Cash Conversion Ratio (CCR), také známý jako hotovostní přepočítací koeficient, je nástroj finančního řízení používaný ke stanovení poměru peněžních toků. Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (také označovaný jako výkaz peněžních toků) je jeden ze tří klíčových finančních výkazů, které vykazují hotovost vygenerovanou a utracenou během určitého časového období (např. měsíc, čtvrtletí nebo rok). Výkaz peněžních toků funguje jako most mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou společnosti k jejímu čistému zisku. Jinými slovy, jde o srovnání toho, kolik peněžních toků společnost generuje, v porovnání s jejím účetním ziskem.
Pochopení výpočtů převodního poměru v hotovosti
Při výpočtu CCR je hotovostní tok středem rovnice. Používá se k určení veškeré hotovosti vygenerované v daném finančním období - často čtvrtletně nebo ročně, v závislosti na účetních cyklech společnosti.
Peněžní tok je obecně rozdělen do tří kategorií:
- Provozní činnosti - hotovost generovaná provozováním podniku
- Investiční činnost - pokrývá veškerý nákup a prodej dlouhodobých investic a aktiv
- Finanční aktivity - Zahrnuje všechny transakce spojené s rasováním (nebo splácením) kapitálu
V tomto případě chceme Cash Flow z operací, nebo Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) měří schopnost společnosti produkovat to, na čem investoři nejvíce záleží: hotovost, která je k dispozici, je rozdělena dle uvážení (což se rovná provoznímu peněžnímu toku po odečtení kapitálových výdajů).
Jakmile je peněžní tok určen, dalším krokem je jeho rozdělení čistým ziskem. To je zisk po úroku, dani a amortizaci. Níže je uveden vzorec převodu hotovosti.
Výsledný poměr z tohoto výpočtu může být buď kladná hodnota, nebo záporná hodnota. Lze to shrnout takto: pokud je poměr něco nad 1, znamená to, že společnost má vynikající likviditu, zatímco cokoli pod 1 znamená, že je to slabý CCR. Cokoli negativního naznačuje, že společnosti dochází ke ztrátám.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Jídlo s sebou
Níže uvádíme některé způsoby výpočtu hotovostního konverzního poměru dané společnosti.
1. CCR je rychlý způsob, jak určit rozdíl mezi peněžním tokem společnosti a čistým ziskem
Vysoký poměr hotovosti znamená, že společnost má nadměrný peněžní tok ve srovnání s jejím čistým ziskem. U vyspělých společností je běžné vidět vysokou CCR, protože mají tendenci vydělávat značně vysoké zisky a nashromáždily velké množství hotovosti. Naproti tomu společnosti ve fázi zahájení nebo růstu mají tendenci mít nízké nebo dokonce záporné peněžní toky kvůli požadované výši kapitálu investovaného do podnikání. V počátečních fázích společnosti často vydělávají záporné zisky, dokud nedosáhnou bodu zvratu, takže CRR těchto společností by také bylo negativní nebo nízké.
2. Je to nástroj pro rozhodování managementu
Zatímco vysoké CRR by mohlo být dobrým znamením pro likviditu, příliš mnoho přebytečné hotovosti by mohlo znamenat, že společnost nevyužívá své zdroje nejúčinnějším způsobem. Společnost by měla zvážit opětovné investice do ziskových projektů nebo rozšíření svých operací, aby dále zvýšila ziskovost podnikání.
Je-li poměr nízký nebo záporný, může to znamenat, že společnost musí upravit své operace a začít zjišťovat, které činnosti snižují její příjem, nebo zda potřebuje rozšířit svůj podíl na trhu nebo zvýšit prodej ve prospěch přepracování peněžních toků.
3. Jedná se o nástroj indikátorů investování
Pro investory je důležité, zda daná společnost generuje dostatek peněžních toků, aby poskytla solidní výnos na akcii. Významné investiční příležitosti tedy nabídnou vyšší poměr, zatímco slabá investice bude vykazovat nižší poměr. Některé společnosti se však mohou pochybně pokusit změnit poměr, zejména část cash flow, aby přilákaly investory. Proto by měla být nejprve provedena řádná kontrola účetních knih, než bude provedeno investiční rozhodnutí založené na CCR.
Podmínky související s peněžním konverzním poměrem
Existují známé pojmy, které vypadají podobně jako poměr hotovosti, ale mají jiný význam. Obsahují:
Cykly konverze hotovosti (CCC)
CCC se používá k měření efektivity správy určováním, jak rychle může společnost převést peněžní vstupy na peněžní toky během daného výrobního a prodejního období.
Cyklus konverze
Při správě portfolia se používá k určení počtu kmenových akcií, které společnost obdržela v konkrétní době převodu každého konvertibilního cenného papíru. To je poměr na hodnotu konvertibilního dluhopisu dělený konverzní cenou vlastního kapitálu.
Další zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:
- Ukazatel provozních peněžních toků Ukazatel provozních peněžních toků Ukazatel provozních peněžních toků, což je ukazatel likvidity, je měřítkem toho, jak dobře může společnost splatit své současné závazky z peněžních toků generovaných z jejích hlavních obchodních operací. Tato finanční metrika ukazuje, kolik společnost vydělá na svých provozních činnostech, za dolar současných závazků.
- Srovnatelná firemní analýza Srovnatelná firemní analýza Jak provést srovnatelnou firemní analýzu. Tato příručka vám krok za krokem ukáže, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů. Comps je relativní metodika oceňování, která zkoumá poměry podobných veřejných společností a používá je k odvození hodnoty jiného podniku
- Due Diligence Due Diligence Due diligence je proces ověřování, vyšetřování nebo auditu potenciálního obchodu nebo investiční příležitosti k potvrzení všech relevantních skutečností a finančních informací a k ověření všeho, co bylo vzneseno během procesu fúzí a akvizic nebo investičního procesu. Před uzavřením obchodu je dokončena náležitá péče.
- Glosář finanční analýzy Poměry Glosář finanční analýzy Glosář pojmů a definic pojmů běžných poměrů finanční analýzy. Je důležité porozumět těmto důležitým pojmům.
