Nominální efektivní směnný kurz (NEER) je forma měření nominálního směnného kurzu měny ve srovnání s košem jiných měn pomocí neupraveného výpočtu váženého průměru. NEER se také někdy označuje jako „obchodně vážený měnový index“.
Obr.1: Nominální efektivní směnný kurz eura (1993–2020)
NEER může být upraven tak, aby zohledňoval inflační účinky země v poměru k inflaci. Inflace Inflace je ekonomický koncept, který odkazuje na zvýšení cenové hladiny zboží během stanoveného časového období. Nárůst cenové hladiny znamená, že měna v dané ekonomice ztrácí kupní sílu (tj. Za stejnou částku peněz lze nakoupit méně). jiných zemí. Po provedení úpravy se výsledná metrika nazývá skutečný efektivní směnný kurz (REER).
Nominální směnný kurz vs. skutečný směnný kurz
Nominální směnný kurz je v podstatě relativní cena mezi dvěma měnami. Například pokud směnný kurz Fixní vs. fixované směnné kurzy Směnné kurzy cizí měny měří sílu jedné měny ve vztahu k jiné měně. Síla měny závisí na řadě faktorů, jako je míra inflace, převládající úrokové sazby v domovské zemi nebo stabilita vlády. je uveden jako 1 euro = 1,10 USD, pak lze jedno euro směnit na devizovém trhu za 1,1 amerického dolaru.
Je to v kontrastu se skutečným směnným kurzem, který měří relativní cenu zboží mezi dvěma zeměmi. Skutečný směnný kurz představuje kurz, za který mohou evropské země směňovat své zboží za zboží v USA.
Obvykle se vyjadřuje jako PX / Pm, kde PX je cena exportního zboží a Pm je cena vstupního zboží.
Nominální efektivní směnný kurz vysvětlen
V rámci ekonomiky se nominální efektivní směnný kurz (NEER) používá k měření mezinárodní konkurenceschopnosti a síly měny dané země na devizovém (forexovém) trhu. NEER není vyjádřen jako míra z hlediska měny; místo toho představuje širokou hodnotu, obvykle v indexu.
Koeficient NEER, který je vyšší než 1,0, ukazuje, že domácí měna má relativně vyšší hodnotu než importované měny. Pokud je koeficient NEER nižší než 1,0, ukazuje to, že domácí měna má relativně nižší hodnotu než importované měny.
Pokud se měna země zvýší ve srovnání s košem jiných měn s plovoucími směnnými kurzy, NEER se zvýší. Signalizuje, že v průměru lze získat více cizí měny pro každou jednotku domácí měny.
Zatímco pokud se měna země sníží ve srovnání s košem jiných měn, NEER se sníží. Znamená to, že v průměru lze pro každou jednotku domácí měny získat méně cizí měny.
Výpočet Nominálního efektivního směnného kurzu
Aby bylo možné určit nominální efektivní směnný kurz měny, je třeba určit koš cizích měn, proti kterému se měří. Koš se vybírá v závislosti na největších a nejdůležitějších obchodních partnerech domácí země a také na hlavních hlavních měnách.
Mezi hlavní světové měny patří:
- Americký dolar (USD)
- Britská libra (GBP)
- Japonský jen (JPY)
- Euro (EUR)
- Švýcarský frank (CHF)
- Čínský renminbi (CNH)
- Kanadský dolar (CAD)
- Australský dolar (AUD)
- Novozélandský dolar (NZD)
- Jihoafrický rand (ZAR)
Košík cizích měn je vážen v souladu s hodnotou obchodování ve vztahu k domácí měně. Hodnotu lze měřit při exportu nebo importu. Dovozy a vývozy Dovozy jsou zboží a služby, které nakupují obyvatelé země ze zbytku světa, místo aby nakupovali zboží vyrobené na domácím trhu. Export je zboží a služby, které se vyrábějí na domácím trhu, ale poté se prodávají zákazníkům s bydlištěm v jiných zemích. hodnota, která zahrnuje celkovou hodnotu vývozu a dovozu v kombinaci. Lze jej měřit i jinými způsoby. Váhy obvykle souvisejí s aktivy a pasivy jednotlivých zemí.
Praktičnost nominálního efektivního směnného kurzu
NEER je abstraktní relativní hodnota, která neměří sílu měny v reálných hodnotách. NEER může měřit pouze to, zda je měna silná nebo slabá nebo zda posiluje či oslabuje ve srovnání s jinými cizími měnami. V podstatě naznačuje, které měny mají vyšší poptávku ve srovnání s jinými měnami, ať už je to kvůli vnímané hodnotě nebo zvýšené poptávce po zboží nebo investicích dané země.
Ekonomové využívají NEER k informování o rozhodnutích mezinárodního obchodu. Používají jej také forexoví obchodníci, kteří obchodují s devizovými měnami za spekulativní zajištění. Zajištění Zajištění je finanční strategie, kterou by investoři měli chápat a používat kvůli výhodám, které nabízí. Jako investice chrání finance jednotlivce před vystavením rizikové situaci, která může vést ke ztrátě hodnoty. nebo z důvodů arbitráže.
Kromě údajů o nově industrializovaných a rozvojových zemích Mezinárodní měnový fond (MMF) vytváří a zveřejňuje nominální a skutečné efektivní směnné kurzy pro většinu velkých rozvinutých zemí.
Centrální banky zveřejňují široké efektivní směnné kurzy pro své příslušné země. Pozorováním údajů mohou ekonomové získat přehled o trendech a vývoji v ekonomice a na devizovém trhu.
Příklad
Federální rezervní ekonomická data (FRED) zveřejňují na svých webových stránkách Široký efektivní směnný kurz pro USA. Zde můžeme sledovat trendy relativního výkonu amerického dolaru během hospodářských expanzí a recesí.
Obr. 2: Široký efektivní směnný kurz pro USA
Související čtení
Finance je oficiálním poskytovatelem Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.
Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další zdroje uvedené níže:
- Výpočet rozpětí směnných kurzů Výpočet rozpětí směnných kurzů Směnný kurz směnného kurzu (nebo rozpětí poptávky / poptávky) se týká rozdílu v nabídkové a poptávkové ceně pro daný měnový pár. Nabídková cena se vztahuje k maximální částce, kterou je devizový obchodník ochoten zaplatit za nákup určité měny, a nabídková cena je minimální cena, kterou je měnový obchodník ochotný za měnu přijmout.
- Smlouva o měnovém swapu Smlouva o měnovém swapu Smlouva o měnovém swapu (známá také jako smlouva o měnovém swapu) je derivátová smlouva mezi dvěma stranami, která zahrnuje výměnu úrokových plateb a v určitých případech i výměnu jistiny, které jsou denominované v různých měnách.
- Kurzový zisk / ztráta Kurzový zisk / ztráta Kurzový zisk / ztráta nastává, když osoba prodává zboží a služby v cizí měně. Hodnota cizí měny po přepočtu na místní měnu prodejce se bude lišit v závislosti na převládajícím směnném kurzu. Pokud se hodnota měny po převodu zvýší, prodejce získá zisk v cizí měně.
- Obchodně vážený směnný kurz Obchodně vážený směnný kurz Obchodně vážený směnný kurz je komplexní měřítko směnného kurzu dané země. Měří sílu měny váženou objemem obchodu s jinými zeměmi.