Ochranný put - definice, příklad a scénáře

Ochranný prodej je strategie řízení rizik a opcí, která zahrnuje držení dlouhé pozice v podkladovém aktivu (např. Akciích) a nákup prodejní opce s realizační cenou Strike Price Realizační cena je cena, za kterou může držitel opce uplatnit opci na nákup nebo prodej podkladového cenného papíru v závislosti na tom, zda drží kupní opci nebo prodejní opci. Jednou z možností je smlouva s právem realizovat smlouvu za konkrétní cenu, která se označuje jako realizační cena. stejná nebo blízká aktuální ceně podkladového aktiva. Strategie ochranného putu je také známá jako syntetické volání.

Rozebrání ochranného putu

Strategie ochranného putu je analogická s povahou pojištění Komerční pojišťovací makléř Komerční pojišťovací makléř je jednotlivec, jehož úkolem je působit jako prostředník mezi poskytovateli pojištění a zákazníky. Existence komerčních pojišťovacích makléřů vede dlouhou cestou k tomu, aby se zákazníci neztratili v moři důvěryhodných a bezohledných poskytovatelů pojištění. . Hlavním cílem ochranného opatření je omezit potenciální ztráty, které mohou vyplynout z neočekávaného poklesu ceny podkladového aktiva.

Přijetí takové strategie neklade absolutní limit na potenciální zisky investora. Zisky ze strategie jsou určeny růstovým potenciálem podkladového aktiva. Část zisku je však snížena o prémii zaplacenou za put.

Na druhou stranu strategie ochranného putu vytváří limit pro potenciální maximální ztrátu, protože jakékoli ztráty na dlouhé pozici akcií pod realizační cenou put opce budou kompenzovány zisky v opci. Strategii ochranného putu obvykle používají býčí býčí a medvědí profesionálové v oblasti podnikových financí, kteří pravidelně označují trhy jako býčí a medvědí na základě pozitivních nebo negativních cenových pohybů. Medvědí trh se obvykle považuje za existující, když došlo k poklesu cen o 20% nebo více od vrcholu, a býčí trh se považuje za 20% zotavení z dna trhu. investoři, kteří chtějí zajistit své dlouhé pozice v aktivu.

Příklad ochranného putu

Vlastníte 100 akcií v ABC Corp, přičemž každá akcie má hodnotu 100 $. Jste přesvědčeni, že cena vašich akcií se v budoucnu zvýší. Chcete se však zajistit proti riziku neočekávaného poklesu ceny. Proto se rozhodnete koupit jednu ochrannou smlouvu s putem (jedna put smlouva obsahuje 100 akcií) s realizační cenou 100 $. Prémie za ochrannou vložku je 5 $.

Ochranný Put

Výplata z ochranného krytí závisí na budoucí ceně akcií společnosti. Možné jsou následující scénáře:

Scénář 1: Cena akcií nad 105 $.

Pokud cena akcií překročí 105 $, zažijete nerealizovaný zisk. Zisk lze vypočítat jako aktuální cenu akcie - 105 $ (zahrnuje počáteční cenu akcie plus put premium). Put nebude uplatněn.

Scénář 2: Cena akcií mezi 100 a 105 USD.

V tomto scénáři cena akcií zůstane stejná nebo mírně vzroste. Stále však přijdete o peníze nebo v nejlepším případě dosáhnete bodu zlomu. Malá ztráta je způsobena prémií, kterou jste zaplatili za prodejní smlouvu. Podobně jako v předchozím scénáři nebude put uplatněn.

Scénář 3: Cena akcií pod 100 $.

V takovém případě využijete možnosti ochranného putu k omezení ztrát. Po uplatnění putu prodáte svých 100 akcií za 100 $. Vaše ztráta bude tedy omezena na prémii zaplacenou za ochrannou vložku.

Související čtení

Doufáme, že jste si rádi přečetli finanční vysvětlení ochranného opatření. Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné další zdroje uvedené níže:

  • Dlouhé a krátké pozice Dlouhé a krátké pozice V investování představují dlouhé a krátké pozice směrové sázky investorů, že cenný papír buď stoupne (pokud je dlouhý), nebo dolů (pokud je krátký). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhou a krátkou. Investor může buď koupit aktivum (v dlouhodobém horizontu), nebo jej prodat (v krátkodobém horizontu).
  • Možnosti: Hovory a výplaty Možnosti: Hovory a výplaty Možnost je forma derivátové smlouvy, která dává držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat aktivum do určitého data (datum vypršení platnosti) za stanovenou cenu (stávka cena). Existují dva typy možností: hovory a volání. Americké opce lze uplatnit kdykoli
  • Poplatek za službu Poplatek za službu Poplatek za službu, nazývaný také poplatek za službu, se vztahuje na poplatek vybíraný k zaplacení služeb, které se vztahují k zakoupenému produktu nebo službě.
  • Technická analýza: Průvodce pro začátečníky Technická analýza - Průvodce pro začátečníky Technická analýza je forma oceňování investic, která analyzuje minulé ceny a předpovídá budoucí cenovou akci. Techničtí analytici se domnívají, že kolektivní akce všech účastníků trhu přesně odrážejí všechny relevantní informace, a proto cenným papírům neustále přiřazují spravedlivou tržní hodnotu.

Poslední příspěvky