Půjčky založené na aktivech se vztahují k úvěru, který je zajištěn aktivem. Jinými slovy, při půjčování na základě aktiv je půjčka poskytnutá věřitelem zajištěna aktivem (nebo aktivy) dlužníka.
Stručné shrnutí:
- Půjčky založené na aktivech se vztahují k úvěru, který je zajištěn aktivem.
- Příklady aktiv, která lze použít k zajištění půjčky, zahrnují pohledávky, zásoby, obchodovatelné cenné papíry a pozemky, budovy a zařízení (PP&E).
- Věřitelé běžně používají poměr půjčky k hodnotě k určení množství peněz, které jsou ochotni půjčit.
Porozumění půjčování na základě aktiv
U aktivních půjček je půjčka zajištěna aktivy dlužníka. Mezi příklady aktiv, která lze použít k zajištění půjčky, patří pohledávky Účty Pohledávky Pohledávky (AR) představují úvěrový prodej podniku, který ještě není plně splacen jeho zákazníky, což je v rozvaze aktuální aktivum. Společnosti umožňují svým klientům platit v rozumném, prodlouženém časovém období, pokud jsou dohodnuty podmínky. , inventář, obchodovatelné cenné papíry Obchodovatelné cenné papíry Obchodovatelné cenné papíry jsou neomezené krátkodobé finanční nástroje, které jsou vydávány buď pro majetkové cenné papíry, nebo pro dluhové cenné papíry veřejně kótované společnosti. Vydávající společnost vytváří tyto nástroje za výslovným účelem získávání finančních prostředků pro další financování obchodních aktivit a expanzi. „a pozemky, budovy a zařízení (PP&E) PP&E (budovy, stroje a zařízení) PP&E (budovy, budovy a zařízení) je jedním ze základních dlouhodobých aktiv v rozvaze. PP&E je ovlivněna Capexem, Odpisy a Akvizicemi / Dispozicemi dlouhodobého majetku. Tato aktiva hrají klíčovou roli ve finančním plánování a analýze operací společnosti a budoucích výdajů. Jelikož je půjčka zajištěna aktivem, je poskytování úvěrů na základě aktiv považováno za méně rizikové ve srovnání s nezajištěnými půjčkami (úvěr, který není krytý aktivem nebo aktivy), a proto vede k nižší účtované úrokové sazbě. Čím likvidnější je aktivum, tím je úvěr považován za méně rizikový a nižší požadovaná úroková sazba.
Například půjčka na základě aktiv zajištěná pohledávkami by byla považována za bezpečnější než půjčka na základě aktiv zajištěná nemovitostí - nemovitost je nelikvidní a pro věřitele by bylo obtížné rychle likvidovat aktivum na trhu.
Výše půjčky na základě aktiv
Půjčky na základě aktiv běžně odkazují na poměr půjčky k hodnotě Poměr půjčky k hodnotě Poměr půjčky k hodnotě (LTV) je finanční poměr, který porovnává velikost půjčky s hodnotou aktiva, které je zakoupeno pomocí výnosy z půjčky. Poměr LTV je důležitou metrikou, která hodnotí úvěrové riziko, které věřitel nese, poskytnutím půjčky dlužníkovi. . Věřitel může například uvést „poměr půjčky k hodnotě u této půjčky založené na aktivech je 80% obchodovatelných cenných papírů.“ Uvádí, že věřitel by byl ochoten poskytnout půjčku až do výše 80% hodnoty obchodovatelných cenných papírů. Poměr půjčky k hodnotě závisí na typu aktiva - věřitelé jsou obecně ochotni nabídnout vyšší poměr půjčky k hodnotě u likvidnějších aktiv. Poměr půjčky k hodnotě se vypočítá takto:
Kde:
- Částka půjčky je částka, kterou je věřitel ochoten půjčit; a
- Hodnota majetku je hodnota aktiva používaného jako zajištění úvěru.
Obecně je poměr půjčky k hodnotě u pohledávek 70% a u zásob 50%.
Příklad půjčování na základě aktiv
Věřitel nabízí u některých aktiv následující poměr půjčky k hodnotě:
Dlužník vyžaduje půjčku ve výši 100 000 USD a vlastní následující aktiva:
- Obchodovatelné cenné papíry v hodnotě 105 000 USD
- Pohledávky v hodnotě 120 000 USD
- Strojní zařízení v hodnotě 250 000 USD
Pokud je dlužník schopen použít k zajištění úvěru pouze jedno aktivum, jaké aktivum by měl dlužník použít k zajištění úvěru ve výši nejméně 100 000 USD?
- Obchodovatelné cenné papíry = 105 000 $ x 85% = $89,250 maximální výše půjčky;
- Pohledávky = 120 000 $ x 70% = $84,000 maximální výše půjčky; a
- Strojní zařízení = 250 000 $ x 40% = $100,000 maximální výše půjčky.
Dlužník by měl použít stroje k zajištění maximální půjčky.
Výhody půjček založených na aktivech
Poskytování půjček na základě aktiv poskytuje dlužníkovi následující výhody:
- Půjčky založené na aktivech se získávají snadněji a rychleji než nezajištěné půjčky a úvěrové linky;
- Takové půjčky obecně obsahují méně smluv; a
- Půjčky založené na aktivech obecně přicházejí s nižší úrokovou sazbou ve srovnání s jinými možnostmi financování.
Poskytování půjček na základě aktiv poskytuje věřiteli následující výhody:
- Půjčky založené na aktivech jsou méně rizikové, protože jsou zajištěny aktivem (nebo aktivy); a
- Pokud dlužník nesplácí úvěr, může věřitel získat aktiva, která byla použita k zajištění úvěru, a zlikvidovat je za účelem vypořádání nesplacené částky.
Související čtení
Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Roční procentní sazba (RPSN) Roční procentní sazba (RPSN) Roční procentní sazba (RPSN) je roční úroková sazba, kterou musí jednotlivec zaplatit z půjčky nebo kterou obdrží na vkladovém účtu. RPSN je v konečném důsledku jednoduchý procentní termín používaný k vyjádření číselné částky vyplácené jednotlivcem nebo entitou ročně za privilegium půjčovat si peníze.
- Zajištění Zajištění Zajištění je aktivum nebo majetek, který fyzická nebo právnická osoba nabízí věřiteli jako zajištění půjčky. Používá se jako způsob získání půjčky, který slouží jako ochrana před možnou ztrátou pro věřitele, pokud by dlužník neplnil své platby.
- Dluhové smlouvy Dluhové smlouvy Dluhové smlouvy jsou omezení, která věřitelé (věřitelé, držitelé dluhů, investoři) uzavírají smlouvy o půjčkách s cílem omezit jednání dlužníka (dlužníka).
- Půjčka ze soukromých peněz Půjčka ze soukromých peněz Půjčky ze soukromých peněz - nebo jednoduše soukromé peníze - je termín používaný k popisu půjčky, která je poskytována jednotlivci nebo společnosti soukromou organizací nebo dokonce bohatým jednotlivcem. Organizace nebo jednotlivec je známý jako poskytovatel soukromých peněz.
