Revolvingový úvěr je úvěrová linka sjednaná mezi bankou a podnikem. Dodává se se stanovenou maximální částkou a podnik má v případě potřeby přístup k fondům kdykoli. Ostatní názvy revolvingového úvěru jsou provozní linka, bankovní linka nebo jednoduše revolver.
Revolvingový typ úvěru je většinou užitečný pro provozní účely, zejména pro všechny podniky, které zažívají prudké výkyvy v peněžních tocích a některé neočekávaně vysoké výdaje. Jinými slovy, je nutné, aby společnosti, které někdy mohou mít nízké hotovostní zůstatky, podporovaly svůj čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál (NWC) je rozdíl mezi aktuálními aktivy společnosti (bez hotovosti) a krátkodobými závazky (bez dluh) ve své rozvaze. Jde o měřítko likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i finanční operace podniku. Ideální poloha je pro potřeby. Z tohoto důvodu se často považuje za formu krátkodobého financování, které se obvykle rychle vyplácí.
Když společnost žádá o revolver, bere banka v úvahu několik důležitých faktorů pro stanovení bonity společnosti. Zahrnují výkaz zisku a ztráty, výkaz peněžních toků, výkaz peněžních toků. Výkaz peněžních toků (oficiálně nazývaný výkaz peněžních toků) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost v daném období vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddíly: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování. a rozvahový výkaz.
Vlastnosti revolvingového úvěru
1. Zametání hotovosti
Revolver je často strukturován s ustanovením o zametání peněz (nebo zametání dluhů). To znamená, že jakýkoli přebytek volného peněžního toku generovaný společností použije banka k úhradě nesplaceného dluhu revolveru před plánovaným termínem.
Tímto způsobem společnost bude nucena splácet rychlejším tempem, místo aby distribuovala hotovost svým akcionářům nebo investorům. Kromě toho minimalizuje úvěrové riziko a odpovědnost vyplývající ze společnosti, která spaluje své hotovostní rezervy pro jiné účely, například pro velké a nadměrné nákupy.
2. Úrokové náklady
Dlužníkovi jsou účtovány úroky pouze na základě částky výběru, nikoli na celém úvěrovém limitu. Zbývající část revolveru je vždy připravena k použití. Tato vlastnost vestavěné flexibility a pohodlí je to, co dává revolveru jeho hlavní výhodu. Pokud jde o nevyrovnaný zůstatek, podnik může mít možnost zaplatit celou částku najednou nebo jednoduše provést minimální měsíční platby.
Úroková sazba se obvykle blíží sazbě zjištěné u dlouhodobého dluhu společnosti. Může však být variabilní a je založen na základní sazbě banky plus prémie, přičemž další prémie je určena na základě bonity společnosti. Kritérium úvěru Kritérium je jednoduše řečeno „hodné“ nebo zaslouží si úvěr. Pokud si věřitel věří, že dlužník včas splní svůj dluhový závazek, je dlužník považován za bonitního. .
3. Maximální částka
Pokud společnost zaznamená nedostatek peněžních toků ke splnění finančních závazků, lze ji okamžitě napravit půjčením od revolveru. Banka stanoví maximální výpůjční částku. Banka však může revolver každoročně kontrolovat. Pokud výnosy firmy drasticky poklesnou, může banka snížit maximální částku revolveru, aby byla chráněna před rizikem selhání.
Naopak, pokud má společnost dobré kreditní skóre, silné hotovostní rezervy, stabilní a rostoucí spodní hranici a provádí pravidelné a důsledné platby na revolveru, může banka souhlasit se zvýšením maximálního limitu.
4. Poplatek za závazek
Za účelem zahájení revolvingového úvěru může banka účtovat poplatek za závazek. Kompenzuje věřiteli udržení otevřeného přístupu k potenciální půjčce, kde se splátky úroků aktivují pouze při čerpání revolveru. Skutečný poplatek může být buď paušální poplatek, nebo pevné procento.
5. Opakovaná použitelnost
Tento typ půjčky se jmenuje revolver, protože jakmile je nesplacená částka splacena, dlužník ji může používat znovu a znovu. Jedná se o otáčivý cyklus výběru, utrácení a splácení libovolněkrát, dokud platnost dohody nevyprší - termín revolveru končí.
