Nečinná hotovost je, jak naznačuje fráze, hotovost, která je nečinná nebo není používána způsobem, který může zvýšit hodnotu podniku. To znamená, že hotovost nezíská úrok Jednoduchý úrok Jednoduchý úrokový vzorec, definice a příklad. Jednoduchý úrok je výpočet úroku, který nebere v úvahu účinek složení. V mnoha případech se úrok spojuje s každým určeným obdobím půjčky, ale v případě jednoduchého úroku tomu tak není. Výpočet jednoduchého úroku se rovná částce jistiny vynásobené úrokovou sazbou vynásobené počtem období. ze sedění na spoření nebo na běžném účtu a nevytváří zisk Zisková marže V účetnictví a financích je zisková marže měřítkem výdělků společnosti v poměru k jejím výnosům. Tři hlavní metriky ziskové marže jsou hrubý zisk (celkové výnosy minus náklady na prodané zboží (COGS)), provozní zisk (výnosy minus COGS a provozní náklady) a čistý zisk (výnosy minus všechny výdaje) ve formě nákupu aktiv Získání majetku Akvizice aktiv je nákup společnosti nákupem jejích aktiv namísto jejích akcií. Ve většině jurisdikcí akvizice aktiv obvykle zahrnuje také převzetí určitých závazků. Protože však strany mohou vyjednávat o tom, která aktiva budou získána a která pasiva budou převzata, může být transakce mnohem flexibilnější nebo investiční. Hotovost jednoduše sedí ve formě, kde se neoceňuje. Ve skutečnosti může být díky inflaci záporný skutečný upravený výnos nečinné hotovosti. Jinými slovy, nečinná hotovost nejen že neocení, ale ve skutečnosti může kvůli inflaci ztratit hodnotu.
Definice hotovosti a nečinnosti hotovosti
Z čistě praktického hlediska je hotovost často definována jako fyzické zákonné platidlo ve formě bankovek nebo mincí. Z obchodního hlediska se však peníze často klasifikují jako peníze a peněžní ekvivalenty. Peníze ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější ze všech aktiv v rozvaze. Peněžní ekvivalenty zahrnují cenné papíry peněžního trhu, bankovní akcepty. Zahrnuje výše uvedenou praktickou definici, ale může také zahrnovat hotovost uloženou na bankovní účet nebo investovanou do vysoce likvidních aktiv, jako jsou termínované vklady.
Na základě výše uvedené definice je nečinná hotovost nejčastěji jednou ze dvou níže uvedených položek. Tento seznam není vyčerpávající, ale poskytuje dobré příklady k prokázání koncepce.
- Fyzická hotovost uložená v trezoru doma nebo v kanceláři
- Hotovost vložená na neúročený účet
Hodnota nečinnosti hotovosti
Jak je vysvětleno výše, nečinná hotovost často vydělává nulovou nebo zápornou hodnotu. Vezměme si příklad v hotovosti 100 $ v trezoru. Tato hotovost se neoceňuje, jako by to bylo na spořicím účtu. Dále předpokládejme, že vlastník této hotovosti ji mohl v bance uložit na spořicí účet 2% ročně. Za rok mohl tento vklad vydělat další 2 $. Místo toho 100 $ účet sedí v bezpečném výdělku nulového úroku. Z absolutního hlediska vygeneroval vlastník nulovou hodnotu. Z pohledu nákladů na příležitost ztratil vlastník hodnotu 2 $.
Záporná hodnota nečinnosti hotovosti pramení z inflace. Předpokládejme, že vlastník této bankovky 100 $ mohl před rokem koupit 50 tenisových míčků. Letos ho stejný počet tenisových míčků bude stát 105 $ kvůli rostoucí ceně surovin. Ztratil tedy nejen 2 $, které mohl získat na spořicím účtu, ale také ztratil 5 $ v kupní síle, za hrubou čistou ztrátu v hodnotě 7 $. To je nevýhoda nečinnosti hotovosti.
Zmírňování dopadů nečinnosti hotovosti
I přes potenciální pokles hodnoty lze nečinnou hotovost snadno proměnit v pozitivní investici. Jako nejlikvidnější ze všech aktiv musí vlastník jednoduše investovat hotovost do zhodnocujícího aktiva nebo vložit hotovost na bankovní účet generující úroky. Při zvažování přeměny nečinné hotovosti na zhodnocující aktivum musí vlastník hotovosti zvážit své potřeby likvidity. Vyšší úrokový nebo zhodnocovací potenciál často přichází s nižší likviditou.
Kontrolování účtů
Běžný účet je nejlikvidnější z bankovních účtů a umožňuje majiteli vybrat si hotovost okamžitě. Poskytuje majiteli nejpřipravenější přístup k jeho hotovosti. Nevýhodou běžného účtu je, že často platí nejnižší úrokové sazby. V případě nečinnosti hotovosti je však nízký úrok lepší než žádný úrok. Nezapomeňte však, že existují běžné účty, které platí nulový úrok.
Spořící účty
Spořicí účet je dalším nejlepším účtem z hlediska likvidity. Spořicí účet, i když není tak likvidní jako kontrola účtů, často přichází se stanoveným množstvím bezplatných transakcí nebo nízkými poplatky za transakci. Kompromisem pro sníženou likviditu jsou vyšší úrokové sazby.
Spořicí účty s vysokým úrokem
Jsou podobné běžnému spořicímu účtu, ale s vyššími úrokovými sazbami. Pro kompenzaci vyšších úrokových sazeb může existovat více omezení likvidace hotovosti.
Termínované vklady, CD a GIC
Termínovaný vklad je místo, kde jsou vložené prostředky po určitou dobu uzamčeny. Delší období se rovná vyšším úrokovým sazbám placeným za nečinnou hotovost. Termínované vklady se mohou také lišit mezi výpovědními a nevyměnitelnými a u některých směnitelných termínovaných vkladů mohou být pokuty za předčasné vyplacení.
CD nebo vkladový certifikát je zaručená investice v USA podobná termínovanému vkladu. GIC nebo garantovaný investiční certifikát je kanadským ekvivalentem CD. Stejně jako termínované vklady, CD i GIC přicházejí s blokovacími obdobími, během nichž nelze prostředky směnit. Tato spořící vozidla často platí nejvyšší úrokové sazby z dosud popsaných účtů a investic.
Akcie a dluhopisy
Další úvahy o používání nečinné hotovosti jsou nákup dluhu nebo vlastního kapitálu. Kompromisů a složitostí těchto dvou je mnoho. Akcie a dluhopisy přicházejí s vyšší likviditou než termínované vklady, protože je lze snadno zlikvidovat nebo prodat na sekundárním trhu. Mají však vyšší rizika ve srovnání se spořicími účty nebo spořicími produkty. Kompromisem pro vyšší riziko jsou potenciálně vyšší výnosy, přičemž kapitál může generovat nejvyšší výnosy.
Provozní nákupy
A konečně, vlastníci podniků, kteří doufají, že rozšíří své podnikání, mohou také použít nečinné peníze. Toho lze dosáhnout nákupem zásob nebo jiných krátkodobých aktiv na podporu každodenních operací podniku. Nečinná hotovost může být také použita na financování kapitálu nebo dlouhodobých aktiv, jako jsou nové stroje nebo budovy. Likvidita a návratnost kapitálových investic se liší, ale výhodou utrácení nečinné hotovosti je, že hotovost je přeměněna na aktivum, které buď generuje výnosy, nebo nějakým způsobem zhodnocuje hodnotu.
Klíčové jídlo
Nečinná hotovost poskytuje podniku nulovou nebo zápornou hodnotu. Výhodou nečinné hotovosti však je, že je vysoce likvidní a lze ji snadno převést na aktivum, které generuje kladnou hodnotu. V některých případech může existovat strategická výhoda držení nečinné hotovosti. Výběr nečinné hotovosti nebo aktiv závisí na investiční nebo obchodní strategii.
Související čtení
Děkujeme, že jste si přečetli finanční vysvětlení Idle Cash. Finance nabízí globální analytik pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Třída aktiv Třída aktiv Třída aktiv je skupina podobných investičních nástrojů. Různé třídy nebo typy investičních aktiv - například investice s pevným výnosem - jsou seskupeny na základě podobné finanční struktury. Obvykle se s nimi obchoduje na stejných finančních trzích a vztahují se na ně stejná pravidla a předpisy.
- Investice: Průvodce pro začátečníky Investice: Průvodce pro začátečníky Průvodce Finance's Investing for Beginners vás naučí základy investování a jak začít. Zjistěte více o různých strategiích a technikách obchodování a o různých finančních trzích, do kterých můžete investovat.
- Parita kupní síly Parita kupní síly Koncept parity kupní síly (PPP) se používá k multilaterálnímu srovnání národních příjmů a životní úrovně různých zemí. Kupní síla se měří cenou konkrétního koše zboží a služeb. Parita mezi dvěma zeměmi tedy znamená, že jednotka měny v jedné zemi bude nakupovat
- Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (označovaný také jako výkaz peněžních toků) je jedním ze tří klíčových finančních výkazů, které vykazují hotovost vygenerovanou a vynaloženou během určitého časového období (např. Měsíc, čtvrtletí nebo rok). Výkaz peněžních toků funguje jako most mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou
