Alokace aktiv - přehled, příklady, strategie pro alokaci aktiv

Alokace aktiv označuje investiční strategii, ve které jednotlivci rozdělují svá investiční portfolia mezi různé třídy aktiv, aby minimalizovali investiční rizika. Třídy aktiv Třída aktiv Třída aktiv je skupina podobných investičních nástrojů. Různé třídy nebo typy investičních aktiv - například investice s pevným výnosem - jsou seskupeny na základě podobné finanční struktury. Obvykle se s nimi obchoduje na stejných finančních trzích a vztahují se na ně stejná pravidla a předpisy. spadají do tří širokých kategorií: akcie Akcie Co je to akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a má nárok na část zbytkového majetku a výnosů společnosti (pokud by byla společnost někdy zrušena). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ jsou používány zaměnitelně. „Průvodci obchodováním a investováním s pevným výnosem Finance jsou příručky pro obchodování a investování navrženy jako zdroje pro samostudium, abyste se naučili obchodovat svým vlastním tempem. Projděte si stovky článků o obchodování, investování a důležitých tématech, které finanční analytici mají vědět. Zjistěte více o třídách aktiv, cenách dluhopisů, riziku a výnosu, akciích a akciových trzích, ETF, hybnosti, technických a peněžních prostředcích a ekvivalentech Peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější ze všech aktiv v rozvaze. Peněžní ekvivalenty zahrnují cenné papíry peněžního trhu, bankovní akcepty. Cokoli mimo tyto tři kategorie (např. Nemovitosti, komodity, umění) se často označuje jako alternativní aktiva.

Přidělení aktiv

Faktory ovlivňující rozhodnutí o přidělení aktiv

Při rozhodování o investicích je distribuce portfolia investorů ovlivňována faktory, jako jsou osobní cíle, úroveň tolerance rizika a investiční horizont.

1. Faktory cílů

Faktory cílů jsou individuální aspirace k dosažení dané úrovně návratnosti nebo úspory z konkrétního důvodu nebo touhy. Proto různé cíle ovlivňují, jak člověk investuje a jak riskuje.

2. Tolerance rizika

Tolerance rizika se týká toho, nakolik je jednotlivec ochoten a schopen ztratit danou částku své původní investice v očekávání, že v budoucnu dosáhne vyšší návratnosti. Například investoři s averzí k riziku zadržují své portfolio ve prospěch bezpečnějších aktiv. Naopak agresivnější investoři riskují většinu svých investic v očekávání vyšších výnosů. Další informace o riziku a návratnosti Riziko a návratnost V investování jsou riziko a návratnost vysoce korelované. Zvýšená potenciální návratnost investic obvykle jde ruku v ruce se zvýšeným rizikem. Mezi různé typy rizik patří riziko specifické pro projekt, riziko specifické pro dané odvětví, riziko konkurence, mezinárodní riziko a tržní riziko. .

3. Časový horizont

Faktor časového horizontu závisí na délce trvání, kterou bude investor investovat. Většinou to závisí na cíli investice. Podobně různé časové horizonty znamenají odlišnou toleranci vůči riziku. Například dlouhodobá investiční strategie může investora přimět k investování do volatilnějšího nebo rizikovějšího portfolia, protože dynamika ekonomiky je nejistá a může se změnit ve prospěch investora. Investoři s krátkodobými cíli však nemusí investovat do rizikovějších portfolií.

Jak funguje přidělování aktiv

Finanční poradci obvykle doporučují, aby ke snížení úrovně volatility portfolií museli investoři diverzifikovat své investice do různých tříd aktiv. Díky takovému základnímu uvažování je alokace aktiv populární ve správě portfolia, protože různé třídy aktiv vždy poskytnou různé výnosy. Investoři tak obdrží štít, který bude chránit před zhoršením jejich investic.

Příklad přidělení aktiv

Řekněme, že Joe právě vytváří finanční pojištění pro svůj odchod do důchodu. Proto chce investovat své úspory 10 000 USD na časový horizont pěti let. Jeho finanční poradce tedy může poradit Joeovi, aby diverzifikoval své portfolio ve třech hlavních kategoriích v poměru 50/40/10 mezi akcie, dluhopisy a hotovost. Jeho portfolio může vypadat níže:

  • Zásoby
    • Malé růstové akcie - 25%
    • Velkokapacitní akciové akcie - 15%
    • Mezinárodní akcie - 10%
  • Vazby
    • Státní dluhopisy - 15%
    • Dluhopisy s vysokým výnosem - 25%
  • Hotovost
    • Peněžní trh - 10%

Rozdělení jeho investice mezi tři široké kategorie tedy může vypadat takto: 5 000 $ / 4 000 $ / 1 000 $.

Strategie pro přidělování aktiv

Při alokaci aktiv neexistuje pevné pravidlo, jak může investor investovat, a každý finanční poradce se řídí jiným přístupem. Níže jsou uvedeny dvě hlavní strategie používané k ovlivnění investičních rozhodnutí.

