Kompenzace na základě akcií (nazývaná také kompenzace na základě akcií nebo kapitálová kompenzace) je způsob vyplácení zaměstnanců, vedoucích pracovníků a ředitelů společnosti s majetkovými podíly v podnikání. Obvykle se používá k motivaci zaměstnanců nad rámec jejich běžné hotovostní kompenzace Kompenzace Kompenzace a průvodce platy za práci v oblasti podnikových financí, investičního bankovnictví, výzkumu kapitálu, FP&A, účetnictví, komerčního bankovnictví, absolventů FMVA (plat a bonus) a sladit jejich zájmy se zájmy společnosti. Akcie vydané zaměstnancům obvykle podléhají rozhodnému období, než mohou být prodány.
Druhy kapitálové kompenzace
Kompenzace, která vychází z vlastního kapitálu podniku, může mít několik forem.
Mezi běžné typy náhrad patří:
- Akcie
- Jednotky s omezeným sdílením (RSU)
- Možnosti skladu
- Fantomové akcie
- Plán vlastnictví akcií zaměstnanců (ESOP)
Jak to funguje
Společnosti kompenzují svým zaměstnancům vydáváním opcí na akcie nebo omezených akcií. Akcie se obvykle vracejí po dobu několika let, což znamená, že je zaměstnanec nemůže prodat, dokud neuplyne stanovené časové období. Pokud zaměstnanec opustí společnost dříve, než jsou akcie svěřeny, tyto akcie propadají. Pokud zaměstnanec zůstane dostatečně dlouho ve společnosti, všechny jeho akcie budou převedeny. Mohou akcie držet na neurčito, nebo je prodat, aby je převedly na hotovost.
Příklad kompenzace na základě akcií
Nejjednodušší způsob, jak pochopit, jak to funguje, je příklad. Podívejme se na výroční zprávu společnosti Amazon za rok 2017 a prozkoumejme, kolik vyplatili zaměstnancům, ředitelům a vedoucím pracovníkům ve vlastním kapitálu, a také to, jak to zaúčtovali ve svých finančních výkazech Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků. Tyto tři základní výroky jsou složitě.
Jak vidíte ve výkazu peněžních toků Přehled o peněžních tocích Přehled o peněžních tocích (oficiálně nazývaný Výkaz o peněžních tocích) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost za dané období vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddíly: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování. níže, čistý příjem musí být upraven přidáním zpět všech nepeněžních položek, včetně kompenzace na základě zásob, aby se dospělo k hotovosti z provozních činností Provozní hotovostní tok Provozní hotovostní tok (OCF) je částka hotovosti generovaná běžnými provozními činnostmi podnikání v konkrétním časovém období. Vzorec provozních peněžních toků je čistý příjem (tvoří spodní část výkazu zisku a ztráty) plus veškeré nepeněžní položky a úpravy o změny pracovního kapitálu.
Zdroj: amazon.com
V roce 2017 vyplatila společnost Amazon svým zaměstnancům 4,2 miliardy dolarů odměn na základě akcií.
Vzhledem k tomu, že společnost má přibližně 560 000 zaměstnanců, vyšlo to v průměru na přibližně 7 500 $ na zaměstnance.
Výhody kompenzace na základě akcií
Tento druh odměny má mnoho výhod, včetně:
- Vytváří pobídku pro zaměstnance, aby ve společnosti zůstali déle (musí počkat, až akcie upadnou)
- Sladí zájmy zaměstnanců a akcionářů - oba chtějí vidět prosperující společnost a růst ceny akcií
- Nevyžaduje hotovost
Nevýhody kompenzace na základě akcií
Mezi výzvy a problémy s odměňováním vlastního kapitálu patří:
- Zředí vlastnictví stávajících akcionářů (zvýšením počtu akcií v oběhu)
- Nemusí být užitečné pro nábor nebo udržení zaměstnanců, pokud cena akcií klesá
Důsledky ve finančním modelování a analýze
Při vytváření modelu diskontovaných peněžních toků (DCF) Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou nevyužitého volného peněžního toku společnosti, který má hodnotu podniku, je důležité vzít v úvahu dopad kompenzace akcií. Jak jste viděli v příkladu z Amazonu výše, výdaj se přidá zpět, aby se dosáhlo peněžního toku, protože se jedná o nepeněžní výdaj.
Ačkoli výdaj nevyžaduje žádnou hotovost, má ekonomický dopad na podnikání, protože se zvyšuje počet nesplacených akcií.
Analytici se musí rozhodnout, jak tento problém vyřešit, a existují dvě společná řešení:
- S výdajem zacházejte jako s hotovostní položkou (nepřidávejte ji zpět).
- Přidejte to zpět a zvyšte počet nesplacených akcií o počet akcií přidělených zaměstnancům (jak na vlastníky, tak na ne).
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku, abyste pochopili, jak mohou společnosti odměňovat své zaměstnance kapitálovými pobídkami. Finance je tvůrcem certifikace Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, jejichž cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.
K dalšímu učení a rozvoji vaší kariéry budou užitečné tyto finanční zdroje:
- Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších
- Průvodce platem v investičním bankovnictví Průvodce platem v investičním bankovnictví Náš průvodce platem v investičním bankovnictví pokrývá několik pracovních míst v sektoru investičního bankovnictví a jejich odpovídající rozmezí mezd pro rok 2018. V investiční bance existují tři hlavní oblasti: divize investičního bankovnictví, prodej a obchodování a aktiva řízení.
- Průvodce platem finančního analytika Průvodce platem finančního analytika V tomto průvodci platem finančního analytika pokrýváme několik pracovních pozic finančních analytiků a jejich odpovídající střední platy pro rok 2018. Finanční analytici jsou zodpovědní za zkoumání finančních údajů a jejich nálezy se používají k tomu, aby pomohly podnikům při rozhodování, hlavně pro investování.
- Popis pracovní pozice investičního bankovnictví Popis pracovní pozice investičního bankovnictví Tento popis pracovní pozice investičního bankovnictví nastiňuje hlavní dovednosti, vzdělání a pracovní zkušenosti potřebné k tomu, abyste se mohli stát analytikem IB nebo spolupracovníkem
