Americké depozitní certifikáty (ADR) jsou zásoby Sklad Co je to akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a má nárok na část zbytkového majetku a výnosů společnosti (pokud by byla společnost někdy zrušena). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ jsou používány zaměnitelně. které se prodávají na trhu v USA, ale představují vlastnictví podkladových akcií zahraniční společnosti. ADR obchoduje v amerických dolarech a umožňuje investorům vyhnout se riziku transakce v cizí měně Forex obchodování - Jak obchodovat na devizovém trhu Forex obchodování umožňuje uživatelům vydělávat na zhodnocení a znehodnocení různých měn. Obchodování na Forexu zahrnuje nákup a prodej měnových párů na základě relativní hodnoty každé měny vůči jiné měně, která tento pár tvoří. . Před zavedením amerických depozitních certifikátů se investoři potýkali s obtížemi při nákupu akcií zahraničních společností a při nakládání s hodnotami různých měn.
Prostřednictvím amerických depozitních certifikátů investoři nakupují akcie od amerických bank, které nakupují většinu akcií od zahraniční společnosti prostřednictvím depozitní banky v domovské zemi. Americká banka poté akcie spojí a znovu vydá na burze cenných papírů New York Stock Exchange (NYSE). Akciový trh označuje veřejné trhy, které existují pro vydávání, nákup a prodej akcií obchodovaných na burze cenných papírů nebo na přepážkách. Akcie, známé také jako akcie, představují částečné vlastnictví ve společnosti a NASDAQ. Investice do ADR mohou investorům poskytnout diverzifikovanější portfolio a chránit je před politickými, měnovými a inflačními riziky.
Příklady nežádoucích účinků
Diageo Plc ADR
Diageo je společnost vyrábějící alkoholické nápoje se sídlem ve Velké Británii. Vyvíjí úsilí o rozšíření svého trhu ve Spojených státech. Obchoduje se na NYSE pod symbolem DEO. Jedna Diageo ADR představuje čtyři běžné akcie DEO. Dividendový výnos společnosti Diageo je od roku 2018 přibližně 3%.
Teva Pharmaceutical ADR
Teva Pharmaceutical Industries je výrobce v Tel Avivu, který se specializuje na generické léky a speciální medicínu. Obchoduje se na NYSE pod symbolem TEVA. Společnost Teva vrací dividendový výnos od roku 2018 přibližně 3%.
GlaxoSmithKline ADR
GlaxoSmithKline je globální farmaceutická a zdravotnická společnost se sídlem ve Velké Británii. Byla založena v roce 1999 a nyní je jedním z lídrů na trhu ve zdravotnickém průmyslu. Obchoduje na NYSE pod kódem GSK. Díky široké řadě produktů vypadá výhled pro GlaxoSmithKline slibně. Od roku 2018 vyplácí dividendový výnos kolem 5%.
Infosys ADR
Infosys Limited je indická IT společnost, která poskytuje služby podnikového poradenství, informačních technologií a outsourcingu. V roce 2017 byla hodnocena jako druhá největší indická IT společnost. Obchoduje na NYSE pod symbolem INFY.
Siemens AG ADR
Siemens je společnost zabývající se energetickým konglomerátem se sídlem v Německu. Je to největší výrobní společnost v Evropě. Siemens se specializuje na elektrifikaci, automatizaci a digitalizaci. Společnost Siemens vyřazena z newyorské burzy cenných papírů v květnu 2014. Udržuje svůj program ADR na úrovni I a obchoduje v USA volně prodejně. Dvě ADR společnosti Siemens obchodované v amerických dolarech se rovnají jedné běžné akci společnosti Siemens. Dividendový výnos společnosti Siemens je od roku 2018 přibližně 3,4%.
Novartis AG ADR
Novartis je švýcarská nadnárodní zdravotnická společnost se sídlem ve švýcarské Basileji. Jedná se o jednu z největších farmaceutických společností na světě, pokud jde o prodej a tržní kapitalizaci. Je uveden na NYSE pod obchodním symbolem NVS. Společnost za svůj současný úspěch vděčí M&A transakcím.
