Peněžní tok - definice, příklady, typy peněžních toků

Cash Flow (CF) je zvýšení nebo snížení množství peněz, které má podnik, instituce nebo jednotlivec. Ve financích se tento termín používá k popisu množství hotovosti (měny), které je generováno nebo spotřebováno v daném časovém období. Existuje mnoho typů CF, které mají různá důležitá použití pro provozování podnikání a provádění finanční analýzy. Analýza finančních výkazů Jak provádět analýzu finančních výkazů. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti. . Tato příručka podrobně prozkoumá všechny z nich.

Druhy peněžních toků

Existuje několik typů peněžních toků, takže je důležité důkladně porozumět tomu, co každý z nich je. Když někdo odkazuje na CF, může to znamenat některý z níže uvedených typů, takže si ujasněte, který termín peněžních toků se používá.

Typy peněžních toků zahrnují:

1. Hotovost z provozní činnosti - Hotovost generovaná základními obchodními aktivitami společnosti - nezahrnuje CF z investování. Toto je uvedeno ve Výkazu peněžních toků společnosti Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (také označovaný jako výkaz peněžních toků) je jednou ze tří klíčových finančních výkazů, které vykazují hotovost vygenerovanou a utracenou během konkrétního časového období (např. měsíc, čtvrtletí nebo rok). Výkaz peněžních toků funguje jako most mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou (první část).
2. Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) - FCFE představuje hotovost, která je k dispozici po reinvestici zpět do podnikání (kapitálové výdaje). Přečtěte si více o FCFE Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) je množství hotovosti, které podnik generuje a které je možné potenciálně rozdělit akcionářům. Vypočítává se jako hotovost z operací snížená o kapitálové výdaje. Tato příručka poskytne podrobné vysvětlení, proč je to důležité a jak to vypočítat a několik dalších.
3. Volný peněžní tok do firmy (FCFF) - Jedná se o opatření, které předpokládá, že společnost nemá žádný pákový efekt (dluh). Používá se ve finančním modelování a oceňování. Přečtěte si více o FCFF Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow je teoretické číslo peněžního toku pro podnik za předpokladu, že společnost je zcela bez dluhů bez úrokových nákladů. .
4. Čistá změna v hotovosti - Změna výše peněžního toku z jednoho účetního období do dalšího. Toto se nachází v dolní části Výkazu peněžních toků Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (oficiálně nazývaný Výkaz peněžních toků) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost za dané období vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddíly: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování. .

Využití peněžních toků

Cash Flow má mnoho využití jak při provozování podniku, tak při provádění finanční analýzy. Ve skutečnosti je to jedna z nejdůležitějších metrik ve všech oblastech financí a účetnictví.

Nejběžnější metriky hotovosti a použití CF jsou následující:

• Čistá současná hodnota - výpočet hodnoty podniku vytvořením modelu DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou nezajištěného volného peněžního toku společnosti a výpočet čisté současné hodnoty (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti investice diskontovaná do současnosti. Analýza NPV je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investice,)
• Vnitřní míra návratnosti - stanovení IRR Interní míra návratnosti (IRR) Interní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, která činí čistou současnou hodnotu (NPV) projektu nula. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici. investor dosáhne investice
• Likvidita - posouzení toho, jak dobře může společnost splnit své krátkodobé finanční závazky
• Výnos peněžních toků - měření množství hotovosti, které podnik vygeneruje na akcii, v poměru k ceně její akcie vyjádřené v procentech
• Peněžní tok na akcii (CFPS) - hotovost z provozní činnosti vydělená počtem akcií v oběhu
• Poměr P / CF - cena akcie vydělená CFPS (viz výše), někdy používaná jako alternativa k poměru cena / zisk, nebo poměr P / E poměr cena / zisk Poměr cena / zisk (poměr P / E) je vztah mezi cena akcií společnosti a zisk na akcii. Poskytuje investorům lepší představu o hodnotě společnosti. P / E ukazuje očekávání trhu a je cenou, kterou musíte zaplatit za jednotku současných (nebo budoucích) výnosů
• Konverzní poměr v hotovosti - doba mezi okamžikem, kdy podnik zaplatí za svůj inventář (náklady na prodané zboží) a přijme platbu od svých zákazníků, je poměr hotovosti v hotovosti, poměr hotovosti v hotovosti, poměr hotovosti v hotovosti (CCR), známý také jako poměr hotovosti v hotovosti, nástroj finančního řízení používaný k určení poměru mezi peněžními toky společnosti a jejím čistým ziskem. Jinými slovy, jedná se o sazbu, kterou může společnost změnit odliv hotovosti na peněžní tok. Společnosti používají CCR k určení, zda
• Mezera ve financování - míra schodku, který musí společnost překonat (kolik další hotovosti potřebuje)
• Výplaty dividend - CF lze použít k financování dividendy Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda. platby investorům
• Kapitálové výdaje - CF lze také použít k financování reinvestic a růstu Finanční modelování růstu tržeb v podnikání

Peněžní tok vs příjem

Investoři a podnikatelé se o CF hluboce zajímají, protože je to mízou společnosti. Možná vás zajímá: „Jak se CF liší od toho, co je uvedeno ve výkazu zisku a ztráty společnosti Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty je jednou ze základních finančních výkazů společnosti, která ukazuje jejich zisk a ztrátu za určité časové období. Zisk nebo ztráta se určuje odečtením všech výnosů a odečtením všech nákladů z provozních i neprovozních činností. Toto prohlášení je jedním ze tří výkazů používaných jak v podnikových financích (včetně finančního modelování), tak v účetnictví. ? “ Výnosy a zisk vycházejí z akruálního akruálního účetnictví Ve finančním účetnictví nebo akruálním účetnictví se akruální účetnictví vztahuje na evidenci výnosů, které společnost může vydělat, ale zatím je nesmí přijmout, nebo zásad účtování nákladů, které vyhlazuje výdaje Výdaje Výdaje představují platba v hotovosti nebo v hotovosti za nákup zboží nebo služeb. Výdaje se zaznamenávají v jednom časovém okamžiku (čas nákupu) ve srovnání s výdajem, který je alokován nebo časově rozlišen po určitou dobu. Tato příručka zkontroluje různé typy výdajů v účetnictví a porovná výnosy s načasováním dodání produktů / služeb. Díky zásadám uznávání výnosů a principu párování se čistý zisk nebo čistý zisk společnosti může ve skutečnosti podstatně lišit od jejích peněžních toků.

Společnosti věnují pozornost svému CF a snaží se jej řídit co nejopatrněji. Odborníci pracující v oblasti financí, účetnictví a finančního plánování a analýzy (FP&A) Role FP&A Role finančního plánování a analýzy (FP&A) dnes získává stále větší význam, protože pomáhá vyvinout zásadní analýzu výkonnosti podniku. Role FP&A se již neomezuje pouze na reporting managementu, ale vyžaduje také mnoho obchodních poznatků, aby vrcholový management ve společnosti strávil značný čas hodnocením toku finančních prostředků v podnikání a identifikací potenciálních problémů.

Zjistěte více od Harvardu o rozdílu mezi hotovostním tokem a čistým příjmem zde.

Strategie generování peněžních toků

Protože na CF tolik záleží, je jen přirozené, že manažeři podniků dělají vše pro to, aby to zvýšili. V následující části se podívejme, jak se mohou provozovatelé firem pokusit zvýšit tok peněz ve společnosti. Níže je infografika, která ukazuje, jak lze CF zvýšit pomocí různých strategií.

Manažeři obchodu mohou zvýšit CF pomocí kterékoli z výše uvedených páček. Strategie pro zlepšení CF spadají do jedné ze tří kategorií: růst výnosů, provozní marže a kapitálová účinnost. Každý z nich lze poté rozdělit na vyšší objem, vyšší ceny, nižší náklady na prodané zboží, nižší prodejní a správní náklady, efektivnější zařízení a vybavení (PP&E) a efektivnější řízení zásob.

Dodatečné zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari, jejichž cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika. Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další finanční zdroje uvedené níže:

• Co je finanční modelování? Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem prognózy finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model.
• Typy finančních modelů Typy finančních modelů Mezi nejběžnější typy finančních modelů patří: 3 výkazový model, DCF model, M&A model, LBO model, rozpočtový model. Objevte top 10 typů
• Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a předchozí transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích
• Analýza účetní závěrky Analýza účetní závěrky Jak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti.