Days Payable Outstanding (DPO) označuje průměrný počet dní, které společnosti trvá, než splatí své splatné účty. Očekává se, že závazky z účtů budou splaceny do jednoho roku nebo do jednoho provozního cyklu (podle toho, který je delší). AP je považován za jednu z nejlikvidnějších forem krátkodobých závazků. Proto nezaplacené dny měří, jak dobře společnost spravuje své závazky. DPO ve výši 20 znamená, že společnosti trvá v průměru splatnost jejích dodavatelů 20 dní.
Dny splatné Vynikající vzorec
Vzorec pro DPO je následující:
Počet splatných dnů = (průměrné splatné účty / náklady na prodané zboží) x počet dní v účetním období
Nebo
Počet splatných dnů = průměrné splatné účty / (náklady na prodej / počet dní v účetním období)
Kde:
Náklady na prodej = začátek zásob + nákupy - ukončení zásob
Tlumočení splatných dnů
Zvažme důsledky vysokého a nízkého DPO:
Vysoký DPO
Vysoký DPO je pro společnost obecně výhodný. Pokud společnosti trvá déle, než zaplatí věřitelům, přebytek hotovosti Hotovostní hotovost Hotovostní hotovost je jakýkoli záměrně zvolený a automatizovaný převod části peněžního toku společnosti nebo jednotlivce, který má být použit pro konkrétní účel. by mohly být potenciálně použity pro krátkodobé investiční aktivity. Příliš dlouhá doba splatnosti věřitelů však může mít za následek nešťastné věřitele a jejich odmítnutí poskytnout další úvěr nebo nabídnout výhodné úvěrové podmínky. Pokud je DPO příliš vysoký, může to znamenat, že se společnost snaží najít hotovost, aby mohla zaplatit věřitelům.
Vyšší DPO, než je průměr v odvětví, by tedy naznačoval:
- Lepší úvěrové podmínky než konkurence; nebo
- Neschopnost platit věřitelům včas
Nízký DPO
Společnost s nízkým DPO může naznačovat, že společnost plně nevyužívá své úvěrové období nabízené věřiteli. Alternativně je možné, že společnost má se svými věřiteli uzavřeny pouze krátkodobé úvěrové dohody.
Nižší DPO, než je průměr v tomto odvětví, by tedy naznačovalo:
- Horší úvěrové podmínky než konkurenti; nebo
- Plné využití úvěrového období nabízeného věřiteli
Příklad splatných dnů
Výpočet DPO se zůstatky na začátku a na konci roku uvedenými výše:
- Průměrné splatné účty: 800 000 USD
- Náklady na prodané zboží Náklady na prodané zboží (COGS) Náklady na prodané zboží (COGS) měří „přímé náklady“ vzniklé při výrobě jakéhokoli zboží nebo služeb. Zahrnuje náklady na materiál, přímé mzdové náklady a přímé režijní náklady továrny a je přímo úměrné výnosům. Jak rostou příjmy, je k výrobě zboží nebo služby zapotřebí více zdrojů. COGS je často: 8 500 000 USD
- Počet dnů: 365
DPO: (800 000 USD / 8 500 000 USD) x 365 = 34,35. Splacení jejích účtů proto této společnosti trvá v průměru 34 dní.
Důležitost splatných dnů
Splatné dny je důležitý poměr efektivity, který měří průměrný počet dní, které společnosti trvá, než splatí dodavatele. Tato metrika se používá při analýze peněžního cyklu. Vysoký nebo nízký DPO (ve srovnání s průmyslovým průměrem) ovlivňuje společnost různými způsoby. Například vysoký DPO může způsobit, že dodavatelé označí společnost jako „špatného klienta“ a zavedou úvěrové omezení. Na druhé straně nízký DPO může naznačovat, že společnost plně nevyužívá svou hotovostní pozici, a může naznačovat neefektivně fungující společnost.
Neexistuje žádný jasný počet toho, co představuje výplatu zdravých dnů, protože DPO se významně liší podle odvětví, konkurenčního postavení společnosti a její vyjednávací síly. Například Walmart je obrovská společnost v maloobchodu. S tak významným podílem na trhu je maloobchodník schopen vyjednat dohody s dodavateli, kteří je silně zvýhodňují. V červenci 2017 činil DPO společnosti Walmart přibližně 42.
Aplikace ve finančním modelování a analýze
DPO a průměrný počet dní, které společnosti trvá, než zaplatí své účty, jsou důležitými pojmy ve finančním modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. . Při výpočtu volných peněžních toků společnosti do firmy Průvodci oceňováním zdarma, abyste se naučili nejdůležitější koncepty vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy v oblasti oceňování podniků a způsob oceňování společnosti pomocí srovnatelné analýzy společností, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používají v investičním bankovnictví, výzkumu kapitálu (FCFF), změnách čistého pracovního kapitálu Čistý pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál (NWC) je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti (bez peněžních prostředků) a krátkodobými závazky (bez dluhů). Jde o měřítko likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i finanční operace podniku. Ideální pozice je mít vliv na peněžní tok, a tedy průměrný počet dní, které zaplatí účty, může mít dopad na ocenění (zejména v krátkodobém horizontu).
Níže je snímek obrazovky modelu DCF ve Finančním finančním analytickém vzdělávacím programu Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari.
Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Další zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli vysvětlení Finance týkající se splatných dní. Chcete-li lépe porozumět problémům s peněžními toky a účetnictví, podívejte se na následující bezplatné finanční zdroje.
- Pohledávky Pohledávky Pohledávky (AR) představují úvěrový prodej podniku, který ještě není plně uhrazen jeho zákazníky, což je v rozvaze aktuální aktivum. Společnosti umožňují svým klientům platit v rozumném, prodlouženém časovém období, pokud jsou dohodnuty podmínky.
- Denní nevyřízené tržby Prodejní nevyřízené dny Prodejní nesplacené prodeje (DSO) představují průměrný počet dní, za které se prodej kreditu převede na hotovost, nebo jak dlouho společnosti trvá, než inkasuje své pohledávky. PDS lze vypočítat vydělením celkových pohledávek v určitém časovém rámci celkovým čistým prodejem úvěru.
- Denní prodeje v inventáři Dny prodeje v inventáři (DSI) Denní prodeje v inventáři (DSI), někdy známé jako dny inventáře nebo dny v inventáři, jsou měřením průměrného počtu dnů nebo času
- Teorie finančního účetnictví Teorie finančního účetnictví Teorie finančního účetnictví vysvětluje „proč“ stojící za účetnictvím - důvody, proč jsou transakce vykazovány určitými způsoby. Tato příručka vám pomůže pochopit hlavní principy, které stojí za teorií finančního účetnictví