Celkem S.A. ADR
Total S.A. je francouzská energetická společnost, čtvrtá největší mezinárodní ropná a plynárenská společnost na světě. Jako energetická společnost jsou její ceny akcií ovlivněny volatilitou cen ropy. Dividendový výnos z roku 2018 z celkových ADR je přibližně 5,5%.
Stanovení ceny ADR
Poměr ADR
Americký depozitní potvrzení představuje stanovený počet kmenových akcií zahraniční společnosti. Lze jej vyjádřit jako zlomek akcie nebo více akcií zahraniční společnosti. Například, jak je uvedeno výše, jedna ADR Diageo představuje čtyři kmenové akcie Diageo Plc. To lze vyjádřit jako poměr, tj. 4: 1. Obdobně by jedno ADR mohlo představovat polovinu běžné akcie zahraniční společnosti.
Poptávka a nabídka
Jakmile je americký depozitní potvrzení uveden na NYSE, jeho cena je určena silami poptávky a nabídky. Ve většině případů má cena ADR tendenci sledovat cenu jejích mateřských akcií obchodujících v zemi původu. Například pokud čínská společnost prodá své ADR na NYSE, cena bude obvykle odrážet cenu akcií společnosti na šanghajské burze. Dojde-li k významné události v zahraničí, například ke ztrátě soudního řízení nebo zákazu produktů společnosti, projeví se tato událost v ceně ADR.
Ceny ADR a kmenových akcií zahraniční společnosti se však někdy mohou trochu lišit, což vytváří arbitrážní příležitost. Velcí investoři se mohou snažit využít cenový rozdíl, který je obvykle jen dočasný. Arbitráž je běžná mezi institucionálními investory, kteří mají přístup k většímu obchodnímu kapitálu, obchodním specialistům, inteligentnímu softwaru a aktuálním novinkám potřebným k využití těchto příležitostí a výdělku z krátkodobých cenových rozdílů.
Rizika investování do amerických depozitních certifikátů
Ačkoli se americké depozitní certifikáty obchodují na domácích trzích v USA v dolarech, představují určitý stupeň rizika, které by američtí investoři měli vzít v úvahu. Zde jsou některá z rizik, kterým čelí ADR:
Měnové riziko
Zahraniční společnost může být zisková, ale její ADR mohou ztratit hodnotu kvůli kolísání směnných kurzů. Při nákupu amerických depozitních certifikátů zvažte stabilitu domácí měny ADR a její historii vůči americkému dolaru. Kolísání měny může vést k významným ztrátám investorů.
Politické riziko
ADR je ovlivněno politickou stabilitou a sankcemi domovské země. Před investováním do alternativního řešení sporů prozkoumejte aktuální situaci v domovské zemi emitenta. Pokud existují obchodní sankce týkající se dané země, budou ovlivněny ceny ADR.
Inflační riziko
Inflační riziko je rozšířením měnového rizika. Pokud v domovské zemi dojde k vysoké inflaci, bude její měna méně hodnotná, což ovlivní ceny ADR.
Související čtení
Doufáme, že vás bavilo číst finanční vysvětlení ADR. Finance je globálním poskytovatelem certifikace FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro finanční profesionály. Chcete-li se dozvědět více a rozšířit svou kariéru, prozkoumejte další relevantní zdroje níže:
- Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Trhy zahrnují makléře, dealery a burzovní trhy. Každý trh funguje podle různých obchodních mechanismů, které ovlivňují likviditu a kontrolu. Různé typy trhů umožňují různé obchodní charakteristiky uvedené v této příručce
- Sekundární trh Sekundární trh Sekundární trh je místo, kde investoři nakupují a prodávají cenné papíry od jiných investorů. Příklady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).
- Investice: Průvodce pro začátečníky Investice: Průvodce pro začátečníky Průvodce Finance's Investing for Beginners vás naučí základy investování a jak začít. Zjistěte více o různých strategiích a technikách obchodování a o různých finančních trzích, do kterých můžete investovat.
- Kontrola kapitálu Kontrola kapitálu Řízení kapitálu jsou opatření přijatá vládou nebo centrální bankou ekonomiky k regulaci odlivu a přílivu zahraničního kapitálu v zemi. Přijatá opatření mohou mít formu daní, cel, omezení objemu nebo přímé legislativy.