Revolvingový úvěr se liší od splátkového úvěru, kde jsou stanovené měsíční splátky stanoveného období. Jakmile je splátková půjčka plně splacena, nemůžete ji znovu použít jako revolver. Dlužník musí požádat o nový splátkový úvěr.
Revolver ve finančním modelu
Revolvingový úvěr je důležitou součástí finančního modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. protože podtrhuje změny v dluhu společnosti na základě provozních předpokladů. Například pokud se předpokládá, že výnosy v příštích letech drasticky poklesnou, bude společnost hledat další zdroje financování pro financování výzkumu a vývoje nebo kapitálové výdaje jako způsoby růstu podnikání. To může vydat větší dluh, aby vznikly takové nezbytné výdaje.
Jak již bylo zmíněno dříve, společnost může provést čerpání revolveru, pokud nemá k dispozici dostatečnou hotovost k pokrytí dluhu. Změna revolveru je tedy spuštěna změnou úrovně dluhu společnosti. Revolver dále pomáhá udržovat vyvážený finanční model, protože vypočítává veškerou nadbytečnou generovanou hotovost nebo nedostatek hotovosti pro daný rok.
Příklad revolvingového úvěru
Sezónní průmysl
V pohostinství, které je považováno za sezónní, může lyžařské středisko v letních měsících zaznamenat nedostatek provozních příjmů; proto nemusí být schopen pokrýt své mzdy. Pokud navíc realizuje většinu svých prodejů na úvěr, společnost bude čekat na inkasování svých pohledávek. Účetnictví Naši účetní průvodci a zdroje jsou průvodci pro samostudium, aby se učili účetnictví a finance svým vlastním tempem. Procházejte stovky průvodců a zdrojů. před provedením výdajů na zásoby.
Mít revolver umožní společnosti mít přístup k finančním prostředkům kdykoli, když to vyžaduje peníze pro její každodenní provoz.
Výpočet rozmítání (viz obrázek níže)
Pro výpočet hotovosti, která je k dispozici pro zametání, vezmeme počáteční peněžní zůstatek Peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější ze všech aktiv v rozvaze. Peněžní ekvivalenty zahrnují cenné papíry na peněžním trhu, bankovní akceptace, která je uvedena v loňské rozvaze pod aktivy, a odečte od ní odhadovaný minimální hotovostní zůstatek potřebný k udržení chodu společnosti. Pokud potřebujeme přesný minimální zůstatek hotovosti, provede se další péče.
Rozdíl se poté přičte k peněžním tokům z provozních, investičních a finančních činností v daném období. Nyní máme hotovost, která je k dispozici pro dluhovou službu. Poté vezmeme součet všech plánovaných splátek dluhu a odečteme jej od hotovosti dostupné pro dluhovou službu.
Pokud se ukáže, že je rozdíl kladný, pak máme dostatek hotovosti k provedení plánovaných splátek dluhu a můžeme dokonce vyplatit část nebo celý zbývající zůstatek revolveru. Společnost může dokonce předčasně splácet ostatní zůstatky dluhů.
Pokud je však rozdíl záporný, pak by nebylo dost peněz na splácení dluhu; proto bude společnost muset čerpat z revolveru, aby pokryla nedostatek peněz.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše kurzy finančního modelování.
Dodatečné zdroje
Finance nabízí Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, půjčky splátky a další. certifikační program pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na vyšší úroveň. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou znalostní základnu, prozkoumejte prosím další relevantní zdroje níže:
- Jak propojit 3 finanční výkazy Jak jsou propojeny 3 finanční výkazy Jak jsou propojeny 3 finanční výkazy? Vysvětlíme, jak propojit 3 finanční výkazy pro finanční modelování a oceňování v aplikaci Excel. Propojení čistého zisku a nerozděleného zisku, PP&E, odpisy a amortizace, kapitálové výdaje, provozní kapitál, finanční činnosti a hotovostní zůstatek
- Model výkazu 3 v aplikaci Excel Model výkazu 3 Model výkazu 3 spojuje výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce
- Průvodce modelováním DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
- Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a precedenční transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích
