Negativní korelace je vztah mezi dvěma proměnnými, které se pohybují v opačných směrech. Jinými slovy, když se proměnná A zvyšuje, proměnná B se snižuje. Negativní korelace je také známá jako inverzní korelace.
Dvě proměnné mohou mít různé síly negativní korelace. Proměnná A může silně negativně korelovat s B a může mít korelační koeficient -0,9. To znamená, že u každé pozitivní změny v jednotce proměnné B dojde u proměnné A k poklesu o 0,9. Jako další příklad mohou mít tyto proměnné také slabou negativní korelaci. Koeficient -0,2 znamená, že u každé změny jednotky v proměnné B dojde u proměnné A k poklesu, ale jen nepatrně, o 0,2.
Negativní, pozitivní a nízké korelační příklady
Začněme grafem dokonalosti negativní korelace. Jak vidíte na grafu níže, rovnice přímky je y = -0,8x. To znamená, že pokud je sklad Y vyšší než 1,0%, sklad X klesne o 0,8%. Tento vztah je naprosto inverzní, protože se vždy pohybují opačným směrem. Další informace o tom najdete v online kurzu finanční matematiky Finance.
Nyní se podívejme na graf s dokonalostí pozitivní korelace. V níže uvedeném grafu můžete vidět, že pokud je sklad Y vyšší než 1,0%, sklad X stoupá o 1,6%. Další informace o korelacích v online finančním kurzu matematiky Finance.
Na závěr se podívejme na další příklad, tentokrát ze dvou nízká korelace aktiva. Jak vidíte, tečky jsou velmi rozptýlené a žádná z nich neleží na linii nejlépe vyhovující. U těchto dvou akcií neexistuje téměř žádná korelace mezi výnosem Stock Y a výnosem Stock X. Oba cenné papíry se pohybují zcela nezávisle na sobě.
Korelace je podrobněji popsána v matematice Finance pro finanční profesionály
Výhody negativně korelovaných aktiv v portfoliích
Koncept negativní korelace je důležitý pro investory nebo analytiky, kteří uvažují o přidání nových investic do svého portfolia. Když je vysoká nejistota trhu, běžným hlediskem je vyvážení portfolií nahrazením některých cenných papírů, které mají pozitivní korelaci, s těmi, které mají negativní korelaci.
Pohyby portfolia se navzájem kompenzují, čímž se snižuje riziko a také návratnost. Poté, co se nejistota na trhu sníží, mohou investoři začít uzavírat offsetové pozice. Příkladem negativně korelovaných cenných papírů by mohla být opce na akcie a opce na akcie, které při poklesu ceny akcie získávají na hodnotě.
Záporný koeficient
Dvojice nástrojů bude mít vždy koeficient, který leží mezi -1 až 1. Koeficient pod nulou označuje negativní korelaci. Když mají dva nástroje korelaci -1, mají tyto přístroje dokonale inverzní vztah. Pokud se nástroj A posune nahoru o 1 $, nástroj B se posune dolů o 1 $.
V jiném příkladu, pokud má korelace mezi směnným kurzem EUR / USD a směnným kurzem USD / CHF koeficient -0,85, za každých 100 bodů se EUR / USD posune nahoru, USD / CHF se posune dolů o 85.
Další informace o koeficientech ve finančním kurzu matematiky Finance.
Příklady aktiv se zápornou korelací
Zde je několik běžných příkladů negativně korelovaného vztahu mezi aktivy:
- Ceny ropy a zásoby leteckých společností
- Ceny zlata a akciové trhy (většinou, ale ne vždy)
- Jakýkoli druh výplaty pojištění
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli finančního průvodce nepřímo korelovanými aktivy v investování a financování. Chcete-li se dozvědět více, Finance důrazně doporučuje:
- Riziko a návratnost Riziko a návratnost V investování jsou riziko a výnos vysoce korelované. Zvýšená potenciální návratnost investic obvykle jde ruku v ruce se zvýšeným rizikem. Mezi různé typy rizik patří riziko specifické pro projekt, riziko specifické pro dané odvětví, riziko konkurence, mezinárodní riziko a tržní riziko.
- Swapy úvěrového selhání Swap úvěrového selhání Swap úvěrového selhání (CDS) je druh úvěrového derivátu, který poskytuje kupujícímu ochranu před selháním a dalšími riziky. Kupující CDS provádí pravidelné platby prodejci až do data splatnosti kreditu. V dohodě se prodávající zavazuje, že v případě prodlení emitenta dluhu zaplatí prodávající kupujícímu veškeré pojistné a úroky
- Hypotéza efektivního trhu Hypotéza efektivních trhů Hypotéza efektivních trhů je teorie investic odvozená především z konceptů připisovaných výzkumné práci Eugena Famy, jak je podrobně popsáno v jeho dokumentu z roku 1970.
- Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších
