oběžná aktiva, jako jsou peníze a ekvivalenty Peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější ze všech aktiv v rozvaze. Peněžní ekvivalenty zahrnují cenné papíry peněžního trhu, bankovní akcepty, inventář, pohledávky a obchodovatelné cenné papíry, což jsou zdroje, které společnost vlastní, které lze během jednoho roku spotřebovat nebo převést na hotovost.
Krátkodobé závazky jsou částky peněz, které společnost dluží, například závazky splatné účty závazky závazky představují závazek, který vznikne, když organizace obdrží zboží nebo služby od svých dodavatelů na úvěr. Očekává se, že závazky z účtů budou splaceny do jednoho roku nebo do jednoho provozního cyklu (podle toho, který je delší). AP je považována za jednu z nejlikvidnějších forem krátkodobých závazků, krátkodobých půjček a výdajů příštích období, které jsou splatné do jednoho roku.
Kladný vs. záporný pracovní kapitál
Pozitivní provozní kapitál může být dobrým znamením krátkodobého finančního zdraví společnosti, protože jí zbývá dostatek likvidních aktiv na splacení krátkodobých účtů a na interní financování růstu jejího podnikání. Bez dodatečného pracovního kapitálu může společnost mít možnost půjčit si od banky další finanční prostředky nebo se obrátit na investiční bankéře. Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je rozdělení banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním upisování (získávání kapitálu) a poradenské služby v oblasti fúzí a akvizic (M&A). Investiční banky fungují jako prostředníci při získávání více peněz.
Záporný provozní kapitál znamená, že aktiva nejsou využívána efektivně a společnost může čelit krizi likvidity. I když společnost hodně investuje do fixních aktiv, bude čelit finančním problémům, pokud přijdou závazky příliš brzy. To může vést k vyšším výpůjčkám, opožděným platbám věřitelům a dodavatelům a v důsledku toho ke snížení podnikového úvěrového hodnocení pro společnost.
Když je negativní pracovní kapitál v pořádku
V závislosti na typu podnikání mohou mít společnosti záporný pracovní kapitál a stále se jim daří. Příkladem jsou obchody s potravinami, jako je Walmart, nebo řetězce rychlého občerstvení, jako je McDonald’s, které mohou velmi rychle generovat hotovost díky vysoké míře obratu zásob a přijímání plateb od zákazníků během několika dní. Tyto společnosti potřebují udržování malého provozního kapitálu, protože mohou krátkodobě generovat více.
Produkty, které jsou nakupovány od dodavatelů, jsou okamžitě prodány zákazníkům, než musí společnost zaplatit prodejci nebo dodavateli. Naproti tomu kapitálově náročné společnosti, které vyrábějí těžká zařízení a stroje, obvykle nemohou rychle získat hotovost, protože prodávají své výrobky na základě dlouhodobých plateb. Pokud nemohou prodat dostatečně rychle, hotovost nebude k dispozici okamžitě v náročných finančních dobách, takže je nezbytný odpovídající pracovní kapitál.
Další informace o cyklu pracovního kapitálu společnosti Cyklus pracovního kapitálu Cyklus pracovního kapitálu pro podnikání je doba, která je zapotřebí k převedení celkového čistého pracovního kapitálu (krátkodobá aktiva bez krátkodobých závazků) na hotovost. Podniky se obvykle snaží tento cyklus řídit rychlým prodejem zásob, rychlým shromažďováním výnosů a pomalým platením účtů, aby optimalizovaly peněžní tok. a načasování příchodu a odchodu hotovosti z podnikání.
Úpravy vzorce pracovního kapitálu
Zatímco výše uvedený vzorec a příklad jsou nejstandardnější definicí pracovního kapitálu, existují i jiné cílenější definice.
Příklady alternativních vzorců:
- Oběžná aktiva - hotovost - krátkodobé závazky (bez hotovosti)
- Účty pohledávek + zásoby - účty splatné (jedná se pouze o „základní“ účty, které tvoří provozní kapitál v běžných operacích podniku)
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Provozní kapitál ve finančním modelování
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . Doufáme, že tento průvodce vzorcem pracovního kapitálu byl užitečný. Pokud byste chtěli více podrobností o výpočtu pracovního kapitálu ve finančním modelu, podívejte se prosím na naše další zdroje níže.
- Kurzy finančního modelování
- Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších
- Školení modelu DCF
- Excel školení
- Jak být skvělým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být prvotřídním finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností
