Správa pracovního kapitálu označuje soubor činností prováděných společností, aby se ujistil, že má dostatek zdrojů pro každodenní provozní výdaje Provozní výdaje Provozní výdaje, provozní výdaje nebo „opex“ označují výdaje spojené s provozem podniku činnosti. Jinými slovy, při zachování produktivních investic investovaných zdrojů.
Pochopení pracovního kapitálu
Provozní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a jejími krátkodobými závazky.
Oběžná aktiva zahrnují hotovost, pohledávky a zásoby.
Krátkodobé závazky zahrnují závazky, krátkodobé výpůjčky a časově rozlišené závazky Časově rozlišený závazek Časově rozlišený závazek představuje náklad, který podnik vynaložil během konkrétního období, ale ještě musí být vyúčtován. .
Některé přístupy mohou odečíst hotovost od krátkodobých aktiv a finanční dluh od krátkodobých závazků.
Proč je správa pracovního kapitálu důležitá
Zajistit, aby společnost měla vhodné zdroje pro své každodenní činnosti, znamená chránit existenci společnosti a zajistit, aby mohla nadále fungovat. Omezená dostupnost hotovosti, nekontrolované obchodní úvěrové politiky nebo omezený přístup ke krátkodobému financování mohou vést k potřebě restrukturalizace, prodeje aktiv a dokonce i likvidace společnosti.
Faktory ovlivňující potřeby pracovního kapitálu
Potřeby pracovního kapitálu nejsou u každé společnosti stejné. Faktory, které mohou ovlivnit potřeby pracovního kapitálu, mohou být endogenní nebo exogenní.
Endogenní faktory zahrnují velikost, strukturu a strategii společnosti.
Exogennífaktory zahrnují přístup a dostupnost bankovních služeb, úroveň úrokových sazeb, typ odvětví a prodaných produktů nebo služeb, makroekonomické podmínky a velikost, počet a strategii konkurentů společnosti.
Správa likvidity
Správné řízení likvidity zajišťuje, že společnost vlastní dostatek peněžních zdrojů pro své běžné obchodní potřeby a neočekávané potřeby v rozumné výši. Je to také důležité, protože to ovlivňuje úvěruschopnost společnosti, což může přispět k určení úspěchu nebo neúspěchu firmy.
Čím nižší je likvidita společnosti, tím větší je pravděpodobnost, že bude čelit finanční tísni, přičemž ostatní podmínky budou stejné.
Příliš mnoho peněz zaparkovaných v aktivách s nízkými nebo nevydělávajícími aktivy však může odrážet špatnou alokaci zdrojů.
Řádné řízení likvidity se projevuje na odpovídající úrovni hotovosti a / nebo ve schopnosti organizace rychle a efektivně generovat hotovostní zdroje k financování svých obchodních potřeb.
Správa pohledávek
Společnost by měla svým zákazníkům poskytnout patřičnou flexibilitu nebo úroveň komerčního úvěru a zároveň zajistit, aby správné částky peněžních toků byly realizovány prostřednictvím operací.
Společnost určí úvěrové podmínky, které nabízí, na základě finanční síly zákazníka, zásad odvětví a skutečných zásad konkurentů.
Úvěrové podmínky mohou být běžné, což znamená, že zákazníkovi je obvykle dán stanovený počet dní k zaplacení faktury (obvykle mezi 30 a 90). Zásady společnosti a uvážení manažera mohou určit, zda jsou nutné různé podmínky, jako je hotovost před dodáním, dobírka, faktura z účtu nebo periodická fakturace.
Správa inventáře
Cílem řízení zásob je zajistit, aby společnost udržovala přiměřenou úroveň zásob pro řešení běžných operací a kolísání poptávky, aniž by do aktiv investovala příliš mnoho kapitálu.
Nadměrná úroveň zásob znamená, že je na ni navázáno nadměrné množství kapitálu. Zvyšuje také riziko neprodaného inventáře a potenciálního zastarávání, které narušuje hodnotu inventáře.
Rovněž je třeba se vyvarovat nedostatku zásob, protože by to určovalo ztracené prodeje společnosti.
Správa krátkodobého dluhu
Stejně jako řízení likvidity by se řízení krátkodobého financování mělo také zaměřit na zajištění toho, aby společnost měla dostatek likvidity k financování krátkodobých operací, aniž by přebírala nadměrné riziko.
Řádné řízení krátkodobého financování zahrnuje výběr správných nástrojů financování a stanovení velikosti finančních prostředků přístupných prostřednictvím každého nástroje. Mezi oblíbené zdroje financování patří pravidelné úvěrové linky, nepotvrzené linky, revolvingové úvěrové smlouvy, zajištěné půjčky Zajištěné úvěrové závazky (CLO) Zajištěné úvěrové závazky (CLO) jsou cenné papíry kryté skupinou půjček. Jinými slovy, zajištěné úvěrové závazky jsou přebalené úvěry, které se prodávají investorům. Zajištěný úvěrový závazek je obdobou zajištěného hypotečního závazku (CMO), diskontovaných pohledávek a factoringu.
Společnost by měla zajistit dostatečný přístup k likviditě, aby zvládla špičkové potřeby hotovosti. Společnost může například uzavřít smlouvu o revolvingovém úvěru, která převyšuje běžné potřeby řešení neočekávaných hotovostních potřeb.
Správa splatných účtů
Závazky vznikají z obchodního úvěru Obchodní úvěr Obchodní úvěr je dohoda nebo porozumění mezi obchodními zástupci, kteří umožňují vzájemnou výměnu zboží a služeb poskytovanou dodavateli společnosti, většinou jako součást běžných operací. Mělo by být dosaženo správné rovnováhy mezi předčasnými platbami a komerčním dluhem.
Předčasné platby mohou zbytečně snížit dostupnou likviditu, kterou lze využít produktivnějším způsobem.
Pozdní platby mohou narušit pověst společnosti a obchodní vztahy, zatímco vysoká úroveň komerčního dluhu může snížit její bonitu.
souhrn
- Správa pracovního kapitálu zahrnuje vyvažování pohybů souvisejících s pěti hlavními položkami - hotovostí, pohledávkami z obchodního styku, závazky z obchodního styku, krátkodobým financováním a zásobami - aby se zajistilo, že podnik disponuje dostatečnými zdroji pro efektivní fungování.
- Úrovně hotovosti by měly být dostatečné pro řešení běžných nebo malých neočekávaných potřeb, ale ne tak vysoké, aby určily neúčinnou alokaci kapitálu.
- Obchodní úvěr by měl být správně používán k vyvážení potřeby udržovat prodej a zdravé obchodní vztahy s potřebou omezit expozici vůči zákazníkům s nízkou úvěruschopností.
- Správa krátkodobého dluhu a závazků by měla společnosti umožnit dosáhnout dostatečné likvidity pro běžné operace a neočekávané potřeby, aniž by došlo k nadměrnému zvýšení finančního rizika.
- Řízení zásob by mělo zajistit, aby bylo k dispozici dostatek produktů k prodeji a materiálů pro jeho výrobní procesy, a zároveň se vyhnout nadměrnému hromadění a zastarávání.
Další zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků , modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné následující zdroje:
- Účty splatné vs pohledávky pohledávky závazky vs pohledávky V účetnictví jsou pohledávky a pohledávky někdy zaměňovány s ostatními. Tyto dva typy účtů jsou si velmi podobné způsobem, jakým se zaznamenávají, ale je důležité rozlišovat mezi účty splatnými a pohledávkami, protože jeden z nich je majetkový účet a druhý je
- Událost likvidity Událost likvidity Akce likvidity je proces, při kterém investor likviduje svou investiční pozici v soukromé společnosti a směňuje ji za hotovost. Hlavním účelem likvidní události je převod nelikvidního aktiva (investice do soukromé společnosti) na nejlikvidnější aktivum - hotovost.
- Kvalita pohledávek Kvalita účtů Pohledávky Kvalita pohledávek je pravděpodobnost, že budou inkasovány peněžní toky, které společnosti dluží ve formě pohledávek
- Pracovní kapitál vs investiční kapitál Pracovní kapitál vs investující kapitál Při plnění svých povinností musí finanční analytici často rozlišovat mezi pracovním kapitálem a investujícím kapitálem. Provozní kapitál také
