Celkový adresovatelný trh (TAM), označovaný také jako celkový dostupný trh, je celkovým výnosem Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost obdrží z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. příležitost, která je k dispozici u produktu nebo služby, pokud bylo dosaženo 100% podílu na trhu. Pomáhá určit úroveň úsilí a financování, které by osoba nebo společnost měla vložit do nové obchodní linie.
Koncept celkového adresovatelného trhu je důležitý pro startupy Metriky oceňování při spuštění (pro internetové společnosti) Metriky oceňování při spuštění pro internetové společnosti. Tato příručka popisuje 17 nejdůležitějších metrik oceňování elektronického obchodování pro internet, které se začínají oceňovat, a stávající podniky, protože odhady úsilí a požadovaného financování jim umožňují upřednostňovat konkrétní produkty, segmenty zákazníků a obchodní příležitosti. spravovat zdroje, rizika a návratnost napříč firmou, na rozdíl od pohledu na konkurenční výhody v obchodní strategii. Tam, kde jsou potenciální investoři a kupci podniku, mohou vedoucí pracovníci společnosti použít TAM k poskytnutí životaschopné nabídky hodnoty.
Vytvoření životaschopné hodnotové nabídky Hodnotová nabídka je příslib hodnoty stanovené společností, který shrnuje výhody produktu nebo služby společnosti a způsob, jakým jsou poskytovány, zahrnuje odhad velikosti trhu, velikosti celkové investice, konkurence, očekávaný růst a dostupná velikost trhu. To všeho lze dosáhnout prostřednictvím TAM. Například pokud má soukromoprávní společnost v úmyslu získat začínající společnost, může pomocí TAM odhadnout potenciál generování výnosů z produktu nebo služby nabízené touto společností.
TAM bere v úvahu produkty a segmenty zákazníků, které zůstaly při spuštění nevyužité. Hodnocení pomáhá určit skutečnou velikost dostupného trhu a převládající konkurenci pro produkty nabízené startupem.
Výpočet celkového adresovatelného trhu
K výpočtu celkového adresovatelného trhu se používají tři metody. Obsahují:
# 1 shora dolů
Analýza shora dolů sleduje proces eliminace, který začíná odebráním velké populace známé velikosti, která zahrnuje cílový trh, a jejím využitím k zúžení na konkrétní segment trhu. Analýza shora dolů může být reprezentována obrácenou pyramidou, která ukazuje velkou populaci známého segmentu nahoře a zúženého segmentu dole. Metoda využívá průmyslový výzkum a zprávy k získání odhadů populace.
Příkladem je začínající technologická společnost, která nabízí aplikaci zaměřenou na malé firmy, které si nemohou dovolit prémiový účetní software. Společnost spoléhá na průmyslový výzkum, který ukazuje, že po celém světě existuje 1 miliarda podniků, z nichž 30% nemá přístup k prémiovému účetnímu softwaru (30% x 1 miliarda zákazníků = 300 000 000 potenciálních zákazníků).
Výzkum ukazuje, že 90% podniků, které nepoužívají prémiové účetní aplikace, zaměstnává interního účetního na plný úvazek. Tím se počet potenciálních podniků zvýší na 10% x 300 000 000 = 30 000 000. Pokud podnik nabízí aplikaci zdarma, ale s předplatným 100 USD ročně, odhadovaný celkový adresovatelný trh je 3 miliardy USD (30 000 000 x 100). (Všechny použité údaje vycházejí z předpokladů).
# 2 zdola nahoru
Analýza zdola nahoru je spolehlivější metodou, protože při výpočtu odhadů TAM se opírá o primární průzkum trhu. Využívá spolehlivější údaje o aktuálních cenách a používání produktu. Například pro začínající společnost s bezplatnou mobilní účetní aplikací a ročním předplatným v hodnotě 100 USD může získat rozumný odhad počtu podniků na cílovém trhu k získání TAM.
Výhodou použití přístupu zdola nahoru je, že společnost může vysvětlit, proč si vybrala určité segmenty zákazníků a jiné vynechala. Společnost spoléhá na data ze svého výzkumu nebo průzkumu, a proto by adresovatelný trh byl spíše relevantnější a přesnější, než když se spoléhá na nezpochybnitelná data.
# 3 Teorie hodnoty
Teorie hodnot závisí na odhadu hodnoty poskytované zákazníkům produktem a na tom, kolik z této hodnoty se může promítnout do ceny produktu. Společnost odhaduje, jakou hodnotu může přidat, a proč by tuto hodnotu měla zachytit prostřednictvím cen produktu. Teorie hodnoty se používá k výpočtu TAM, když společnost uvádí na trh nové produkty nebo křížový prodej určitých produktů stávajícím zákazníkům.
Pro odhad adresovatelné hodnoty Uberu lze použít přístup k hodnotové teorii. Uživatelé, kteří se rozhodnou používat taxi Uber, mají možnost řídit se sami, používat veřejné prostředky nebo si vzít taxi konkurence. Vzhledem k tomu, že uživatelé jsou ochotni se všech těchto alternativ vzdát a vzít si taxi Uber, může společnost odhadnout hodnotu, kterou tito uživatelé odvozují z používání taxislužby Uber, a určit, jak tuto hodnotu zachytit ve svých cenách.
Rozdíly mezi TAM, SAM a SOM
TAM = celkový adresovatelný trh
SAM = provozuschopný dostupný trh
SOM = provozuschopný získatelný trh
TAM, SAM a SOM představují různé podmnožiny trhu. TAM označuje celkovou poptávku po produktu nebo službě, která se počítá z ročního výnosu. SAM znamená Serviceable Available Market a je to cílový adresovatelný trh, který je obsluhován produkty nebo službami společnosti.
Na druhé straně SOM je zkratka pro Serviceable Obtainable Market, což je procento SAM, kterého lze realisticky dosáhnout. Identifikace těchto podmnožin v rámci odvětví vyžaduje určitý průzkum trhu, aby bylo možné porozumět proporcím každé oblasti.
Příkladem jsou výdaje spotřebitelů na potraviny ve Velké Británii. V roce 2014 byla hodnota tohoto trhu odhadována na 200 miliard eur, což představuje celkový adresovatelný trh. Spotřebitelský trh s potravinami zahrnuje čerstvé potraviny a alkoholické a nealkoholické nápoje.
Odvětví alkoholických nápojů, které obsluhovalo 49 miliard eur, je provozuschopným dostupným trhem (SAM). Toto odvětví zahrnuje několik velkých výrobců a dodavatelů, kteří obsluhují trh. Sekce průmyslu alkoholických nápojů, kterou obsluhuje jeden výrobce, je provozuschopný získatelný trh (SOM).
Důležitost TAM
Total Addressable Market je jednou ze základních metrik, které začínající a stávající společnosti používají k odhadu potenciálního rozsahu trhu z hlediska celkových tržeb a výnosů Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost získá z prodeje zboží nebo z poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. . Když společnost vydává nový produkt, nový segment zákazníků nebo plánuje křížově prodat stávající produkt stávajícím zákazníkům, TAM pomáhá při rozdělení těchto čísel na zvládnutelné úrovně. Investor by měl být při odhadu dostupného trhu objektivní, protože přehnaná hodnota může vést k trhům s menším potenciálem růstu. Ideálním trhem pro každého podnikatele je trh s potenciální růstovou kapacitou.
Aplikace ve finančním modelování a oceňování
Finanční modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem prognózy finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. vyžaduje vytvoření prognózy pro společnost, která je závislá na celkovém adresovatelném trhu společnosti. Při vývoji nebo analýze prognózy v oceňovacím modelu Oceňovací modely v aplikaci Excel Oceňovací modely v aplikaci Excel mohou odkazovat na několik různých typů analýz, včetně analýzy diskontovaných peněžních toků (DCF), srovnatelných obchodních násobků, je důležité provést „kontrolu rozumnosti“ proti velikost trhu. Podrobné operační modely obvykle zahrnují nárůst od velikosti trhu k adresovatelnému trhu, k zákazníkům a nakonec k výnosům.
Zjistěte více o tom, jak vypočítat velikost trhu a podíl na trhu společnosti Amazon, Inc. v různých globálních tržních segmentech, jako je elektronický obchod, reklama, cloud computing, absolvováním kurzu Advanced Finance Modeling & Valuation společnosti Finance!
Obrázek: Kurz pokročilého finančního modelování a oceňování
Související čtení
Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Pozice trhu Pozice trhu Pozice trhu se týká schopnosti ovlivňovat vnímání spotřebitele ohledně značky nebo produktu ve srovnání s konkurencí. Cíl trhu
- Křivka poptávky Křivka poptávky Křivka poptávky je řádek, který ukazuje, kolik jednotek zboží nebo služby bude zakoupeno za různé ceny. Cena je vynesena na svislou osu (Y), zatímco množství je vyneseno na vodorovnou (X) osu.
- Průvodce modelováním DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
- Všechny články o strategii Strategie Průvodce firemními a obchodními strategiemi. Přečtěte si všechny finanční články a zdroje týkající se obchodní a podnikové strategie, důležitých konceptů, které finanční analytici začlení do svého finančního modelování a analýzy. Výhoda prvního tahače, Porterových 5 sil, SWOT, konkurenční výhoda, vyjednávací síla dodavatelů