1. Přidělování aktiv podle věku

Při alokaci aktiv podle věku je investiční rozhodnutí založeno na věku investorů. Většina finančních poradců proto radí investorům, aby se rozhodli investovat do akcií na základě odečtení jejich věku od základní hodnoty 100. Toto číslo závisí na délce života investora. Čím vyšší je očekávaná délka života, tím vyšší je část investic věnovaných rizikovým arénám, jako je například akciový trh.

Příklad

Na základě předchozího příkladu předpokládejme, že Joe má nyní 50 let a těší se na odchod do důchodu v 60 letech. Podle investičního přístupu založeného na věku mu může jeho poradce poradit, aby investoval do akcií v podílu 50%, pak zbytek v ostatních aktivech. Je to proto, že když odečtete jeho věk (50) od stobazické hodnoty, dostanete 50.

2. Fondy životního cyklu Alokace aktiv

Při alokaci fondů životního cyklu nebo cíleném datu investoři maximalizují návratnost investic Návratnost investic (ROI) Návratnost investic (ROI) je měřítkem výkonu používaným k hodnocení návratnosti investice nebo porovnání efektivity různých investic. (ROI) na základě faktorů, jako jsou jejich investiční cíle, tolerance k riziku a jejich věk. Tento druh struktury portfolia je složitý kvůli problémům se standardizací. Ve skutečnosti má každý investor jedinečné rozdíly mezi třemi faktory.

Příklad

Řekněme, že Joeův původní investiční mix je 50/50. Po časovém horizontu pěti let se jeho riziková tolerance vůči akciím může zvýšit na 15%. Ve výsledku může prodat svých 15% dluhopisů a znovu investovat část do akcií. Jeho nový mix bude 65/35. Tento poměr se může v průběhu času i nadále měnit na základě tří faktorů: investiční cíle, tolerance k riziku a věk.

Příklady dalších strategií

1. Přidělování aktiv s konstantní hmotností

Strategie alokace aktiv s konstantní váhou je založena na politice nákupu a držení. To znamená, že pokud akcie ztratí hodnotu, investoři ji koupí více. Pokud se však zvýší cena, prodají větší podíl. Cílem je zajistit, aby se proporce nikdy neodchylovaly o více než 5% původní směsi.

2. Přidělování taktických aktiv

Strategie taktické alokace aktiv řeší výzvy, které vyplývají ze strategické alokace aktiv související s dlouhodobými investičními zásadami. Cílem taktické alokace aktiv je proto maximalizovat krátkodobé investiční strategie. Výsledkem je větší flexibilita při zvládání dynamiky trhu, takže investoři investují do aktiv s vyšší návratností.

3. Přidělení pojištěného majetku

Pro investory odmítající riziko je alokace pojištěných aktiv ideální strategií. Zahrnuje stanovení základní hodnoty aktiv, ze které by portfolio nemělo klesnout. Pokud poklesne, investor přijme nezbytná opatření k odvrácení rizika. Jinak mohou pohodlně nakupovat, držet nebo dokonce prodávat, pokud mohou získat hodnotu mírně vyšší než je hodnota základního aktiva.

4. Dynamické přidělování aktiv

Dynamická alokace aktiv je nejoblíbenějším typem investiční strategie. Umožňuje investorům upravit jejich investiční podíl na základě maxim a minim trhu a zisků a ztrát v ekonomice.

Další zdroje

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se dozvědět více a rozšířit svou kariéru, prozkoumejte další finanční zdroje níže:

  • Průvodce procesem správy portfolia Správce portfolia Správci portfolia spravují investiční portfolia pomocí šestistupňového procesu správy portfolia. V této příručce se dozvíte přesně, co správce portfolia dělá. Manažeři portfolia jsou profesionálové, kteří spravují investiční portfolia s cílem dosáhnout investičních cílů svých klientů.
  • Vlastní kapitál vs stálý příjem Vlastní kapitál vs stálý příjem Vlastní kapitál vs stálý příjem. Akciové produkty a produkty s pevným výnosem jsou finanční nástroje, které mají velmi důležité rozdíly, které by každý finanční analytik měl znát. Akciové investice se obvykle skládají z akcií nebo akciových fondů, zatímco cenné papíry s pevným výnosem se obecně skládají z podnikových nebo státních dluhopisů.
  • Riziko a návratnost Riziko a návratnost V investování jsou riziko a návratnost vysoce korelované. Zvýšená potenciální návratnost investic obvykle jde ruku v ruce se zvýšeným rizikem. Mezi různé typy rizik patří riziko specifické pro projekt, riziko specifické pro dané odvětví, riziko konkurence, mezinárodní riziko a tržní riziko.
  • Akciové investiční strategie Akciové investiční strategie Akciové investiční strategie se týkají různých typů investování do akcií. Těmito strategiemi jsou zejména hodnota, růst a indexové investování. Strategie, kterou si investor zvolí, je ovlivněna řadou faktorů, jako je finanční situace investora, investiční cíle a tolerance rizik.

Poslední příspěvky